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汇丰帝国：全球顶级金融机构的百年传奇 [:1703456091]
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汇丰帝国：全球顶级金融机构的百年传奇 5 战上海：嵌入交通银行
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在中国大型商业银行股改上市的征途中，中国建设银行、中国银行、交通银行先后提出了自己的股份制改造和上市计划，并一直紧锣密鼓地进行着。但在通往上市的跑道上，交通银行顺利地拔得头筹，虽然它比预定的上市时间表推后了不少。2005年6月，交通银行在香港上市时，正值招股募集资金低潮，当其他公司首次公开发行极不如人意时，交通银行的IPO却广受欢迎、热涌香江……
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这一切多少与汇丰银行的参与有关。
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2004年8月6日，人民大会堂，汇丰银行与交通银行的战略合作协议正式签署，中国银行史上新的最大并购案在高调中完成。交通银行董事长蒋超良喜形于色，专门从伦敦赶来北京的庞约翰同样笑容绽放。
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根据协议，汇丰银行入股当时中国最大的全国股份制商业银行——交通银行，入股比例达19.9%，持有77.75亿股，投入资金17.47亿美元（人民币144.61亿元），成为仅次于财政部的交通银行第二大股东。当天，国务院副总理黄菊在中南海接见庞约翰一行时表示：两家银行的战略合作，既有利于交通银行的整体改革和长远发展，为中国金融业的改革提供示范效应，又有利于汇丰银行在中国开展业务，是一项“双赢”的合作。
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直到这时，主持具体谈判工作的汇丰银行主席艾尔敦才长长地舒了口气。他心里清楚，获得交通银行股权的过程是多么不容易。当2005年6月艾尔敦退休前夕回顾自己37年的汇丰生涯时，他甚至认为入股交通银行的谈判是其一生中遇到的最艰辛的事情之一，当然也是最欣慰的事情之一。
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交通银行在对外“招亲”的过程中，很早就接触了一些重量级的跨国银行。国际金融巨头钟情于交通银行、并与交通银行谈判入股的新闻不时传出。还在2001年汇丰收购上海银行8%的股权时，其主要竞争对手——美国花旗银行就在同交通银行进行初步谈判，准备购入交通银行15%的股份。但是，2003年年初，花旗银行宣布获得中国政府批准，收购拥有上海外滩老汇丰银行大楼的浦东发展银行4.62%的股权，成为这家银行的第四大股东，同时花旗有权在2006～2008年增持浦发银行股权至24.9%。
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到2003年下半年，进入正式谈判阶段之时，坐在交通银行对面的是两家英资银行——汇丰与渣打。这年12月，中国银监会宣布，单个外资机构入股中资银行的比例由原来规定的15%提高至20%。无疑，这对想快速进入中国市场的汇丰等外资银行来说是个好消息。
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始建于1908年的交通银行，是中国早期四大银行之一，也是中国早期的发钞银行之一。当初银行设立的宗旨是协助路、电、邮、航四大要政的资金调度。到民国初期，它奉命与中国银行共同承担中央银行的职责，掌管国库收支及发行兑换券等。1949年中国政权更替后，交通银行由国家接管，除香港分行继续营业外，内地业务分别并入中国人民银行和在交通银行的基础上组建起来的中国人民建设银行。随着中国改革开放的展开，作为金融改革试点，1986年国务院批准重新组建交通银行，总行设在上海，1987年正式对外营业，从而成为中国第一家全国性的股份制商业银行。
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渣打银行从2003年秋天开始，与交通银行进行正式谈判。此前，双方只是一些礼节性的接触。此后，渣打曾对交通银行进行尽职调查，并对七八家分支机构进行了贷款抽样调查。
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调查结果在一定程度上促成了渣打的退出，特别是对交通银行尚未到期的新增贷款进行审核后，渣打对其潜在风险的估计并不乐观。渣打发现，相对于当时正在与韩国的韩美银行谈判并购事宜时，韩国银行在数据收集和披露方面的情况远比交通银行的情况要好，交通银行无论是个人业务的客户数据库，还是企业贷款的客户数据、风险评估数据都很缺乏。加上有强有力的竞争对手汇丰在虎视眈眈，渣打退缩了。[1]
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汇丰在完成对交通银行的尽职调查后，对结果却感到满意。虽然存在国情不同、银行管理模式不同、价格有待商定等一系列问题，使得汇丰与交通银行的谈判并不轻松，但是汇丰有耐心也极为了解中国银行业的实际情况。交通银行和工、农、中、建四大国有商业银行相比，不良资产率较低；在规模上仅次于四大国有银行，而大大超过其他股份制银行，同时交通银行在全国大中城市设有2700个分支机构，有一个覆盖全中国的分销网络，是极具长线投资价值的“潜力股”。而汇丰对于中国市场有着长远的打算。况且在谈判中也可以设置一些详细的保护性条款以消化风险。因此，在2004年四五月时，汇丰已经委托相关机构在制作起草收购交通银行股权的合同以及相关法律文书，双方的接触也日益紧密并进入实质性阶段。
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8月6日，汇丰银行和交通银行的战略合作协议正式签署。
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艾尔敦深知这一收购对于汇丰的意义：它为汇丰提供了一个覆盖中国内地的业务网络。入股交通银行为汇丰创造了一个大张旗鼓地重返中国内地市场的机会。艾尔敦同时颇具深意地说：“入股交通银行可能是汇丰得到的一次历史性机遇。”
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庞约翰则表示，签约为中外资金融机构的战略合作树立了标准。作为协议的一部分，汇丰将以自身的经验，在多个领域，比如公司治理、国际最佳银行操守以及创造股东价值等方面协助交通银行。同时，汇丰将受益于交通银行广泛的地域分布和客户网络。“对建立汇丰在中国内地的业务而言，这项投资是重要的一步。”
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2004年10月25日，作为两家银行实施战略合作后启动的首个实质性项目，融入汇丰先进技术与管理的交通银行太平洋信用卡中心宣布成立。半年多以后，一张卡面同时印有交通银行和汇丰银行标志的新版太平洋双币信用卡诞生，新版信用卡提供网上银行、境外适用本币还款、失卡保护等特色服务。2005年5月13日，新版太平洋双币信用卡在上海举行首发仪式。这张小小的卡被视为两家银行合作的一个重要里程碑。
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2005年6月23日，交通银行正式在香港交易所挂牌交易，成为内地第一只在海外上市的银行股。
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汇丰在交通银行的投资收益，除股价增值和承销收入外，还分享着交通银行增长所带来的巨额利润。在2005年中期的业绩公布中，汇丰上半年来自入股交通银行的盈利贡献达7亿元。
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在交通银行19.9%的持股比例，并非汇丰所希望的最后增持上限。[2]2004年，汇丰控股收购交通银行19.9%的股权时，双方曾协定，如果监管环境发生变化，汇丰可以在2008年之后将持股比例扩大一倍。[3]
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[1]张继伟，曹海丽：重组交通银行，载《财经》，2004年6月。
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[2]交通银行在A股市场上市后，汇丰目前所持交通银行19.15%的股权，汇丰称有意将持股比例提至19.9%。
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[3]2007年4月，交通银行在中国银监会的监管序列中被纳入“大型国有银行”，而不是“股份制银行”。五大银行（中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、交通银行）约占中国银行市场的52%，它们的任何金融风险无疑都会对中国经济的整体稳定和国家金融安全造成重大影响。
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