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巴菲特与索罗斯的投资习惯(纪念版) 第18章 光有愿望是没用的
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制胜习惯十六 “交学费”
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投资大师
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随着经验的积累,他的回报也越来越多……现在他似乎能用更少的时间赚更多的钱。因为他已经“交了学费”。
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失败的投资者
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不知道“交学费”是必要的。很少能在实践中学习……容易重复同样的错误,直到输个精光。
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要想爬上梯子,你得从第一级开始。
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—英国谚语
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想在一年内变成富翁的人会在一年内上吊。
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—达·芬奇
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只有在字典中,成功才会排在工作前面。
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—维达·沙宣(Vidal Sassoon)
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在 人们的脑海中,沃伦·巴菲特和乔治·索罗斯这两个名字容易同他们的惊人投资回报记录联系在一起—分别是每年24.7%和28.6%,就好像他们的投资才能是与生俱来的。
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这绝对不是事实。当巴菲特在1956年开办他的巴菲特合伙公司时,他已经从20年的储蓄、投资和研究企业及资金的经历中学到了很多。类似的,当索罗斯在1969年创办双鹰基金时,他已经花了17年的时间锤炼他的技能。
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没有长时间的学习,他们刚一踏入基金管理领域就取得辉煌的成就是不可能的。
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在这方面,巴菲特和索罗斯同刚会走路就开始学打高尔夫球的“老虎”伍兹并无区别。如果你认为伍兹是在21岁时突然登场亮相就获得了自己的第一个职业冠军头衔,那么你错了。那时候,他已经是一个有19年经验的老手了。
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巴菲特的良好开端
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与“老虎”伍兹相比,巴菲特起步还算晚的。直到11岁,他才购买了自己的第一只股票。5岁时,他做了自己的第一笔生意—在家门口摆了一个小摊,向过往行人出售Chiclets口香糖。后来他又摆了一个卖柠檬水的小摊,只不过这一次没有摆在自家门口,而是摆在了一个朋友家的门口,因为他发现这里的行人要多得多,顾客当然也就多了许多。6岁的时候,他从杂货店那里以25美分的价格购买了6瓶装的成箱可乐,然后挨家挨户以每瓶5美分的价格卖掉这些可乐。
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许多孩子送报纸或打其他零工是为了挣点零花钱,巴菲特不是。
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在14岁的时候,巴菲特有好几条送报路线,而且把它们组合成了一项业务。他每天要送500份报纸,但由于组织有方,他只需1小时15分钟就能完成任务。为了提高收入,他还利用与顾客接触的机会“怂恿”他们订杂志。单从送报上,他每月就能挣175美元,这对20世纪40年代中期的一个十几岁的孩子来说,是一个不可思议的数字。他赚钱是为了存起它们,不是花掉它们。
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他还有其他一些生意。他收集并出售旧高尔夫球—不是几个,而是一次数百个。他和一个伙伴在一些理发店里放置了弹子球机,这让他每星期入账50美元(相当于今天的365美元),17岁时,他以1 200美元的价格卖掉了这项业务。他甚至有一辆劳斯莱斯汽车的一半拥有权,这辆车以每天35美元的价格出租。
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这些生意比起今天的伯克希尔·哈撒韦公司最小的收购目标来说也是微不足道的,但少年时期的经商体验使巴菲特对商业有了一种深刻的理解。这种理解,仅凭读书或听课是得不到的。
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事实上,在沃顿商学院(巴菲特在进入哥伦比亚大学之前就读的学校)时,19岁的巴菲特曾“厚颜无耻地说他比教授们懂得多”。根据他的一名同班同学所说,“沃伦得出结论说,他在沃顿什么也学不到,他是对的”。
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巴菲特还迷上了股票,经常去父亲的经纪行,有时候还帮着往黑板上抄股价。他还开始画股价走势图,试图破译它们的规律。11岁时,他第一次进入股市,以每股38美元的价格买了3股城市服务公司的股票。该股很快就跌到了27美元。巴菲特坚持到底,最后每股赚了5美元。此后,这只股票一路飙升到了200美元。
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其他孩子在课余喜欢打球或阅读报纸的体育版,但放学后的巴菲特喜欢琢磨股价表或阅读《华尔街日报》。他的高中老师甚至从他那里寻求投资建议。
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