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交易圣经：系统交易赢利要诀 并不是所有指标都是糟糕的
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我知道我的观点有些极端，我通常认为交易世界非黑即白，仅仅只是一个数字游戏。理解数字、确定客观边界、小额交易、一致交易、耐心交易，你的风险资金将获得一个良好的回报。不理解那些数字，你的交易将存在破产的风险；你的交易将带来负预期；你的账户将会过度交易；在交易之时，你容易不耐烦，以致你交易中伴随着紧张和犹豫；而且你将不能按照交易计划行事，你将失败。
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但那是我，我对于主观工具和基于变量的指标的方法的看法是不留余地的。这就是我，或许你与我不同，你可能偏爱于基于指标或其他的主观工具。倘若如此，我只是想让你知道并非所有的指标都有失精准，因为我的的确确知道一些成功的基于指标的方法。但我要告诉你的是，它们是简单的方法，而最成功的方法也只是使用了仅有一个变量的单一指标，它就是如此简单。这个策略对大部分变量值是有利可图的，所以切勿对所有的指标失去信心，因为总有一些是表现良好并占有优势的，但它们的效益却来自一个简单的策略。
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如果你偏向于考虑用其他主观工具对你的方法作出的分析，那很好。你没有理由不接受它们的用处。我的个人看法是你会发现你将会很难确定可交易的边界。考虑所有情况之后，你可以创造你所选择的任何方法。然而，在你考虑交易之前，你仍需要使用TEST程序来确认你的方法的期望值。这是最后的关卡，是最后的保障，是方法有效与否的最终裁决者。
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另外，考察主观工具的另一种方法是鉴定那些交易者已经成功使用多年的主观工具。没有什么比一个已经帮助交易者实时或者长期以来从市场里赚取真金白银的工具来得实在。
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另一种方法则是为某一具体方法找一个软件，这个软件程序将独立地提供分析和创建交易方案。你甚至可以采用一个基于指标的方法，但窍门在于不要去变动变量的初始值。你不得不将它们视为已被确定的，因为当你被诱惑于时不时地调整一个变量值时，那么你的方法将不再独立于你，也不再是客观的。自那时起，它将会变得过于主观、太灵活、太不稳定、太不可靠，因此最好的方法是接受原本的软件或指标组合，并与它们保持一定距离。
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以此为例，对艾略特波浪理论感兴趣的交易者可以考虑一个波浪理论分析软件，比如高级GET，基于艾略特波浪理论对市场的解释，它将会自主地创建交易方案。你不会改变程序中的任何变量。你不得不让它研究自己的波数，并提出了自己的分析。然后，你需要弄清交易方案能否通过TEST程序验证，从而确定这个方法能否在你手中顺利运作。令人沮丧的是，波浪理论分析软件将会改变它的波数和交易方案以应对市场变化，但这种沮丧是始终如一的。这正是问题的关键所在，这将是在市场形式上的一贯解释。尽管这方法是主观的，而其交付给你的结论将会是客观的，因为你尚未对任何变量设置作出干涉，结果将会是独立和一贯的。你只是坐在角落里让程序运行在PC之上，而且让它做一己之事。你将会让它独立于你自身之外，记住，毫不动摇。现在，我不知道交易方案是否足够完善以至于使交易有利可图。你将需要运用TEST程序独立地对此作出决定。然而，我之所以喜欢它是因为它是一个古老的程序，由汤姆·约瑟夫（Tom Joseph）在1981～1986年间撰写，并于1986年公之于众，这可是很长的一段时间。我喜欢那样。如果你能将变量固定于它们的初始值，并成功地运用TEST程序验证交易信号，那么你可能让自己拥有一种通过验证的、既客观的（因为软件独立于你做了分析）又主观的（艾略特波浪理论是主观的）交易方法。这只是一种想法。
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但不得不多说一句。如果你足够幸运碰到一个包含主观工具并有积极期望值的方法，能够用测试程序去验证它，你必须明白的是相较于一个简单的100%客观和独立的方法而言，主观方法保持稳定的概率甚小。这是因为一个简单的方法减少了可变动的部分，因此事情出错的机会相对较少。
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冒着被当作扫兴的人的风险，我真的很期望与你分享在艾特·科林斯（ArtCollins）《赢得市场》（Market Beaters）一书之中查理·怀特（Charlie Wright）的经验之谈。
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一个有趣的事情是根据我们的研究，最终发现指标无关紧要。
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这个结论来自查理·怀特，他曾运作一个成功的基金管理业务。查理已经入行超过30年之久，并且是一个墨守成规的交易者。通过他多年的交易、研究、开发、资金管理，他相信指标并非那么重要。但这仅仅是查理的观点，他有这么说的资格，就像我和你一样，因为这一论断来自一个非常有经验且成功的交易者。另外，这是一般情形，可能有例外，就像我所提及的。
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交易圣经：系统交易赢利要诀 难道市场不变化
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在交易中有一个影响很大的思想学派，他们认为你需要灵活运用交易方法来适应变化的市场条件。他们认为市场在变化，因此交易者的方法需要不断地变化，以适应新条件。
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他们是对的。市场的确会经常性地变化，并且通常当你认为自己刚弄清楚市场时，市场发生了转变。不管是在牛市还是熊市条件下，市场都会不断从起伏波动到扩大并形成一定的趋势。因此市场表面上的确改变了。平心而论，如果市场是不断变化的，你怎么能指望一个交易者在所有的市场趋势中使用单一方法？我对那个观察报告有所耳闻，但我不敢苟同。
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我相信一个出色的方法将在所有的市场形势下都卓有成效。我并不认为每一个方法能够每年在每个市场领域赢利。这几乎是不可能的。但我深信，一个设计良好的简单的方法应该是在长期市场交易中是有利可图的，因为长期市场交易展现了所有的市场条件——牛市和熊市均能运用的起伏波动交易和单一的趋势交易。
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孰对孰错？并无定论。非常有经验的交易者能分辨信号，并且洞悉何时该转变策略，从熊市转牛市，从起伏波动的交易转到单一的回调和突破趋势交易。虽然不是每次都一帆风顺，但是他们身经百战。他们是如此靠近交易论坛巅峰的精英，而普通交易者看不到他们。他们几乎是隐形的、近似神话般的交易者，他们是个传说。
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其他更绝的交易者偏爱在所有条件下采用同一种方法交易，使用简单和客观强健的方法，并依赖他们的资金管理、一致性、纪律性和毅力使交易获得成功。就像那些使用众所周知的海龟交易法则（Turtle trading strategy）的人，不久后我将简短地加以论述。对于一般交易者而言，我建议他们考虑在所有市场条件下使用同一个优良的方法进行交易，直到他们掌握了必要的专业技能，然而这种专业技能一般很难掌握。
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交易圣经：系统交易赢利要诀 多种方法
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你可以考虑的另一种方法是创建两个独立的、互补的趋势和逆势（或波段交易）的方法。
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最理想的情况是，它们将是100%地客观和独立，且在所有市场条件下适用很多市场。他们会是有利可图的，并行之有效。但是当你结合他们的权益曲线时，你会看到账户的余额平稳增长。当在趋势交易方法惨遭不幸时，你会期望你的逆趋势的方法获得利润，反之亦然。
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创建和结合互补与独立的方法是你应有的目标。一旦实现了，你应该根据不同的时间周期使你的策略多样化。创建短期或长期的趋势和反趋势交易方法，这正是我要做的。在全球指数和货币市场上，我根据多样的时间框架，运用机械的趋势与反趋势相组合的方法进行交易。
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