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交易圣经：系统交易赢利要诀 [:1703519813]
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交易圣经：系统交易赢利要诀 固定资本资金管理下的外汇交易者
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图8-5表示在应用固定资本的资金管理之后，外汇交易的单个合同利润已经从255100美元高涨到18000000美元。尽管几何利润是显著的，但是高利润也伴随着高风险。
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固定资本交易合同有一个固定的资金单位。如果这个固定资金的单位是15000美元，而你的账户余额是20000美元，你就能交易一个合同。如果你的账户余额是30000美元，那么可以交易两个合同。根据固定资本的资金管理策略，你可以用下面的公式来计算交易合同的数量。
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合同数量=账户余额/单个合同的固定资本单位
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你应该把这个数字下舍入取整后再计算合同的数量。用上面的例子，如果你的账户余额为32000美元，那么可以交易两个合同（32000美元/15000美元=2.1，或者下舍入为2.0）。如果你遭受损失，账户余额下滑为29000美元，固定资本只允许你交易一个合同（29000美元/15000美元=1.9，或者下舍入为1.0）。所以直到你的账户余额达到上面的30000美元时你才可以交易两个合同。表8-3阐述固定资金是怎样把数字下舍为最接近的整数（即取整）。
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固定资本允许你交易的合同数量最小为一个，即使你的账户余额下滑到固定资本单位以下。否则你只能停止交易。如果你想继续交易，你可以从一个低于固定资金单位以下的金额开始交易，充实账户资金。
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你可以用以下公式来计算固定的资金单位：
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固定资本单位=最大的跌值（实际或预期）/风险临界比例
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在这个案例中，我任意选择了固定资本单位15000美元。
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图 8-5
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根据单个合同的例子，外汇交易中最严重的下跌额为13638美元。对该数字加以研究，将有助于你了解如何计算一个固定的资金单位。你既可以使用历史数据，也可以使用一个更大的下降数据。我相信最大的下降额就在你的面前，近到触手可及。记住，交易都是为了求得生存。处在一个防守的位置，对市场最坏情况的预期，将令你维持对抗市场最大逆境的能力，而这不会让你在最不合时宜时感到失望。我将采用外汇交易者最大的历史损失额，并把它增加到14000美元。
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首先需要简单解释一下风险临界值（percentage blowtorch risk）[1]这个概念。它意指你能承受多大的痛苦，或者说你的账户损失按百分比计算，损失多少你仍旧怡然自得。
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使用以前的公式，如果失去30%的账户余额还不足以破坏你内心的舒适感，你会根据固定资本单位，对每个46667美元（14000/0.3）签订一个交易合同。你不会交易两个合同，直到账户余额变成93334美元（46667美元×2）。
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大多数保守的交易者会降低他们的风险临界比例，而更激进的交易者可能会增加这个比例。因此，固定资金比较灵活。
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表8-4表明基于个人风险水平固定资金单位将如何改变。
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如果你使用预期的14000美元下跌额，并采用激进的（可以说有自杀性的）93.3%的风险临界值，那么账户中的每个15000美元都可形成交易合同（14000/0.933）。
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如果你的交易正如此，外汇交易者将获得超过1800万美元的惊人利润，如图8-5所示。
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让我们进一步看看固定资本的资金管理策略是如何使你在交易时增加合同数量的。
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固定资本的资金管理策略是增加合同最快的策略之一。它能够做到这一点，是因为在新的合同数量水平下，在移动到下一个合同水平之前，它只要求每个合同实现较小的利润率。
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正如图8-6所示，你可以从一个初始金额为2万美元的账户开始交易。由于单个合同创造了10001美元的利润，它使得账户余额增加到3万美元以上，此时你将被允许进行两个合同的交易。一旦账户余额超过45000美元（只有15000美元的差距），你最多可以交易三个合同，而这时有两个合同的交易帮助你达到此目的。因此，与其用一个合同赚取1万美元，倒不如累积到下一级，使每份合同盈利7500美元。一旦该账户余额超过45000美元，就可以交易三份合同。而达到6万美元的账户余额就交易四份合同。三个合同时每个合同只要赚取5000美元。随着合同数量增加，你可以看到每个合同要求的利润数额减少。合同数量之所以能够不断增加，是因为每增加一个合同要求的利润贡献就越小。
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