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汇丰帝国：全球顶级金融机构的百年传奇 2 牛刀小试：入股上海银行
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在当下各种眼花缭乱的并购狂潮中，在汇丰一宗又一宗大型并购交易的映衬下，汇丰在2001年12月花6260万美元购买的上海银行8%的股权，实在算不了什么。然而，这却是汇丰在中国内地业务的历史性跨越。在整个汇丰全球战略上，中国显然已经占有越来越重要的位置。
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上海汇丰大厦亮灯之后，庞约翰及汇丰银行高管们正在积极寻求更多进入中国市场的机会。对于汇丰入股上海银行，市面上流传的一种说法是由一个“偶然”的机会促成的。据说，2001年时，庞约翰出席上海市一场晚宴，当时的上海市政府领导向其推介上海银行，并建议他去看看这家银行。结果，不久汇丰就决定以6260万美元（5.18亿元人民币）购买了上海银行8%的股权，作为了解内地银行运作的试金石。
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这个未经证实的故事，显示了汇丰对中国国情的熟识和了解。其实，汇丰银行扎根上海的想法根深蒂固，任何可能的机会都不会轻易放过。何况在中国银行业“第三梯队”中的上百个城市商业银行中，上海银行是最现代化的银行之一。由上海多家城市信用社在1995年合并而成的上海银行，其大股东是上海市政府，在上海经营着196家分行，截至2000年年底时资产总值为116亿美元。
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上海银行吸收外资金融机构参股的具体情况是：2001年12月29日，上海银行同汇丰银行等外资金融机构正式签订协议。上海银行吸收汇丰银行、世界银行投资管理下的国际金融公司和香港的上海商业银行参股，参股比例分别为8%、7%和3%。上海银行外资参股比重达到18%，这是当时中国商业银行外资持股比重的最高纪录，也是对中国金融机构吸收单一外资机构投资模式的突破。与此同时，汇丰银行与上海银行签署了五年的技术支持协议。
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事后，有记者问汇丰银行主席艾尔敦，收购上海银行8%的股份、持有如此少的股权对汇丰意义何在时，艾尔敦说：“这是一项纯粹的金融投资，当然，我们也与上海银行签订了技术协助协议。此举对我们很有意义，因为可以借此更多了解中国的银行业市场。”
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对于进军中国市场，汇丰一直都在关注。正如艾尔敦所说：“中国有很好的机会，我们想在中国做更多的生意，由于有些业务还受到管制，我们还没法做。一旦管制放松，我希望汇丰立即抓住机会，做更多的业务。这里是我们在中国的发祥地！……我们的根在中国，我们1865年诞生于中国，先后在香港和上海开张营业。1949年中华人民共和国成立后，大部分外资银行撤离中国，但汇丰没有离开。”
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新中国成立后，汇丰银行、东亚银行、华侨银行和渣打银行4家外资银行被保留继续在上海营业。1978年，中国实行改革开放，逐步加快银行业对外开放的步伐，至2001年，银行业对外开放地域从沿海城市和中心城市扩展到全国范围，外资银行可以在中国所有城市设立分支机构。同时，向外资银行开放了对外资企业及境外居民的人民币业务。对中国金融市场显得有些陌生的外资银行在这一时期陆续进入中国。
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入股上海银行，可谓汇丰的一次投石问路。就在汇丰收购上海银行8%股权的同一个月，即2001年12月，中国正式加入世贸组织。对于经过15年的艰难谈判得来的成果，中国当然感到高兴。但对庞约翰和汇丰来说，也同样欣喜不已。因为中国加入世贸组织后，正式发布了取消对外资银行限制的“时间表”。根据世贸组织有关协议，中国将逐步取消对外资银行的限制。具体情况是：
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中国正式加入世贸组织后，取消外资银行办理外汇业务的地域和客户限制，外资银行可以对中资企业和中国居民开办外汇业务。
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取消外资银行经营人民币业务的地域限制分5年逐步推进：加入时，开放深圳、上海、大连、天津；加入后1年内，开放广州、青岛、南京、武汉；加入后2年内，开放济南、福州、成都、重庆；加入后3年内，开放昆明、珠海、北京、厦门；加入后4年内，开放汕头、宁波、沈阳、西安；加入后5年内，取消所有地域限制。
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取消人民币业务客户对象限制分两个阶段推进：加入后2年内，允许外资银行对中国企业办理人民币业务；加入后5年内，允许外资银行对所有中国客户提供服务。允许外资银行设立同城营业网点，审批条件与中资银行相同。
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加入后5年内，取消所有现存的对外资银行所有权、经营和设立形式，包括对分支机构和许可证发放进行限制的非审慎性措施。
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允许设立外资非银行金融机构提供汽车消费信贷业务，享受中资同类金融机构的同等待遇。外资银行可在加入后5年内向中国居民个人提供汽车信贷业务；允许外资金融租赁公司与中国公司在相同的时间提供金融租赁服务。
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随着中国金融业的逐步开放，国内各金融机构也都在寻求海外合作伙伴互补长短，以提高竞争力。外国银行则急切地希望更快地立足仅个人存款额即超过一万亿美元的中国市场。
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收购上海银行8%的股权，是汇丰在中国稳打稳扎地建设分行之后，第一次购入中国内地的银行股份。在中国加入世贸组织的这个时间点上，汇丰争取到进入中国市场的机会，对汇丰而言可谓别具意义。随着时间的推进，将会有更多机会呈现出来。在抢滩中国内地金融市场的首战中，汇丰显然已经抛下其最大的竞争对手——美国花旗银行。据说，花旗银行此时正在同交通银行进行接触，准备购入交通银行15%的股份。但这个阶段，与开花结果还相差甚远，交通银行花落谁家尚为未知数。
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汇丰帝国：全球顶级金融机构的百年传奇 3 三进“平安”府
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一进“平安”府
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2002年10月，汇丰集团旗下的汇丰保险以6亿美元（49.8亿元人民币）的价格，购得中国平安保险股份有限公司10%的股权，成为当时中国金融业最大的一笔外资投入。这个价格以国际会计准则计算，每股市盈率超过17倍，在当时的情况下显得价格不菲，但汇丰认为物有所值，庞约翰更是喜出言表。
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中国平安保险是中国第二大保险公司，其前身平安保险有限公司于1988年在深圳成立时，只是一家区域性保险公司，注册资本仅人民币、港币各5000万元。其中，招商局蛇口社会保险公司占总股本的51%，中国工商银行深圳信托投资公司占49%。值得一提的是，招商局正是与汇丰银行同一年（1865年）诞生的中国著名的品牌企业，当年曾经与旗昌、怡和、宝顺等洋行在长江航运上一较高下。
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中国平安在2002年的此次增资扩股后，净资产达到120亿元人民币。而这，已是中国平安历史上的第三次资本扩张。
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中国平安的第一次资本扩张，是高盛和摩根士丹利两大美国银行的入股。1994年6月，高盛、大摩各自以3500万美元参股，使平安保险成为中国第一家有外资参股的保险公司。随后，平安保险在全国范围内以每股6元的价格募股，于是股东数量激增至70多家。1995年10月，中国平安保险设立平安证券，同时开始向信托等金融领域拓展。
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1997年年初，平安保险开始新一轮的股份制改造，由中国工商银行、招商局蛇口工业区有限公司、中国远洋运输（集团）总公司、深圳市财政局、深圳市新豪时投资发展有限公司5家发起，更名为“中国平安保险股份有限公司”，成为一家全国性的股份制保险公司。高盛和摩根士丹利通过增资扩股，股份各增至7.63%。这是中国平安保险的第二次资本扩张。
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