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交易圣经：系统交易赢利要诀 [:1703519812]
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交易圣经：系统交易赢利要诀 固定风险资金管理下的外汇交易者
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图8-4显示了固定风险资金管理下的外汇交易的权益曲线。在检测固定风险管理对外汇交易表现的影响之前，首先让我们讨论一下固定风险资金管理。
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固定风险资金管理对每笔交易限定一个预先确定的或者固定的美元风险。每笔交易的美元固定风险，都能通过初始账户余额除以最初希望投入交易的单位资金数量的计算得出。这是一个简单计算公式，如下：
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美元固定风险=账户余额/单位资金数量
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这里的主要变量是账户余额和单位资金数量，或者你可能喜欢用交易次数。
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在这个例子中，开始的20000美元账户余额被分成40个单位的资金，得出美元固定风险为500美元。相应地，在交易风险等于或者少于500美元时，你才会交易。为了计算你将要交易的合同数量，用美元固定风险除以个人交易风险（即入市价与止损价之差加上佣金），保证美元固定风险下舍入到最接近的整数。[1]可用下面的简式计算：
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合同数量=固定风险/交易风险
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图 8-4
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如果个人交易风险为200美元，根据资金管理原则，你就要签订两个交易合同（500美元/200美元）。表8-2显示了固定风险为500美元时的交易合同数量。
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交易合同数量
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在把固定风险资金管理策略应用到外汇交易的结果时，首先要问的是，固定风险是否能够达到资金管理的目标，即损失时减少交易，盈利时增加交易。不幸的是，对于这两个方面，固定风险都无法满足。当你正在遭受损失时，固定风险仍然希望你投资固定的500美元；当你的交易处于滑坡时，你根本没有机会减少交易合同。在损失时，每笔交易中经受风险的账户余额比例增加，事实上意味着你的破产风险增加。当你盈利时，又不允许你交易更多合同，能交易的最大合同数量是两个，这造成了更大的伤害，因为交易被限制在500美元，195个交易信号只好被搁置或者弃用，因此只能盈利151538美元。这与净利润中的单个合同所能取得的255100美元相比所获甚少。
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可以调整的是根据已完成的40笔交易数量，增加美元固定风险。你可以再一次把账户余额划分成40个单位的资金，增加美元风险。另外，你甚至可以通过增加单位资金数量进一步降低破产风险。无论哪个，你都将会获利。更多的风险资金意味着可以签订更多的交易合同，而且与此同时，你可以降低破产风险，因为单位资金数量增加了，这样就不容易造成破产。稍后我所介绍的固定单位是建立在固定风险之上的。
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尽管并不能用每笔交易500美元的固定风险资金来实现正确的资金管理，它仍有一些好处。它允许拥有少量资金的交易者进行交易。只要你的方法有一个有效的稳定的期望值，不管这40笔连续不断的交易有何特殊状况，你都不太可能遭受财务破产。
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固定风险的另一个好处就是，能区分不同个体的交易风险。如果一个交易的风险太高，它不会允许你开展，从而减少你的头寸。尽管固定风险在它的资金管理目标上是失败的，但是在管理风险上是有帮助的，是积极的。
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[1]即用舍去尾数的方法，如0.8舍去为0。——译者注
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交易圣经：系统交易赢利要诀 [:1703519813]
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交易圣经：系统交易赢利要诀 固定资本资金管理下的外汇交易者
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图8-5表示在应用固定资本的资金管理之后，外汇交易的单个合同利润已经从255100美元高涨到18000000美元。尽管几何利润是显著的，但是高利润也伴随着高风险。
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固定资本交易合同有一个固定的资金单位。如果这个固定资金的单位是15000美元，而你的账户余额是20000美元，你就能交易一个合同。如果你的账户余额是30000美元，那么可以交易两个合同。根据固定资本的资金管理策略，你可以用下面的公式来计算交易合同的数量。
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合同数量=账户余额/单个合同的固定资本单位
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你应该把这个数字下舍入取整后再计算合同的数量。用上面的例子，如果你的账户余额为32000美元，那么可以交易两个合同（32000美元/15000美元=2.1，或者下舍入为2.0）。如果你遭受损失，账户余额下滑为29000美元，固定资本只允许你交易一个合同（29000美元/15000美元=1.9，或者下舍入为1.0）。所以直到你的账户余额达到上面的30000美元时你才可以交易两个合同。表8-3阐述固定资金是怎样把数字下舍为最接近的整数（即取整）。