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干掉一切对手：看高盛如何算赢世界 10．绝密杀手锏：高盛铁三角
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2008年次贷危机的前夜，已经秘密抛空次贷的高盛，将裹着毒药的诱饵抛向了华尔街。
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那天是华尔街再普通不过的一天，正当迈克尔·史文森（Michael Swenson）在办公室百无聊赖地看着美盘时，交易室突然嚷嚷开了，鹰派的强势领导人保尔森要进白宫了。
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史文森意识到华尔街的好日子结束了，一场厮杀即将展开。
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“波动是我们的朋友。如果没有波动，人们为什么需要高盛呢？为什么还要买入和冒风险呢？”史文森反复琢磨保尔森的这句至理名言。身为高盛房贷结构性产品交易小组交易员的史文森一把拉过旁边的同事乔希·伯恩鲍姆（Josh Birnbaum），两人开始在一起琢磨开了：房贷是不是有点问题了？
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这两人讨论完以后，决定跟自己的头儿菲利浦·伯林斯金（Philip Berlinski）也商量一下这个问题。这位40出头的交易员目前负责高盛在伦敦的股票衍生品交易，早前曾跳槽去美林，于2006年回归高盛并加入了房贷结构性产品交易小组。菲利浦·伯林斯金对两人的意见感到很惊喜，他非常赞同两人的观点：房贷要出问题了。
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在国会山的房贷听证会上，美国住房产业督察局局长法尔孔对两房的放纵很无奈，原因是两房背后站着大量的国会议员。
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这是一个危险的信号。
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美国能源巨头安然集团曾在1989年至2001年间，向国会山71位参议员和187位众议员行贿。布什政府的核心人物国防部长拉姆斯菲尔德、总统高级顾问卡尔·罗夫、美国环保署副署长琳达·菲舍尔、财政部副部长彼德·菲舍尔、美国贸易代表罗伯特·佐利克都曾经拥有安然的股票。国防部陆军部长托马斯·怀特在就任前曾经是安然副董事长，持有价值1亿美元安然股票。白宫经济顾问劳伦斯·林赛曾经是安然的高级顾问。那位高盛前高管罗伯特·佐利克曾经也是安然公司顾问委员会的一员，每年可以收到5万美元的顾问费。
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安然集团垮台前，每年向国会议员们行贿的资金高达250万美元，为了更好地得到议员们的保护，安然甚至希望通过行贿的手段插手国会的人事安排。丑闻曝光后，安然向国会递交了一份类似于自白书的报告，报告显示安然在“证券交易委员会人事任命”和“商品期货交易委员会人事任命”等问题上大力游说过白宫跟国会。
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历史总是惊人地相似。
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房利美跟房地美是两个带有政府性质的、联邦住房贷款抵押融资公司。1995年以来，房地美和房利美持有的房贷每年以20％的速度增长，到2005年年底，“两房”共拥有价值1.5万亿美元的住房贷款和抵押贷款证券，超过了10大商业银行的总和。房利美的总裁雷恩斯甚至得意地宣称：“我们就是住房供给领域里的美联储。”
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两房的迅猛发展得益于两家公司“专业的”向国会以及政府官员行贿，取得国会的一些政策特许，诸如财政部可以购买两家公司各22.5亿美元的债券；两房不用向州、地方政府纳税；监管机构对其资本的要求也远较银行宽松。
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美国住房产业督察局更是一个怪胎，它是依靠房利美的政治力量在1992年建立的，该机构并没有隶属于美国财政部或者证监会，而设在完全没有金融市场监管经验的住宅与城市发展部。督察局的经费来自政府扶持企业，诸如房地美房利美。在两房的鼓动下，国会通过了一项修正案，每年都要对督察局的经费进行审批，这样一来，两房可以通过国会议员的手控制它们的监管者。
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史文森判断房贷市场要出问题源于督查局长法尔孔在国会山遭遇拷问。
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督察局指控房利美利用会计规则将衍生工具业务的亏损转入资产负债表，同时指控房利美在1998年报告的开支仅为2亿美元，但其内部数字却表明实际应报开支约为4亿美元：房利美通过低报开支而虚报利润。
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法尔孔和房利美总裁雷恩斯面对面地坐到了众院的听证会上。
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法尔孔指控房利美的罪名是欺诈。嚣张跋扈的雷恩斯把国会当成了自己的办公室，很不屑地嘲笑法尔孔：“会计准则非常复杂，对其中的一些规则，专家们常常看法不一。没有事实证明房利美高管在1998年为获得红利而瞒报开支。”
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雷恩斯得意地看了看法尔孔。法尔孔还没有来得及回答，房利美的支持者、议员阿瑟·戴维斯就开始咄咄逼人地质问法尔孔：“会不会是这样，在你制造所有这些诽谤中伤后，就有可能削弱这家机构在市场中的地位，并且有可能削弱美国的住房供给市场？”
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诽谤中伤？
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法尔孔无奈地摇了摇头，作为监管者，他有权对两房的任何问题进行质问，怎么成了诽谤中伤呢？法尔孔刚要张嘴回应戴维斯，却被戴维斯打断了，戴维斯像一位诘问罪犯的检察官，他只要法尔孔用一句话作答：“会，还是不会？”
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法尔孔憋红了脸，戴维斯指着法尔孔的鼻子再度发问：“会不会？”
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看着法尔孔的尴尬，参议员哈格尔异常气愤地指着雷恩斯的鼻子说：“国会创建了这家机构……可是当国会要认真监督它的时候，这家机构却花钱挑战国会的权力。我感到非常吃惊！非常吃惊！”
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两房在国会山的表演跟安然何其相似！高盛房贷结构性产品交易小组迅速达成共识，以菲利浦·伯林斯金为核心，迈克尔·史文森跟乔希·伯恩鲍姆为成员的抛空房贷次级债的铁三角组合成立。抛空铁三角的设想迅速得到了高盛总裁劳埃德·布兰克费恩的支持。下手对象有两家：竞争者贝尔斯登和雷曼兄弟。
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铁三角成立了，高盛还要来一招瞒天过海，诱敌深入。
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