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交易圣经：系统交易赢利要诀 [:1703519822]
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交易圣经：系统交易赢利要诀 系统终点
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正如你总是停止交易，所以你也应该在交易时设置一个系统终点。即使你可能会认为你已经建立了一种强大的积极预期的方法，你已经使用测试程序正确地验证了它，也不能保证你的方法预期不会在未来一段时间变成负面的。使用系统终点是一个重要的风险管理工具。
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尽管我知道我的策略有优势，但不能保证它们在将来也一直有优势。如果它们做到了，我当然偏好它们；如果它们没有达到目标，我会目瞪口呆，但我要尊重市场的重重困难原则并做好最坏的准备。权益动力测量会帮助判断我的策略预期是否开始下滑。对我的每一个战略使用一个系统终点可以避免失去立足之地。
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系统终点有三个目的。第一，它应该能够告知你方法系统终点时的美元数额，也就是系统终点的仓位。这会告诉你在你的方法中应该准备投资（或失去）多少钱或多少风险资本。
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第二，它应该能够鉴定方法的权益动量何时消失了，并告知你何时停止交易。
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第三，它应该能够鉴定方法的权益动量何时又回来了，并告知你何时重新开始交易。
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关键是要选择一个有效的系统终点。正如你在交易时可以使用不同的止损点，你可以使用很多方法设置一个系统终点，需要充分发挥你的想象力。一个良好的系统终点应该给你的交易方法有足够的空间来证明自己，如果不给它这么多的空间，它会损害你的风险资金。
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正如我刚才所说的，永远不要忽略这个事实，如果你交易成功了，这不会因为你是一个优秀的交易者，而是因为你幸存了下来，你已经成为一名优秀的风险管理者；而一名优秀的风险管理者将做好充分的心理准备，他的方法有可能在未来的某个点上失去优势。
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图8-25显示，几乎是使用新方法开始交易之后没多久，权益曲线下降了。由于其权益动量丧失，触及10000美元的风险资金限额，交易强行结束。显然，在财务风险资金丢失前停止交易比较好。这是交易权益动量的用武之地。系统终点会在交易者失去10000美元的风险资金前发出警告。
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系统终点不局限于机械交易者。不管采用哪种方式进行交易，无论是机械或自主交易，你应该设计、采用和实施系统终点。虽然这对自主交易者来说比较困难，但它仍然是可行的。
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需要构建一个单一的合同权益曲线，这样你就可以覆盖你的系统终点。它应该由三个部分组成：
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图 8-25 没有系统终点时的交易
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▶ 模拟交易历史
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▶ 在你验证时收集30次电子邮件模拟交易（TEST）
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▶ 实时模拟结果
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根据实时模拟结果，忽略实际交易中市场造成的任何活动。这是因为你关注的是方法的优势和权益能量，而不是市场如何快速地交易，或因此发生的下跌。虽然你将根据实时结果进行交易，但你也会因为在考察模拟结果而忽略他们。
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不管你是一个机械交易者还是自主交易者，权益曲线都必须不断更新和体现“实时”动态。此外，你还必须记住权益曲线基于单一合同交易，并不涉及任何资金管理。你应该关注的是：你的方法基于单一合同交易（或固定的头寸规模）时的固有优势、预期值和保值增值能力。如果应用了资金管理策略，这些就难以显现了。
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没有正确或错误的系统终点。关键是要制定一个对你有意义的系统终点，然后坚持下去。一个合适的系统终点能够在亏损发生时尽早止损，比如：
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▶ 财务边界为10000美元的风险资金限额
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▶ 先前的跌幅
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▶ 先前的下降百分比
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▶ 一个低于先前波动最低点的波动高点
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▶ 你的权益曲线的移动平均线
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