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续表4-12
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印度 [:1705329508]
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三 金融体系
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实行经济改革前，印度的金融体系以印度储备银行为中心，包括商业银行、专业银行、其他金融机构和信贷合作社。国营银行在行政上由财政部税收银行司负责管理。业务上由印度储备银行领导。国营银行的董事会由财政部和储备银行共同任命。储备银行除作为中央银行发行货币、管理外汇和制定全国信贷计划外，对其他银行的领导主要是规定银行准备金率和银行率。各银行必须将存款按一定比例存入储备银行。银行利率是储备银行调节信贷的手段之一。此外还有政策优惠利率。1983年印度经济顾问委员会给英·甘地总理的第一份报告就曾建议政府对经济管理从直接控制过渡到间接控制，发挥银行的经济杠杆作用。80年代以来储备银行先后将大部分对工农业信贷的调节工作下放给工业发展银行和全国农业和农村发展银行。
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短期信贷通过商业银行和合作银行。自1969年国有化14家私营大商业银行以来，国营银行控制了全国短期信贷的90%。印度国家银行是最大的商业银行，2000～2001年度财富65.71亿美元，被《福布斯》杂志列入非美500强的第401位。该行除承办国内短期信贷外，还承办外汇业务。印度储备银行对商业银行的管理主要是控制通货膨胀和防止投机。商业银行放款中，40%以低利率贷给“优先部门”和中小企业，36%用于认购公债，9%应付储备银行现金流动需要，只有15%可以自由融资。而这15%还要受利率上限的束缚。私营银行和外国银行自由融资的比例要高一些。
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中长期贷款主要通过专业金融机构。国营的金融机构有：①印度工业发展银行，为大型资本密集工程提供贷款。②印度工业金融公司，贷款限额为200万～2000万卢比。③全国工业发展公司，专为棉纺、黄麻和机械企业提供贷款。④人寿保险公司。⑤普通保险公司和单位信托基金，都向私营大中企业投资。⑥工业复兴公司，专门扶助病态企业。⑦进出口银行，私营的有大财团和英美企业合营的印度工业信贷与投资公司，专向私营提供卢比贷款和外汇贷款。邦一级有小工业发展银行、邦工业金融公司和邦工业发展公司，主要向中小企业放款。⑧国民住宅银行，为房地产开发融资。
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金融发展最快的是在农村。国营银行的分支行2/3在农村，除商业银行外，农业和农村发展银行领导下的合作银行自成系统，有地区合作银行、中心合作银行和初级信贷合作社三级。提供中长期贷款的有：①农业土地银行，70%的贷款用于灌溉工程，以土地作抵押；②农业开发银行，其资金来源于世界银行、国际开发协会、国际货币基金组织的贷款及政府的资金；③地区农村银行，向小农和边际农提供贷款。
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近年印度商业银行数及分支数见表4-13。
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表4-13 印度商业银行及分支行数
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四 金融改革
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（一）减少政府对银行系统的干预
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1992年财政部决定在1993～1995年间把银行法定流动储备率由37.5%降至25%，现金准备金率由15%降至10%以下。1999～2000年度法定流动储备率为25%，现金准备金率为9%，银行利率为8%。修改后的银行法允许私营银行和外国银行开业，允许国营银行股票上市集资，股票可转让49%。为适应经济全球化的形势，2001年财政部允许印度国家银行、印度银行、巴罗达银行和旁遮普银行在海外设分支行，其中巴罗达银行已获马来西亚政府批准开设分行。财力虚弱的银行仍不得在海外设分支行。印度的银行系统已实现办公计算机化。
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为应对世界金融危机，印度储备银行采取多项措施缓解信贷紧缩压力。2008年10月至2009年4月，存款准备金率从6.5%降至5%。储备银行对商业银行的短期贷款利率从9%降至4.75%，贷款回购率从6%降至3.25%。商业银行据此下调贷款和存款利率。
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银行系统的一个突出问题是不良贷款数额巨大。2000年3月表列商业银行的不良贷款额为6084.1亿卢比，占放款总额的12.8%。其中国营银行的不良贷款比例最大，占放款的14%，私营银行和外国银行分别占8.5%和7%。银行由于无法从这些呆账中收回本利，只好从其他贷款中收取偏高的利率，企业因此而增加产品成本，削弱了竞争力。减少不良资产是银行改革的一个方面。政府在印度储备银行内设立独立的金融监督局对银行进行监督，使其运作规范化。此外增设4个催偿债务法庭和4个债务清偿上诉法庭。
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1999～2000年度印度表列商业银行的不良资产情况表见4-14。
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表4-14 印度表列商业银行2000年度的不良资产
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（二）规范资本市场
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印度的资本市场包括24家股票交易所和债券市场，是企业筹集长期资金的重要渠道。股票上市交易的公司有9800家，投资者2000万人，为仅次于美国的世界第二大持股群。这应归功于1992年以来对股票市场的改革：主要是完善规章制度，保障投资者的股票交易和过户的合法权益，加强了印度证券交易委员会的法定管理地位；实行经纪人、银行家和其他中间人的注册制度，规定内部交易和共同基金经营范围；实现了全国股票交易所计算机联网。因受东南亚金融危机的影响，新股发行额一度锐减。为活跃资本市场，新措施包括允许企业回买本公司股票；放松对公司间互相投资的限制；由证券交易委员会和公司法管理署联合惩办用发行股票诈骗钱财损害股东利益的投机商。
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（三）开放保险市场
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印度保险业长期由国营印度人寿保险公司和国营普通保险公司垄断。1997～1998年度可投资金有2000多亿卢比。但印度的保险费收入仅占国内生产总值的1.29%，而马来西亚为2.25%，德国为2.65%。2000～2001年度印度将保险业部分向私营和外商开放，规定在非人寿保险公司可控股26%，以拓宽企业融资渠道，促进保险业发展。
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现在有4家公营普通保险公司和13家私营普通保险公司上市。2001～2002年度至2007～2008年度，私营公司占普通保险市场的份额从3.78%升至40%。2009～2010年度预算报告建议将私营公司和外商在非人寿保险公司持股限额放宽到49%。