1704556271
自私的皮球：我们的日子为什么是这样过的 第四章 创新，危险而伟大的游戏
1704556272
1704556273
提到创新，许多人首先想到的是高科技、研发中心和新发明，这些固然也是创新，它们从无到有地创造了新的资源。不过，当创新作为一个商业主题而被谈论时，它更多的是指对已有资源的重新配置，从这个角度看，创新就是企业家(1)发现并纠正市场资源配置错误的过程。
1704556274
1704556275
如此界定的创新在市场中无时无处不在，例如，星探把埋没在偏僻乡村的歌唱天才带入演艺界，投资者收购三家企业并整合为一家以实现规模经济或协同效应，新上任的CEO将大企业中与其组织架构和企业文化相牴牾的业务剥离出来，将缺乏优势的非关键业务外包给其他企业等。
1704556276
1704556277
问题在于，对资源配置是否存在错误的看法是高度主观的，每个时刻市场里都有大量的参与者，在任何事情上要断定别人都错了或都没意识到而你意识到了并且是对的，谈何容易。实际上，这样的判断多数最后都被证明是错误的，每个成功的创新身后都横卧着无数失败者的尸体，所以，只有异乎寻常的风险偏好和进取精神才能驱动一些人持续从事创新活动，这就是熊彼特所说的企业家精神，它是特定文化和制度背景的产物。
1704556278
1704556279
诚然，专业知识、行业经验和个人境遇所造就的独特观察位置，会在某时某地让某个人对创新机遇的判断比较有把握，但假如这是推动创新的唯一因素，我们今天绝不会看到如此迅速涌现的一轮轮创新浪潮。持续的创新离不开有利的制度和商业环境，而其中最重要的莫过于现代金融和资本市场。
1704556280
1704556281
资本市场让拥有独特知识背景的创新者能与具有他们所缺乏的抗风险能力的大资本相遇，而金融市场所提供的风险配置和分摊机制，使得创新的高风险变得能被个人所承受。
1704556282
1704556284
16．UPS做金融凭什么
1704556285
1704556286
2008-09-18，No.605
1704556287
1704556288
本月9日，物流业巨头UPS(2)针对其小企业客户推出了“Cargo Finance”融资服务，让他们在发货后就拿到货款而不必等待买方在到货后结清货款，这将帮助小企业改善现金流状况，在当下金融危机和信贷紧缩严重、小企业普遍面临现金短缺的情况下，显得尤为宝贵。这不是UPS首次推出金融服务，早在2001年UPS已收购了美国第一国际银行并将其改造成自己的金融部门（UPS Capital），为客户提供信用证、票据结算和融资等服务。2005年以后，这些服务也已随同UPS的货运业务进入中国。
1704556289
1704556290
UPS的金融服务，既增进了其业务配套完整性，便利了客户，也增强了客户依赖性和忠诚度，同时也通过与之绑定的相关服务而获得了可观收入，但这些还都在其次，UPS这项金融创新的精髓在于：作为物流企业，它具有独特的机会来掌握客户的信用状况，而发现、挖掘和利用这些信用信息将成为其金融产品得以成功的保障。众所周知，目标客户的信用信息是金融企业的核心资源，是他们设计金融产品、展开业务和管理风险的基础。银行为了获取信用信息往往绞尽脑汁，而对于每天与全球上千万客户发生业务往来的UPS来说，这些信息却是信手拈来。
1704556291
1704556292
诚然，许多行业都会频繁接触大量客户，但并非每个行业都有条件获得足够的信用信息来开展金融业务，作为大型货运公司，UPS满足了这样一些条件：拥有与海量客户的频繁交易，UPS每日为近800万客户处理1500万个包裹；每笔交易都会留下与客户行为有关的特征信息，通过包裹单和其他单据，UPS可以知道客户从哪里向谁销售什么，以及生产规模、发货频率、客户分布等；客户的交易记录是可跟踪的，通过客户编码UPS可以将同一客户的交易历史汇集在一起做综合分析。
1704556293
1704556294
有了上述基础，UPS才可能运用现代信息技术和信用分析模型来设计金融产品和展开信用服务。在信息技术革命之后，现代金融业尤其是零售银行业的经营方式发生了巨大的变化，在此之前，个人贷款只能以抵押贷款或私人银行服务的形式向大件耐用品消费者或高端用户提供，而在交易数据电子化以后，大型数据库和数据挖掘技术有了长足发展，由此面向海量客户的信用评估和信贷产品成为可能，信用卡等个人金融产品才得以繁荣发展。
1704556295
1704556296
运用IT技术处理海量交易数据恰是UPS的强项，UPS近年来的成功离不开其出色的IT部门，过去十几年，作为供应链革命的急先锋，UPS在IT上投入了一百多亿美元，其庞大的数据中心拥有近五千名技术支持人员，这无疑为它运用最先进的信用分析和风险控制模型提供了扎实的基础。
1704556297
1704556298
上述分析，能否为其他行业利益手头的信用资源来发展金融服务有所启示呢？是的，沃尔玛就是另一个典范。和物流巨头一样，大型连锁超市也满足这些条件：海量客户、频繁交易、行为特征记录、客户可跟踪性，以及完备的IT和数据分析基础。所以，很自然地，我们看到了沃尔玛正积极进入金融业。
1704556299
1704556300
沃尔玛多年前就打算在美国开银行，但这一努力遭到了银行业出于对其实力之恐惧而做出的强力抵制，最终被国会所阻止。沃尔玛不甘失败，改行先易后难策略，2006年年底在墨西哥开出了首家银行，同时又与GE金融、交通银行、深发展等金融企业合作推出多种信用卡。可以预料，一旦政策障碍解除，沃尔玛必然大举进入个人金融业。
1704556301
1704556302
信息革命、连锁化经营和供应链简化等产业变迁浪潮正方兴未艾，将继续推动个人金融业的变革，UPS和沃尔玛的金融创新，或许将在电信公司、连锁旅行社和学校等同样符合条件行业被复制，这一创新既为消费者和小企业提供了融资机会，也有利于降低金融风险。
1704556303
1704556304
〖后记〗
1704556305
1704556306
有三种信用资源。一种是信贷需求，从根本上说，贷款的目的无非是对收入流和支出流之间的不匹配进行调剂，所以，假如你有机会直接或间接地观察到众多商家的收入/支出流特征，便有了很好的机会来挖掘其中的信贷需求。例如，某工厂总是在收到一批原料后两个月发出一批成品，他就很可能需要一份短期信贷来缓解其现金流紧张，进而提高其订单承接能力。
1704556307
1704556308
第二种是信用信息，它包括任何有助于放贷者判断某人偿还债务的意愿和能力的信息，即便是最细微最间接的线索，假如能大规模而低成本地获取，对银行也是极有价值的。好在这些信息通常会从日常的重复性行为中表现出来，而交易历史是其中最常被利用的一种，有机会接触和记录海量交易行为的厂商——银行卡发行者、连锁超市、阿里巴巴——总是拥有独特的信用资源。
1704556309
1704556310
第三种是执行资源，即迫使借款者履行还贷责任的机会和手段，除了不动产抵押和成本高昂的司法救济之外，执行能力常取决于你是否有机会观察到乃至影响那些涉及借款者重大利益的事情。假如我们从黑社会放高利贷者的思路考虑，幼儿园的阿姨们就拥有很好的执行资源。
1704556311
1704556312
奇妙的是，物流公司在上述三个方面都拥有独特的资源优势：从货物流动中，可以间接地观察到现金流需求，从交易历史中，可以观察到信用状况，而货运单据和货物本身，都是不错的执行对象，这样，UPS做金融就是很自然的事情了。一个类似的例子是农村小额信贷中的五户联保制(3)，同村居民也同时拥有三项资源优势：了解需求、了解信用状况、拥有执行手段。
1704556313
1704556315
17．耐克赞助青少年体育用意何在
1704556316
1704556317
2008-08-27，No.611
1704556318
1704556319
奥运盛宴散去，有识之士已将目光从荣宠万千的领奖台转向社区、乡村、街头和学校，去关注这个金牌大国的民众究竟如何看待和参与体育运动。《华尔街日报》日前发表的一篇报道，讲述了耐克和阿迪达斯在国内推动学生篮球和足球运动、组织中学生联赛的情况。报道点出了一个值得关注的事实：尽管中国经济取得了长足的发展，尽管中国选手在赛场上的成绩令人刮目，然而中国的大众体育运动仍然贫乏而薄弱，与民众消费水平的大幅提升形成鲜明对照。耐克和阿迪达斯正是将这一反差视为机会，通过推动学生和大众运动来培养民众对体育的热情和习惯，顺便将其品牌认知植入其中。
[
上一页 ]
[ :1.70455627e+09 ]
[
下一页 ]