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百年美联储：一个独立帝国的金融真相 5.电子转账背后的程序
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美联储监管着电子支票和电子支付，并向银行提供了两项电子支付服务：资金转账系统和自动清算系统（ACH）。虽然美联储不提供网上银行和借记卡这样的服务，但是为了保护消费者的利益，美联储确实开展了对这些服务的研究工作，并制定了相应的使用规范。
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美国联邦储备银行拥有并管理运行的联邦储备资金转账系统（Federal Reserve Settlement System，简称FEDWIRE）是由美国联邦储备银行负责经营运行的允许提供日间信贷的全额实时结算系统。该系统于1970年开始建设、1976年全面投入运行，由美国联邦储备银行负责其整体运行，其系统总部的操作转换中心是在美国首都华盛顿，并在弗吉尼亚州建立了一个转接中心，负责完成在美国各州之间各种银行对资金的支付和结算。FEDWIRE属于贷记支付系统，为客户提供电子化的联储资金和债券转账服务，具有即时大额清算的强大功能，在美国的支付机构中发挥着重要的作用。
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实际上FEDWIRE是一款非常古老的支付系统，它自1914年11月开始运行，1918年通过专用的摩斯电码通信网络提供支付服务，并从每周结算逐渐发展到每日结算。联邦储备银行安装了一套专供其使用的电报系统来处理资金转账。
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20世纪20年代，政府债券也开始用电报系统进行交易，直到20世纪70年代初期，美国国内资金、债券的转移仍然依靠这套电报系统。
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1970年美国开始建立自动化的电子通信系统，到了1980年，美联储成员银行开始使用FEDWIRE提供异地支付服务，但收费标准并未明确，许多成员银行不缴纳或很少缴纳费用。但是随着政府逐渐放松对储蓄机构的监管力度，以及1980年货币控制法案的出台，FEDWIRE的收费标准被确定下来，且正式成为美国银行界的公开服务系统——即非美联储成员银行也可以使用该转账支付系统。
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为鼓励私营银行的竞争，法律规定FEDWIRE服务的收费必须反映提供此项服务的全部成本，以及因资金占用所带来的潜在成本和应有的赢利。
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根据这些要求，联邦储备银行向那些资金余额不足以完成支付命令的FEDWIRE成员提供额外的信用担保，这使得联邦储备银行面临经济损失的风险。为减少这种风险，联邦储备银行采用了一系列控制日间信贷额的政策，其中包括债务最高限额以及日间信贷的管理和收费等。
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FEDWIRE的用户包括联邦储备银行及其分支机构、国库以及其他政府代理机构，其中包括储蓄机构、信贷联合、国外央行以及政府机构等。储蓄机构主要利用FEDWIRE向伙伴银行转移账户余额，或根据客户要求向其他机构转移资金。根据银行客户的要求而进行的转账包括买卖政府的证券、储蓄以及其他数额巨大、时间要求精准的支付业务。国库和其他联邦政府代理机构主要利用FEDWIRE进行筹集、分配资金业务。
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FEDWIRE系统的功能十分齐全，它不仅提供资金调拨处理，还具有清算功能。因此该系统在提供大额资金支付功能外，还可以使跨行转汇在同一体系内得到清算。
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通过该系统传输和处理的信息主要有以下几种：
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1.资金转账（Funds Transfer）信息。
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即将储备账户余额从一个金融机构划拨到另一个金融机构的户头上。这些资金几乎全是大额资金。
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2.传输美国政府和联邦机构的各种证券（Securities Transfer）交易信息。
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3.传输联邦储备体系的管理信息和调查研究信息。
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4.自动清算（ACH）业务。
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在美国，大量采用支票作支付工具，通过ACH系统，就可使支票支付处理实现电子化。ACH系统通过自动票据清分机，实现支票和其他纸凭证的自动阅读和清分，再进行传输和处理，以使支票支付的处理过程实现电子化。现在，所有的美国联邦储备银行都提供对支票的电子支付服务，大多数的金融机构可接收电子形式的支票。图像处理和条码技术是支票电子支付系统的两大关键技术。图像处理包括获得物理支票的图像和存储其中的数据信息，然后将图像信息传送到支付机构。条码技术使支付机构能对拒付支票自动进行背书，并可识别背书，以加快退票处理。
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5.批量数据传送（Bulk Data）。
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通过FEDWIRE进行的资金转账过程，是通过联邦储备成员的联邦储备账户实现的。因此，资金转账的结果将直接影响成员行持有的联邦储备账户的储备余额水平。通过FEDWIRE结算的资金立即有效并立即可用，这也使FEDWIRE成为可使用在美国的任何资金转账（包括来自CHIPS和其他支付网络的资金转账）实现最终清算的唯一网络系统。
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通过FEDWIRE的资金清算是双向的，即联邦储备银行借记寄出方账户，并以相同信息贷记接收方账户。FEDWIRE允许白天透支。在转账时，如果寄出方在联邦储备账户中的资金不足，无法在其账户中对可用资金进行借记，即寄出方不能立即和联邦储备银行清算其资金余额，此时，FEDWIRE则向其发出一笔贷款，并仍然贷记接收方储备账户。因此，不管寄出方能否同联邦储备银行清算其资金余额，对接收方来说，支付总是最终的。通过FEDWIRE进行的资金转账，从寄出方发出，到接收方收到，几秒钟、最多几分钟就可完成。
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6.风险控制。
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通过FEDWIRE进行资金转账时所引起的金融风险，主要是由于寄出行弥补日间透支失败而产生的。允许白天透支，是美国联邦储备体系为了提高国家支付系统的有效性和可靠性而采取的一项合理措施，联邦体系也因此要承担一定的风险。为了进行有效的风险控制，联邦体系为FEDWIRE制定了相应的规章和作业通告，并以此来保护自己。联邦的风险控制方法是针对资金寄出银行的。如果寄出行不能弥补日间透支，则联邦储备银行对寄出行在联邦的所有资产有扣押权。
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7.收费政策。
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FEDWIRE服务收费根据美联储的一般定价政策来制定，用于弥补运行成本。
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从1999年起，FEDWIRE服务的定价采用按信息量计费的方式。FEDWIRE收费的特点是固定费用高昂、边际收费偏低。
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