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巴菲特与索罗斯的投资习惯(纪念版) 附录二 两位投资大师的业绩
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沃伦·巴菲特的业绩:1956~2002年
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注:① 每一完整日历年的变动百分比。
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② 1957~1968年:巴菲特合伙公司扣除所有费用后的净值。从1969年开始:伯克希尔·哈撒韦的账面价值。假设巴菲特合伙公司的全部清算价值都被再投资到了伯克希尔·哈撒韦公司。
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③ 当巴菲特成立巴菲特合伙公司时,他的目标是每年胜过道琼斯30指数10%。在伯克希尔·哈撒韦,他的比较标准变成了标准普尔500指数。
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④ 巴菲特的投资回报率减去指数的变动率。
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⑤ 1968年之前是巴菲特合伙公司。
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⑥ 1969年至今是伯克希尔·哈撒韦的账面价值。巴菲特用账面价值评估自己的表现。
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⑦ 23.5%的年均复利率的计算依据是巴菲特的自我评估标准—账面价值。
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书中所用的24.7%是根据伯克希尔·哈撒韦的股票价值计算出来的。
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资料来源:巴菲特合伙公司的资料引自罗杰·洛温斯坦的《巴菲特传:一个美国资本家的成长》第49和69页;伯克希尔·哈撒韦的资料引自公司的年报。
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乔治·索罗斯的业绩:1969~2002年
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注:
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① 每一完整日历年的变动百分比(1969年例外,该年从1月31日算起)。
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② 量子基金(2000年5月之后为量子捐助基金)扣除所有费用后的净资产价值。假设股息全部用于再投资。
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③ 索罗斯的投资回报率减去标准普尔指数变动率。
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④ 斯坦利·德鲁肯米勒于1989年接管量子基金。乔治·索罗斯成了“教练”。
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⑤ 截至2000年3月31日。德鲁肯米勒于当年4月份退休。
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资料来源:1969~1984年的资料引自乔治·索罗斯的《金融炼金术》,第146页;1985年至今的资料来自索罗斯基金管理公司。
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