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1704619848 [21]见piketty and Saez,“theory of Optimal Capital taxation”,也请见在线技术附录。
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1704619850 [22]见图14.2。
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1704619852 [23]例如,价值50万欧元的不动产,其年度税收将在2 500欧元到5 000欧元之间,租金价值大约每年2万欧元。通过设立,一个4%~5%的对所有资本的年度税收,将会耗尽资本的几乎所有国民收入份额,这显得极不公正也不现实,尤其已经有资本所得税的情况下。
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1704619854 [24]2013年,欧洲大约有2.5%的成年人口拥有超过100万欧元的财富,有大约0.2%的人拥有超过500万欧元的财富。所建议税收的年度收入大约会是3 000亿欧元,而国内生产总值差不多是15万亿欧元。见在线技术附录和补充表S5.1,通过详细估算和简单模拟,可以预计纳税人数量和其他可能税收安排的收入总额。
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1704619856 [25]目前最顶层1%人群拥有大约全部财富的25%,或大约是欧盟国内生产总值的125%。最富有的2.5%拥有接近40%的财富,或大约是欧盟国内生产总值的200%。因此,边际税率为1%或2%的税收会带来大约两个百分点国内生产总值的收入不足为奇。如果这些税率应用于所有财富而仅仅是超过阈值的部分,收入会更多。
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1704619858 [26]法国的财富税,被称作“团结财富税”(impôt de solidarité sur la fortune,或iSF),现在适用于高于130万欧元的财富(主要住宅做30%的抵扣之后),在最高等级(超过1 000万欧元)其税率从0.7%到1.5%。在允许抵扣和豁免的情况下,税收产生的收入价值少于国内生产总值的0.5%。理论上,如果所有人在相关商业中发挥作用,则该资产被称作商业资产。实际上,这个条件相当模糊并且容易回避,特别是因为额外豁免已经添加多年了(比如“股东协议”允许部分或全部豁免,如果一伙股东同意在特定时期保持投资)。根据可以获得的数据,法国最富有的个人很大程度上避免了支付财富税。税务机关极少发布每个税收等级的详细数据(例如,比从20世纪早期到50年代的遗产税的情况还要少);这让整个运作更加不透明。详见在线技术附录。
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1704619860 [27]特别见第五章图5.4和后面。
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1704619862 [28]累进资本税将带来相当于3%~4%国内生产总值的收入,其中1%~2%来自对不动产税的替代。详见在线技术附录。
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1704619864 [29]例如,为了证明最近法国的顶层财富税率从1.8%降到1.5%为合理。
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1704619866 [30]见p. Judet de la Combe,“le jour où Solonαaboli la dette des athéniens,”Libération,May 31,2010。
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1704619868 [31]实际上,正如我所表明的,土地形式的资产包括土地改良,这逐年渐渐增大,因而在长期土地资本和其他形式的可积累资产并无太大不同。但是,土地资产的积累受制于特定的自然限制,其主导地位意味着经济仅以非常慢的速度增长。
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1704619870 [32]这并不意味着其他“利益相关者”(包括工人、集体和社团等等)应该被拒绝拥有影响投资决策的手段,通过给予其适当的投票权。这里,金融透明度可以发挥关键作用。下一章我们回到这个问题。
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1704619872 [33]着眼于限制r>g的影响,资本税的最优税率当然将依赖于资本收益率r和经济增长率g之间的缺口。例如,在特定假设下,最优遗产税税率由公式t=1–G/R给定,其中G是代际增长率,R是代际资本收益率(所以,当增长率相对于资本收益率非常小的时候税率接近100%,而当增长率接近于资本收益率时税率接近零)。不过,一般而言,情况要更为复杂,因为理想制度要求一个累进年度资本税。主要最优税率公式的形式和解释见在线技术附录(不过仅仅是为了澄清辩论的术语,而不是提供现成的解决方案,因为有许多力量发挥作用,很难精确评估每个的影响)。
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1704619874 [34]托马斯· 潘恩(thomas paine),在其小册子《 土地公平 》(agrarian Justice,1795)中,提出了10%的继承税(他认为,这对应于遗产“非积累”的部分,而“积累”的部分是根本不能收税的,即使可以回溯好几代)。法国大革命期间特定的“国家遗产税”提议更为激进。然而,在大量争论之后,该税在直系继承上设定了不到2%的税率。关于这些争论和提议,详见在线技术附录。
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1704619876 [35]虽然美国和英国有大量讨论和很多提议,尤其是在20世纪60年代和21世纪初。详见在线技术附录。
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1704619878 [36]这一设计缺陷源自如下事实:这些资本税产生于19世纪,其时通货膨胀微不足道或几乎不存在,每10年或15年重新评估一次资产价值被认为足够了(对不动产),或者将其价值基于真实交易(常常针对金融资产)。这个评估制度被1914~1945年的通胀严重破坏,此后在经常性通胀的世界力从未令人满意地运行过。
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1704619880 [37]关于德国资本税的历史,从普鲁士时期的设立到1997年的暂停(该法律未正式废除),见Fabien Dell,L’Allemagne inégale,phD diss.,paris School of Economics,2008。关于瑞典的资本税,1947年设立(但是实际上自20世纪初以来作为资本收入的附加税而存在),2007年废止,详见前引Ohlsson和Waldenström的著作以及附录中的参考文献。这些税对最大财富的税率通常保持在1.5%~2%之下,峰值是1983年瑞典的4%(仅适用于很大程度上和市场价值无关的评估价值)。除去税基恶化,这也影响了这两个国家的遗产税,在瑞典财政竞争也起了作用,那里遗产税在2005年废止。这个与瑞典平等主义价值相悖的插曲,是一个好例子,说明小国在保持独立财政政策上越来越无能为力。
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1704619882 [38]财富税( 针对大额财富)1981年在法国引入,1986年废止,然后1988年作为“团结财富税”再次引入。市场价值可能会突然变化,这可能看起来给财富税引入了一点任意性,但是它们是这一税收唯一客观和普遍接受的基础。不过,税率和税收等级必须经常调整,必须小心不要允许进款随不动产价格自动上升,因为这可能会激起税收反抗,正如1978年加利福尼亚州采纳著名的第13条建议来限制上升的财产税。
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1704619884 [39]西班牙的税收针对应税资产中大于70万欧元的财富来确定(有30万欧元主要住宅的抵扣),最高税率为2.5%(加泰罗尼亚为2.75%)。瑞士也有年度资本税,因为各州之间的竞争其税率相对较低(小于1%)。
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1704619886 [40]或阻止外国竞争者发展(19世纪早期英国殖民者对印度早期纺织工业的破坏,铭刻在印度人的记忆中)。这可以有持久的结果。
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1704619888 [41]考虑到金融一体化经济收益的罕见估计表明全球收益相当有限(这些研究甚至没有考虑不平等和不稳定的负面影响),这格外令人吃惊。见pierre- Olivier Gourinchas and Olivier Jeanne,“the Elusive Gains from international Financial integration,”Review of Economic Studies 73,no. 3 (2006): 715–41。注意,国际货币基金组织对信息自动传输的立场模糊而善变:批准基本原则,但用不那么令人信服的技术论据破坏其具体应用。
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1704619890 [42]媒体上最常见的比较,是将535位美国众议院议员的平均财富(基于政治责任中心收集的财务报表)和70位最富有的中国全国人民代表大会代表的平均财富做对比。美国众议员的平均净财富“仅”为1 500万美元,而中国人大代表的净财富则超过10亿美元(根据2012年胡润报告,这是一个类似福布斯的中国财富排名,基于一套不太清楚的方法)。考虑到两国的相对人口,比较中国人大全部3 000位代表的平均财富将会更合理(好像没有可以获得的估计数据)。无论如何,对这些亿万富翁而言,当选中国人大代表主要是一个表示尊崇的位置(他们不行使立法者的职责)。或许把他们和70位美国最富有的政治捐助者相比会更好。
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1704619892 [43]见N. Qian and thomas piketty“,income inequality and progressive incometaxation in China and india: 1986–2015,”American Economic Journal: Applied Economics 1,no. 2 (april 2009): 53–63.
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1704619894 [44]从非常长期的视角看,欧洲长时间从其政治分裂中得到好处(因为国家间的竞争刺激创新,尤其是军事技术),在与中国相比这成为一个障碍之前,见Jean-laurent Rosenthal and R. Bin Wong,Before and Beyond Divergence: The Politics of Economic Change in China and Europe (Cambridge,Ma: Harvard University press,2011)。
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1704619896 [45]见在线技术附录。
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