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百万美元交易日志：一个交易者的心路历程 [:1703431426]
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百万美元交易日志：一个交易者的心路历程 千言万语
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我们用图7-6做最后结论，图7-5夸大了IRA的表现。如果一幅图表能说出很多故事，那这幅图可能积累了数百万利润了。为了防止自己变得自负，我对7年来实际天数和基金最大损失的数量都做了强调，让世人都能看得到。
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虽然完全理解多用途图表要花点时间，不过下面有一些关于图表的说明：
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·点反映了以百分比回报标记的每日账户表现，与左边的数轴对齐。有些点包括了额外的对P&L有影响的项目，比如交易佣金退款、币值波动和利息。交易佣金退款从2009年前的每日调整一次变为2009年后的每月调整一次。这样的话，2009年之后的每日表现就被低估了，当然这会在下个月的收益单个交易日上一次补足。
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·异常表现数据无论好坏都标了日期，通常还有一个简短的描述。多数异常表现时期的日志在本书中都有记录。
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图7-6 2004~2011年IRA期货基金
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图7-6 （续）
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·右轴对应的阴影面积区域反映了基金的实际累计余额。
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·这幅图表确实引人注目，不过在我看来，还有明显不足的地方。
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·虽然你可能首先会关注表现点的异常值，但不管你信不信，累积利润的大部分来自那些不太引人注意的“难以接受的”在中间的零轴之上表现，这些数量超过1200天。虽然它们不如异常值那么让人兴奋，但我最后回顾自己的目标时，我发现“兴奋”不在我的目标之列。
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·另一些要点可能以问题的形式展开：“在遭遇了这些大的亏损之后你是如何做到资产继续增长的？”坦白说，这个问题最终变成了一道简单的数学题，就像每天盈利1块，持续9天，减掉1天亏损3块，这样还有6块的收益。这是因为高概率的适当收益与低概率的巨大收益最终赚到的利润不会相差多少，这并不是对“冒1块钱的风险赚3块钱的收益”的交易员公理的否定。只是我喜欢高成功率的交易，我愿意接受很少出现的异常亏损。
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·说到这些大的亏损，多数是由于在极端价格运动中做短线交易造成的，有时实在机会来临之前进出市场却出现了反向的极端行情，这些我在下面的紧挨着左轴的侧边栏都做了标记。但随着时间的推移，一场亏损值在减少，因为对市场节奏的周期和理解水平提高了，比如2010年的闪电崩盘中的损失还不及2004年早期止损损失的五分之一。
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·请注意我在2004~2005年，2006~2008年和2009~2011年期间对整个资本账户使用的保护性止损。2007~2008年其实也有，只是没在图表上反映，因为这个图表已经很复杂了！
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·零轴附近的一连串表现点主要是由：欲望或环境、风险管理的改变及主管认为机会减少等因素的推动，使得自己在交易量上有意打破规则造成的。2006年和2010年就是例子，同样中断是因为2010年后期的曼氏全球事件。
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·要学会从表现和市场中学到东西。特别地要注意2005~2011年期间最大的百分比亏损（2008年10月6日，本书有记录）之后是同期四次最好的日内表现。
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这幅图最让我惊讶的地方是哪里？①虽然我没有低估自己的潜力，2008年早期动量也没有加快，但资产还是出现了大幅增值。②无论我在闪电崩盘和曼氏全球倒闭期间我如何努力，在不违背保护性宏观止损的情况下还是造成了不少亏损。
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说到第一点，我非常相信使用每日的资金虚拟回撤概念和给月度的权益曲线图表“挖坑”，它们帮我持续了那个必要的紧迫感和专注度，同时也没让我对期间资产所达到的高度有所察觉。这两个观念本身就是交易员的障碍，交易员通常都会有恐高症，所以你可以看到这种思维设置对我有多重要。
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至于在闪电崩盘和在曼氏全球事件中幸存不过是一次套牢，我会对在这件事情上自己的表现给些奖励。因为当我们发现自己无能为力时，我就很少在市场上交易了，当然事后还是多少会觉得自己是幸运的。从这个观点看，或许有时候运气确实比“好事”更好。
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尽管历史还会说明别的事情，但图7-7会永远保存在我的“虚拟现实”中，因为在我看来，在获得自满后我已经堕落，我要重新出发。培养竹子时也必须用到这个永不改变的思维设置。
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图7-7 虚拟回撤图表
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