1704565303
1704565304
教科书中传统经济学模型的强大分析能力来自于对个体效用函数形式所进行的假定。效用被假设为取决于收入的高低，每增加一个单位收入所取得的效用会越来越小（边际效用递减），效用和收入之间的关系被假定为连续且平滑的，还有每个人被假设成具有相同的效用函数。没有人会觉得这些是现实的，但是这些假设的优点是在数学上非常容易处理，而且可以传递出清晰的分析结果。所以第一个问题是这些关于效用的假设距离真实生活有多远——为了理论的清晰而牺牲了什么？
1704565305
1704565306
一个很重要的发现是，人们对他们相对地位的关心程度要比对他们绝对地位的关心程度高得多。在实验中，人们宁愿选择一个相对比较低的收入，而不愿意选择较高的收入，因为即使在收入较高的情况下，人们也会发觉还有人比他们的收入高很多。这些对凡勃伦来说应该不会很奇怪了。人们关心的并不是他们消费他们自己所拥有的商品，他认为：“拥有的原动力是竞争。”但是按照参照水平来评价效用的重要性远远超过了对地位的羡慕，我们也因为过去和现在的消费而关心未来的消费水平。比起可以获得一定收入的机会来说，我们更在乎的是不愿意亏损同样多的钱。特沃斯基和卡尼曼甚至将这种现象进行了量化：从金钱角度衡量，我们对亏损的估计是收入的两倍。
1704565307
1704565308
与这个著名的损失厌恶有关的是禀赋效应，就是人们一旦得到了什么东西，就会提高对这个东西的估价。在一个很著名的实验中，一组学生每人得到了一个价值5美元的杯子，然后被问到他们愿意以多少钱卖掉。另外一组学生被问起如果他们不要杯子的话愿意要多少钱。那些未要杯子的学生希望得到3.5美元以上，但是那些拥有杯子的学生平均希望得到7美元才会卖他们的杯子。一个类似的现象显示了安于现状的偏见，也就是人们倾向于长期停留在现在拥有的商品的组合上，即使是在一些能获得足以抵消其损失的条件下。
1704565309
1704565310
按照参照水平来评价效用的一个更深远的意义是，我们会觉得在接近参照水平时的任何变化对我们福利的影响都更大。这就是所谓的敏感性递减，这在人们的感觉中非常普遍。比如说，我们对温度从3摄氏度变化到6摄氏度会比从23摄氏度变化到26摄氏度更敏感。应用在经济学决策中，就会引起一些非理性的选择。虽然人们会厌恶损失，会回避风险，但是很多人会更喜欢高概率不损失加上小概率大损失的赌博组合，而不喜欢小概率不损失加大概率小损失的赌博组合，尽管这两种组合的预期值是一样的，也就是说我们对小的损失更敏感。
1704565311
1704565312
除了发现人们偏好的性质——参照水平和损失厌恶的重要性——之外，从实验证据中（不用说生活体验了）我们可以发现偏好并不完全是自私的。这并不是挑战亚当·斯密著名的说法：“我们并不是从屠户、酿酒师或者面包师的仁慈那里得到晚餐，而是他们自己也需要吃饭。”但是在我们行为中仍然有很明显的非自私行为，大部分证据来自资源的分布和分配。
1704565313
1704565314
简单来说，我们有一个很强的公平感，可能会压倒自私。尽管每个人对公平的理解各不相同。一些人把完全平等视为公平，但是很多人的想法是把福利的改善平分到每个人，不计算起点。换言之，他们在考虑如何分配新的利益时不衡量总体分配的公平性。损失厌恶也会影响我们对公平的看法，很多人觉得从他们手里拿走什么就是不公平，比如说工作或者财产。就像我们评价自己的效用一样（从参照水平开始），变化似乎比绝对水平要重要得多。而且评价公平的参照点也是不断变化的，这就是“占屋者权利”（squatters’rights）。
1704565315
1704565316
我们对分配的看法也受到一种互惠感的影响，也就是其他人的想法和倾向常常会传递给我们，这一点在谈到公共产品时更为明显。比如说，在干旱中，自私的理性者不管别人做什么都不会节约用水；无私者不管别人做什么都会节约水；正常人如果认为别人也在节约水的话，他们也会节约水，反之亦然。这样的行为在博弈论（和演化生物学）里都有广泛的支持率，被称为“以牙还牙”策略。这种策略也是我在年轻的学生时期所见到的效率工资模型中的假设，即如果厂商是纯粹的利益最大化者，就会比他们支付的工资付得多一些，工人如果是纯粹的利益最大化者，也会以多一些的努力作为回报。动机的重要性在最后通牒博弈中表现得很清楚，在这个实验里，实验主体会接受计算机提供的一个不公平条件而不能接受另外一个人提供的同样的不公平条件，即社会关系会影响选择心理。
1704565317
1704565318
这些特征——损失厌恶或者相互的利他主义——意味着一个与经济学模型中的效用函数不同的效用函数，这就是卡尼曼和特沃斯基的“前景理论”（Prospect Theory）。图5.1显示了效用函数在传统理论和前景理论中的不同，纵轴表示效用水平。前景理论的效用函数会围绕一个参照水平发生弯曲，它会分开衡量损失和收益，离参照水平越远，所衡量的影响就越小，而且和其他人的效用函数也不是互相独立的。
1704565319
1704565320
1704565321
1704565322
1704565323
图5.1 传统效用函数与前景理论效用函数
1704565324
1704565325
注：（a）传统效用函数（理想效用随财富水平平稳增长，边际报酬递减，在特定水平上没有“拐点”）。（b）前景理论效用函数（人们在相对于一个参照水平的损失和收益的基础上评价风险预期，参照点的拐点表明损失厌恶，离参照点越远，灵敏度越低，这意味着人们对高收益的评估与风险偏好者对高损失的评估不成比例）。
1704565326
1704565327
判断中的偏见
1704565328
1704565329
第二个问题是关于最大化的过程，有很多证据证明我们其实做得并不好，主要是因为未来有很多不确定性。截至目前，在面对不确定性时，我们会有一长列系统化的不理性行为，很多都是由于我们难以理解和应用概率原理。下面是一些最典型的情形。
1704565330
1704565331
小数法则。人们期望一个很小的样本能反映全部总体，或者是从很短的系列事件中推断出大量信息。2001年纳西姆·塔勒布（Nassim Taleb）在《随机致富的傻瓜》一书中提供了一个很好的例子。一个连续三次对股票市场预测成功的分析员会被认为是一个天才，而实际可能只是简单的运气而已；一个赌徒在投掷硬币的过程中得到几次反面之后推理说下一次一定是个正面，但事实上只有在很多次投掷硬币时才可能出现相同数量的正反面。一个很长系列的事件也可能只是运气使然。
1704565332
1704565333
证实偏差。一旦人们形成了一个信念，就不会对反对这个信念的任何信息发生兴趣。而且一些心理学实验显示，人们会主动篡改一些不能证明他们最初看法的证据。这就可以解释为什么新人通常可以解决老大难问题，因为这些新人不会由于原有的假设而改变对证据的评价。这也解释了为什么有时候陈旧的理论可以重新出台，因为人们用了新的证据来支持他们以前的观点。
1704565334
1704565335
定位效应。在进行数字评估的时候，我们总是在寻找一个起点或者一个定位来帮助我们进行估计。在一个实验里，在一轮财富转盘以后，实验的主体被问到在联合国中非洲国家的比例。虽然转盘产生的数字是纯粹随机的，但是也会影响到对问题的回答。
1704565336
1704565337
后见之明。事实就是这样，我们总是事后夸大我们在事前认为这件事情要发生的可能性。每个人只要看新闻，就会对这种现象很熟悉。
1704565338
1704565339
记忆偏见。即使是有更可靠的信息来源，我们也宁愿相信自己记忆中那些生动的经历。如果我们在某座城市被抢劫了，那么我们就会记得这座城市是座危险的城市，即使它的犯罪率是全国最低的。我们同样记得的是事件的高峰和结尾，而不是它们的持续时间或者当中的情节，也就是说长时间且没什么激情的行为在记忆中的地位与短时间却充满痛苦的事件是完全不同的。
1704565340
1704565341
过于自信。这大概是被公认的最普遍的人类偏见了。我们都认为我们自己比别人更好、更聪明、更有才，至少在我们所关心的事物上。这包括了所有股票分析员，他们其实对概率理论一知半解。
1704565342
1704565343
一个有趣的问题是，人们在知道这些偏见以后是否还会受其影响。纳西姆·塔勒布为了测试他自己对概率理论的理解而设立了自己的对冲基金，考虑了长期事件的随机性以及高于普通人所估计的极端事件发生的概率。这个基金主要从事期权交易，该期权以“肥尾”（fat tail）就是比传统的期权估价假设的极端事件概率更高的概率为基础进行计算。3该基金的收益并不是公开的，但是根据它的创始人在一些大多数交易者完全没有预料的事件（比如1987年10月或者是2000年的猛跌）中进行的交易，使该基金所赚的钱足够在以后的日子里保证其收益率。实验证据显示，在结果可以被预测的情况下专家确实是考虑了统计学现实，但是在结果不能被预测的情况下——比如未来的股票市场或者美国经济的前景——就容易得出有偏见的判断。他们更加自负或者他们的观点更加极端，因为他们是专家，而且他们的观点都建立在长期学习和培训的基础上。另外，专业培训确实也在一个方面与众不同：在心理学实验中的所有经济学学生都比其他专业的学生更倾向于产生以自私为本的行为。这就会带我们去了解神经经济学，该学科通过对大脑的心理学研究以阐明经济决策的制定。下面就会讨论这一点。
1704565344
1704565345
效用的概念
1704565346
1704565347
行为研究的第三个领域对每个人都有一个稳定且追求效用最大化的函数提出了质疑。偏好总是不断地在改变，实验证据显示有时候我们都不知道我们未来需要什么。比如说，在前一章读者大概记得我们不能很好地预测我们未来的幸福。我们没有考虑到我们的参照点也会改变以及我们会适应新的环境。所以赢了彩票也不能在一年或者两年以后让你更高兴。作为一个年轻人，恐怕很难想象在一个安静的夜晚聆听古典音乐会比半夜里参加一个震耳欲聋的摇滚音乐更有趣。
1704565348
1704565349
另一个关于效用函数的问题是，我们的偏好在某些时候既不稳定也不一致。比如说，人们在遇到逻辑上相同的选择时，会因为表达或者拟定的方式不同而做出不一致的选择。在100个被救治的人中，90人成功地接受了手术，34人在5年以后还活着；而100个成功接受放疗的人，22人5年以后还活着。再看另外一组：10人在手术中死亡，66人在手术以后5年中死亡；而在放疗中没有人死亡，78人在放疗后5年死亡。那么手术和放疗到底哪种治疗方式更好呢？如果从第一组数据来看，那么只有18％的人会喜欢放疗，但是如果从第二组数据来看，如果避免立即死亡，就会有44％的人喜欢放疗。所以期望效用理论的问题是，拟定方式的不同似乎会决定人们的偏好。
1704565350
1704565351
更糟糕的是，人们的偏好会随着环境的变化而变化。我可能在红色、蓝色、咖啡色的鞋子里选择红色而不是蓝色，但是可能在黑色、红色、蓝色中选择蓝色。选择的菜单总是会影响顾客，就如市场专家所理解的那样。如果我只有两瓶酒可以选择，20元的和40元的，我可能会挑便宜的那瓶，但是如果旁边有一瓶更贵的，我就会选择40元的。
1704565352