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赌神数学家:战胜拉斯维加斯和金融市场的财富公式 停车场
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黑尔说普林斯顿–纽波特公司曾一直向米尔肯的公司亏本出售证券。这些销售情况被记录在账本上,每个字母“i”都标记上一个“.”。但他们之间有个口头协议,说明这些销售情况只是为了作秀。稍后普林斯顿–纽波特公司会从米尔肯处以近乎相同的价格回购这些证券,无论市场价格是多少。
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这种做法就叫作股票“置存”(parking)。之所以这么做是因为基金对冲有时候会产生特殊的税收情况。在典型的交易中,普林斯顿–纽波特公司会购买一只证券,然后同时卖空另一只。当基金公司进行卖空交易时,实际上是借用了证券,之后必须回购。因此在一次交易中,证券的购买时间是存在先后顺序的。这就意味着交易的一方可能获得短线资本收益,而另一方则遭受长线资本亏损。如果交易双方获得相同的损失或者收益的话,二者是无法互相抵销的。
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股票置存的做法实际上是假装出售股票以便将长线损失转化为短线损失。人为的短线损失可以抵销现有的短线收益,如此一来基金会就只需要为其净利润缴纳税款了。
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在偷税漏税的情况中,这并不是特别卑劣的做法。但根据大多数人对现行税法的理解,这种做法确实是违法的。黑尔了解了这一点,并对此感到不舒服。他的主管保罗·伯克曼(Paul Berkman)曾无视黑尔的不安。伯克曼说国税局“没有足够的人力对这类交易加以区分”。保险起见,伯克曼命令黑尔以稍稍不同的价格回购置存的证券来掩饰这类交易。
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维护置存交易清单是黑尔的工作职责,这个清单被称为“停车场”。由于帮助普林斯顿–纽波特公司削减了税费,米尔肯在德崇证券的下属会获得一笔利息费用,这笔费用都加在了回购价格中。作为既定安排的一部分,普林斯顿–纽波特公司要通过德崇证券进行交易并购买其垃圾债券。黑尔说普林斯顿–纽波特公司和美林证券公司之间也有类似的置存交易安排。
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黑尔曾明确表示自己不想参与这种置存交易,因此被解雇。
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黑尔能够确认米尔肯办公室两个直接参与普林斯顿–纽波特公司股票置存交易的人的身份。他们是布鲁斯·纽伯格(Bruce Newberg)和丽莎·安·琼斯(Lisa Ann Jones)。琼斯是黑尔的对接人,负责为德崇证券记录置存交易。纽伯格是琼斯的主管领导。黑尔说普林斯顿–纽波特公司通常会对交易员的电话进行录音,这是为了在将来出现争议时留作证据。
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这是1987年12月17日,正值普林斯顿小镇圣诞节来临期间。这座大学城的购物区街道上布满了节日的装饰。小镇中央有一座崭新的殖民风格建筑。行人或许永远都不会知道这是世界上最成功的一个对冲基金所在地。只逛不买的橱窗购物者没必要知道这一点。普林斯顿–纽波特公司也不需要受到关注,至少不需要接下来获得的这种关注。
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大部队在这座建筑门前停下来。这支大部队由来自联邦调查局、财政部、烟酒枪炮及爆裂物管理局的大约50名联邦特工组成。他们全副武装,而且都穿着防弹背心。
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这栋建筑的电梯根本无法承载这么多人,于是特工们分批上楼。他们从公司办公室的玻璃门挤过身去,出示了授权令并要求员工们在他们行动结束之前待在楼里不许离开。他们认真检查了文件柜,将文件塞进300个盒子里。他们奉命要特别留意寻找录音带。
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当天晚上,美国西部标准时间大约9点50分,托马斯·杜南敲开了丽莎·安·琼斯位于加州谢尔曼奥克斯(Sherman Oaks)的公寓门。杜南表明自己联邦特工的身份,于是琼斯让他进屋。杜南开始询问1985年普林斯顿–纽波特公司向德崇证券出售证券并在31~33天后回购的交易的具体问题。如杜南所料,琼斯还不知道新泽西发生的突击检查事件。她承认参与了这些交易。
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“你曾为他们办理过置存业务吗?”杜南问。
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“是的。”琼斯说。
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“是为了逃税吗?”
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“不,不是的。”琼斯终于迟钝地意识到自己陷入了麻烦。她告诉杜南她要见律师。
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对此,杜南叹了口气,然后说道:“我们本来希望你能协助我们调查的。”说完,他留下一张传票离开了。
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琼斯不敢用自己的电话打电话,因为她怕被窃听。于是,她开车去公用电话亭给律师打电话。
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当爱德华·索普听到这个消息时,他的第一反应就是:胡说!他像其他所有人一样一直关注华尔街的一连串逮捕事件。就朱利安尼而言,这次突袭就像是在作秀一样。
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里根也没有太多话可以开导他,这让他有种不祥的预感。索普解释说:“每个人都有律师协助。每个人都在自己的圈子内交谈,他们不会在圈外讨论,所以获得信息是非常困难的。在这种环境下要想寻求合作也是非常困难的。”
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事实胜于雄辩。东海岸的一些合伙人从基金中抽出1500万美元左右,又用自己妻子的名义把这些钱重新投入基金。
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朱利安尼突袭普林斯顿获得了成功。黑尔说该合伙公司的录音带只保存6个月左右,结果恰好有人保存了一些1984年12月份以来的录音带。股票置存交易通常就是在纳税年末时进行。
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