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交易圣经：系统交易赢利要诀 [:1703519810]
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交易圣经：系统交易赢利要诀 反马丁格尔资金管理策略
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我将检测下面几种反马丁格尔资金管理策略：
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▶ 固定风险
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▶ 固定资本
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▶ 固定比例
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▶ 固定单位
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▶ 威廉斯固定风险
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▶ 固定百分比
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▶ 固定波幅
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为了帮助你了解和比较这七种策略，我使用同一种货币交易方法，即外汇交易。这个方法交易货币期货，所以头寸规模指的是交易合同的数量。在这个试验时期，这个方法产生了362个虚拟交易，所以有足够的数据用于多种资金管理策略。用同样的方法可以帮助你比较不同的策略，透彻了解每一种策略所独具的特征。另外，之所以限制一个策略可以达到的最大期货合同数量为100个，是为了使结果更真实。当你对资金管理越熟悉，你就很快会意识到，独特的策略会让你虚拟交易大规模的期货合同，或者头寸，而它们未必能够反映实际的交易。因此，为了保证虚拟交易的“真实性”，我将每个策略对应的合同数量限制为100个。
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在开始之前让我先看看外汇交易的结果，即对应自身信号的单一合同的结果，它们是在没有资金管理的情况下出现的。
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交易圣经：系统交易赢利要诀 无资金管理下单个合同的外汇交易
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以下所列出的所有结果和图表都是以美元为单位的。在测试过程中，一个日元/美元的外汇期货合同能够产生虚拟净利润255100美元。而每个期货合同需要扣除50美元作为佣金。这个账户的初始金额为2万美元，没有追加保证金，而且这个模型下不同交易之间的标准差为2.3%。每一个信号下的交易都忽视了个人风险、市场波动或汇率下降。那个时候，下降的最大幅度为13638美元，而下降的最大百分比是9%。在高收益/损失率的情况下，单个合同变得很有价值，在美元下降最严重的时候，每损失1美元能够赚取19美元。图8-3表示在没有运用资金管理策略的情况下，固定头寸规模或单个期货合同的权益曲线。
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图 8-3
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问题是运用反马丁格尔资金管理策略是否就能达到较高的利润。
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为了回答这个问题，我首先逐个检测这七个策略，把它们各自运用到外汇交易的结果中。一旦探索出每个策略在数据样本上如何运行和显示，我将比较和分析这些策略，看是否能更深入地洞悉它们。
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交易圣经：系统交易赢利要诀 [:1703519812]
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交易圣经：系统交易赢利要诀 固定风险资金管理下的外汇交易者
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图8-4显示了固定风险资金管理下的外汇交易的权益曲线。在检测固定风险管理对外汇交易表现的影响之前，首先让我们讨论一下固定风险资金管理。
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固定风险资金管理对每笔交易限定一个预先确定的或者固定的美元风险。每笔交易的美元固定风险，都能通过初始账户余额除以最初希望投入交易的单位资金数量的计算得出。这是一个简单计算公式，如下：
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