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交易圣经：系统交易赢利要诀 [:1703519821]
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交易圣经：系统交易赢利要诀 交易权益动量
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虽然现在你知道正确的资金管理是多么重要，但你也应该知道它的局限性。资金管理虽然可以将一种具有普通预期的方法转为赚钱机器，但它不能把一个消极预期方法变成积极的预期方法。也不能告诉你，你的方法何时会致命地失控，或何时你的积极预期已转为负数。虽然资金管理是应对破产风险的头号武器，但它无法提供预警信号。这正是交易性权益动量的用武之地。
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监测一个策略的权益动量会给你带来警告，告诉你策略的权益曲线是否会开始变得不稳定。它会在你的策略完全失效前给你一个警告。它会允许你在策略绩效恶化之前收回你所有的风险资金，从而能全身而退。
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换句话说，为什么要让你的资金管理策略决定你什么时候停止交易？不应该有一个更明智的、更早的警告帮助你退出险局吗？将钱亏损殆尽似乎不太可能，但如果方法的预期变为负数，这便是资金管理的最终结局。
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你不应该在失去全部10000美元的风险资金时才了解那些你本应该在损失了5000美元之后就应该了解的事情。的确，这有助于提早（即3000美元的时候）获得预警信号，让你意识到你开始惹上麻烦了。
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你不仅应采用具有积极预期的方法进行交易，也要采用具有积极权益动量的方法，或者换句话说，一条稳定的权益曲线。如果你的权益曲线是在单一合同的基础上开始下降，你应该准备靠边站并停止交易，直到积极的权益动量回来。
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我的意思是对你所使用的方法确定一个止损点。就像在你交易时使用止损点一样，你应设置交易方法的止损点。或者换句话说，是一个系统终止。
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交易圣经：系统交易赢利要诀 系统终点
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正如你总是停止交易，所以你也应该在交易时设置一个系统终点。即使你可能会认为你已经建立了一种强大的积极预期的方法，你已经使用测试程序正确地验证了它，也不能保证你的方法预期不会在未来一段时间变成负面的。使用系统终点是一个重要的风险管理工具。
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尽管我知道我的策略有优势，但不能保证它们在将来也一直有优势。如果它们做到了，我当然偏好它们；如果它们没有达到目标，我会目瞪口呆，但我要尊重市场的重重困难原则并做好最坏的准备。权益动力测量会帮助判断我的策略预期是否开始下滑。对我的每一个战略使用一个系统终点可以避免失去立足之地。
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系统终点有三个目的。第一，它应该能够告知你方法系统终点时的美元数额，也就是系统终点的仓位。这会告诉你在你的方法中应该准备投资（或失去）多少钱或多少风险资本。
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第二，它应该能够鉴定方法的权益动量何时消失了，并告知你何时停止交易。
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第三，它应该能够鉴定方法的权益动量何时又回来了，并告知你何时重新开始交易。
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关键是要选择一个有效的系统终点。正如你在交易时可以使用不同的止损点，你可以使用很多方法设置一个系统终点，需要充分发挥你的想象力。一个良好的系统终点应该给你的交易方法有足够的空间来证明自己，如果不给它这么多的空间，它会损害你的风险资金。
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正如我刚才所说的，永远不要忽略这个事实，如果你交易成功了，这不会因为你是一个优秀的交易者，而是因为你幸存了下来，你已经成为一名优秀的风险管理者；而一名优秀的风险管理者将做好充分的心理准备，他的方法有可能在未来的某个点上失去优势。
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图8-25显示，几乎是使用新方法开始交易之后没多久，权益曲线下降了。由于其权益动量丧失，触及10000美元的风险资金限额，交易强行结束。显然，在财务风险资金丢失前停止交易比较好。这是交易权益动量的用武之地。系统终点会在交易者失去10000美元的风险资金前发出警告。
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系统终点不局限于机械交易者。不管采用哪种方式进行交易，无论是机械或自主交易，你应该设计、采用和实施系统终点。虽然这对自主交易者来说比较困难，但它仍然是可行的。
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需要构建一个单一的合同权益曲线，这样你就可以覆盖你的系统终点。它应该由三个部分组成：
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图 8-25 没有系统终点时的交易
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▶ 模拟交易历史
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▶ 在你验证时收集30次电子邮件模拟交易（TEST）
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