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约翰·劳是17世纪末18世纪初的苏格兰经济思想家、实业家以及财政家。人们曾经相信他是密西西比泡沫以及18世纪法国经济崩溃的罪魁祸首，直到20世纪60年代才得到人们的重新认识。现在他被视为亚当·斯密之前最重要的经济思想家。他认为货币只是协助交换的工具而不直接构成财富，国家的财富取决于贸易。此外他还大力推崇经济统计，堪称“经济统计学之父”。据传他自身具有惊人的统计计算能力，在跟人玩牌的时候通过心算就能取胜。
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通过这种现金结算法，商人可以把生意做得更大。假设两个商人，一个在伦敦，一个在爱丁堡，他们所经营的业务和投入的资本相等。爱丁堡商人由于有现金结算法，所以生意规模能够做得更大，雇佣的工人也更多。伦敦商人则因无现金结算法，常须在自己金柜内或银行家的钱柜内（那自然没有利息）存放一定数量的货币，以应付他人所要赊购贷款的要求。假定这笔款项是500镑，仓库内的货物价值就会少500镑（与爱丁堡商人相比）。由于他必须保留如此巨大数目的资金，那么他每年出售的货物价值总比原可出售的货物价值少500镑。故他每年的利润、所能雇佣的工人都会相应减少。
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反之，爱丁堡商人由于有现金结算法，他可以向银行借钱，并持续销售货物，逐渐偿还银行借款。与伦敦商人比较，他可用同等的资本囤积更多的货物，因而赚取更大的利润，同时也为市场提供更多的就业机会，国家因此而受益。
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在商业状况不变的条件下，任何国家流通的货币总额决不能超过它所代替的金银价值。例如，苏格兰通用纸币中最小的货币是20先令，那么在全苏格兰流通的通货总额决不可超过每年兑换20先令及20先令以上的金银数额。否则，过剩的部分既不能在国内流通，又不能被送往国外，它们必须返回银行去兑换金银。既然不能把纸币送往外国，持有钞票的人们会向银行要求兑现。因为过剩的钞票被换作金银输往国外后，很容易为它找到用途。过剩的额数将全部回到银行兑现，如果银行对兑现表现出困难或迟缓，要求兑换的人将会更多。
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苏格兰皇家银行
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苏格兰皇家银行是世界上第一家有透支服务的银行，其成立于1727年的爱丁堡，一直都和苏格兰银行是竞争对手。以当代的市场资金计，它是苏格兰最大、英国第二大、欧洲第三大，以及全球第五大的银行。
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各种企业的经营费用都少不了房租和工人 、职员、会计等人员产生的工资。除此之外，银行持有的费用可分为两类：第一，金柜内随时保留巨额货币，以应付持票兑现的不时之需。第二，及时补充因应付不时之需而空虚了的金柜。如果银行发行的纸币超过国内流通的需要，过剩的部分就会不断转来兑现。因此，银行的金柜要增加储存的金银。对于金柜的补充尚须作不断的努力。大量流出的铸币不能在国内流通，因为这种铸币是为兑换超过流通需要的纸币而流出，所以也是国内流通所不需要的。因此，它会以某种形态输往外国以寻求有利用途。但金银的不断输出又会加大银行需要金银来补充金柜的困难。这样，银行必须按照被迫增加的业务比例来增加第二项费用，而且增加得比第一项还多。
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假设某银行发行4万镑纸币，这恰是国内流通所需要的数目。为应付不时之需，银行金柜常常储有1万镑金银。假使银行准备发行4万4千镑，增加的4千镑就会超过社会容易吸收和使用的数目，它们一经发行马上就会被返回银行。这样，为应付不时之需，银行金柜应该储存的款项就会变为1万4千镑。于是，过剩的4千镑将毫无利益可得，银行还要负担不断收集和发放4千镑金银产生的费用。
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如果所有银行都关注自身的利益，流通中就不会出现过剩的货币。但事实并非如此，于是流通界纸币过剩的现象就常常发生。纸币发行过多，剩余货币不断来回兑换金银。英格兰银行每年都要铸造80万镑至100万镑金币，每年平均铸币85万镑。因金币磨损现象严重，银行以每盎司4镑的高价购买金块，以铸金币，而铸成的金币每盎司却仅值3镑17先令10.5便士，损失率达2.5%至3%。虽然银行免付铸币税，但造币的一切费用全由政府负担，政府的慷慨不能完全免去银行的损失。
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由于发行过多，苏格兰银行不得不委托代理人收集货币，其费用很少低于1.5%或2%。收集货币还附加0.75%的费用，或每100镑15先令的保险费。通常，代理人所收集的货币还不能及时补充银行的金柜。于是，苏格兰银行就得向伦敦各银行开发汇票，以筹集所需数目。在伦敦银行向他们开发汇票索取借款以及利息和佣金时，许多苏格兰银行常常无法应付，不得不向原债权人或伦敦别家银行开第二批汇票。有时，同一金额的汇票会在伦敦和爱丁堡间往返两三次以上。债务银行须付全部金额的利息和佣钱。一些谨慎的苏格兰银行有时也不得不采取这种方式。
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佛罗伦萨的毛纺工场
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14—15世纪，随着资本的集中和劳动力的市场化，大量小手工业者破产，资本主义开始萌芽。15世纪地理大发现后的海外殖民扩张、西欧人口增长和大城市的飞速发展，使西欧多数家庭手工业向工场手工业发展。当时英国的毛纺织业就是由这些手工业作坊组成的。到17世纪的英国，拥有几百个工人的大毛纺工场已经相当普遍。手工工场的出现，标志着企业的诞生，因为手工工场实现了资本和劳动的彻底分离。图为1570年佛罗伦萨的一家毛纺工场，资本主义的作业方式在这里已经初见端倪。
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为兑换过剩纸币，英格兰银行或苏格兰银行付出的金币同样都超过其流通的数额。于是，这些金币以铸币的形式或被熔成金块输往外国，以每盎司4镑的高价卖给英格兰银行。输往外国的金块或金币中，总是最新、最重、最好的那部分。在国内，以铸币形态存在的金银，无论轻重，其价值相同；但在外国或在国内熔为金块时则不一样，重的价值较大。尽管英格兰银行每年发行很多足值铸币，但铸币的形状却每况愈下。铸币常常被磨损剪铰，因此金块的价格就不断提高，每年的造币费用也日渐升高。英格兰银行用铸币供给本银行的金柜，间接供应了全国。英格兰银行金柜内的铸币以各种方式流向全国。所有由纸币过剩造成的铸币缺乏，都得由英格兰银行供给。苏格兰各银行为自己的不慎和疏忽付出了巨大代价。然而，英格兰银行为自己以及苏格兰各银行付出了更大的代价。
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英国某些冒险家的过度经营是造成纸币过剩的原因之一。商人或企业家应根据自身的需要向银行借贷，以应付不时之需。这部分贷款既不应该是他的全部资金，也不是资金的大部分，只能是应付不时之需的那部分资金，企业向银行借钱应限于这个部分。如果银行按这个限度借款，发行的纸币额决不会超过国内流通所需的金银额，也决不会导致纸币过剩。
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假设银行给商人的贴现由真实债权人向真实债务人开发，到期归还的款项就可以填补银行垫付的价值。这种汇票一经到期就会兑付，银行垫付的价值及其利息也一定可以收回。这时，银行的金柜就像一个水池，流出的水与流入的水的数量相等，水池总是保持同样的水量。这样就不需多少费用，甚至完全不需要费用来补充银行的金柜。
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纳坦·罗特席尔特
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18世纪后期，法兰克福的理财师梅耶·罗特席尔特效力于威廉二世，在战乱的机遇中大发横财，成为欧洲最著名的金融家。在19世纪前半叶的几十年间，梅耶和他的5个儿子先后在法兰克福、伦敦、巴黎、维也纳、那不勒斯等欧洲著名城市开设银行，建立了当时世界上最大的金融王国。时至今日，世界的主要黄金市场仍是由罗特席尔特家族所控制。图为梅耶之子纳坦·罗特席尔特，他在伦敦执掌英国的业务，是家族里最具盛名的金融家之一。
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经营适度的商人，除银行给他的汇票贴现外，如果还允许按简单条件用现金结算，在他需要金钱时给予贷款，在他货物售出时分期偿还，那他就无须常备专款以应不时之需。当确有需要时，就可凭现金结算法来应付。不过，银行应注意自己的短期回收总额是否等于商人的借贷总额。如果数量基本相等，就可放心与他们来往。这样，金柜的流出量固然很大，但流入量也很大，金柜可始终一样或几乎一样充满，反之，如果数量不等，那就不能继续和他以这种方式来往。若金柜的出流量远大于入流量，则很容易造成金柜枯竭。因此，在相对较长的时期内，银行非常谨慎地要求所有客户必须定期还贷。
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这样，除不必特别破费来补充金柜外，银行还得到其他两大利益。第一，银行可以很准确地判断债务人的财政状况。债务人还债情况是否正常，大都取决于业务的好坏。银行的放债对象有数百家之多，因此，除了自己账簿所提供的资料外，银行还需要了解债务人的其他情况。这也是苏格兰各银行之所以要求债务人经常还款的重要原因之一。第二，银行不至于过剩地发行纸币。在一定时期内，若顾客偿还的数额大都等于贷出的数额，那就证明银行发行的纸币额没有超过国内流通所需的金银量。偿还债务的频繁性、按时性及偿还数额都足以表明，银行发行的纸币并没有超过借贷者所必须以现金形式保留的那部分资金。否则，在一定时期内，顾客偿还的数额与贷出的数额一定不等。也就是说，纸币的发行量超过实际所需，即超过国内流通所需的金银量。因此，过剩的纸币马上会返回银行兑换现金。
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贴现汇票法和现金结算法的实施为有信用者提供了便利，他们无须保留资金以备不时之需。出于银行本身的利益，商业的流动资本不能全部从银行贷款，即使是大部分也不行。因为流动资本以货币形式时进时出，但全部收入与全部付出的时间相距甚远，要在短期内符合银行的利益，使偿还的数额等于贷出的数额是不可能的。而固定资本就更不应该大部分从银行贷款。例如，冶铁行业用于建立工场仓库、工人住宅的资本，采矿业用于掘井排水、建筑道路车轨的资本，拓荒者用于开垦荒地、筑围墙、建农舍的资本等，这些事情所需的大部分款项都不宜贷自银行。
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固定资本收回的速度比流动资本收回速度要缓慢得多。即使在投资方法非常适当的情况下，固定资本的费用也要经过许多年才能收回，这显然于银行不利。企业主固然可以适当使用借入的资本进行经营，不过，为了保证债权人的利益，债务人应持有足够的资本来保证债权人资本的安全。即使债务人的项目计划操纵失败，债权人也不至于因此而蒙受损失，这对债权人才算公道。然而，需要等若干年才能归还的借款都不应该向银行贷款，更好的办法是债务人向那些靠借贷利息为生的私人进行抵押贷款，因为他们愿意把钱长时间借给有信用的人。银行把钱放贷出去时不收取抵押品、印花费、律师费，还按照苏格兰银行制定的那些宽松条件还款，这对商人、企业主来说，银行无疑是最方便的债权人。不过，这样的商人对于这样的银行来说却是最不方便的债务人。