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第1章 交易机器
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寒冷的冬日早上，金色的阳光打破了康涅狄格州斯坦福德市区一间办公室宁静的黑暗，映在交易机器有限责任公司（Trading Machines LLC）创始人海姆·博德克（Haim Bodek）的脸上，他眯起布满血丝的双眼，再次望向办公桌上并排着的五台电脑显示屏。房间里唯一的声音是几十台戴尔塔式计算机和几台外星人Area-51系列高配置游戏笔记本电脑发出的低沉嗡嗡声。
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这是机器的声音。
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现在是2009年12月。博德克并没有像人们想象的那样与财力雄厚的客户在曼哈顿四星级酒店通宵狂饮美酒或者谈天说地，事实上他早就不需要用那样的手段来做业务了。他的公司目前只通过自己的账户进行投资交易，并且博德克只需要对自己和另外几个合伙人负责。
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博德克只通过这样的方式来做他的交易，这种方式不会有焦躁不安的客户在每次市场下跌时就心急火燎地要求马上提取现金，也没有谁会对他自己一手创造的最先进的交易机器提出任何质疑。
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因为除了博德克自己，没有人知道这台机器到底是怎样工作的。
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但是，这台机器在不久前出现了问题，它不再如往常那样正常工作了。更糟糕的是，博德克还没有搞清楚是什么导致了这样的问题，这也是他不眠不休连续彻夜奋战的原因所在。如果他不加紧设法搞定这个问题，交易机器公司和他自己的事业都将受到可能是毁灭性的打击。
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过去20年来，众多优秀的交易策略被逐渐演化成精密而复杂的计算机算法，正是这些二进制代码驱动着机器不停地工作。博德克曾基于人工智能的一个分支理论，亲自设计了他称之为“专家系统”的算法。该方法原理为通过一定的“算法”对大量专业的市场分析信息和市场数据进行分析，并在此基础上做出令人难以置信的准确预测。在这套系统中结合了多种不同的模型和新策略，金融工程师多年来也在使用这样的模型来为期权进行定价。[1]过去精明的交易员在交易所里面讨价还价都是有一定策略的，这些模型在某种程度上可以视为那个时代的策略新变体。
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但是，大多数教科书式的老派策略，在电子科技最前沿且不断升级的人工智能“肉搏”战中，早已面目全非。现在的市场已经进入了一个飞速变化脑洞大开的新时代，即使最高级的交易员面临这样的变化，也常常如堕五里雾中。
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当前的这个问题显然开始对交易机器构成了威胁。博德克坚信，有一个漏洞隐藏在关于数据驱动的排名交易算法里。成千上万行程序代码和他“天高任鸟飞”的梦想一起在2007年年末同步出现，计算机通过这些代码的驱动以完成真实的交易行为，这些代码捕捉着所有瞬间的机会，及时地告诉机器交易的时机、标的和方式。
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苍白的肤色，高高的额头，锐利有神的橄榄绿色眼睛，让数据奇才博德克看上去像是某位来自俄罗斯的象棋大师。他是数据的巫师，数据就是他赖以生存的空气。作为人工智能领域方面的专家，他最为擅长的就是处理汗牛充栋的一堆堆数字，从一大片混沌中找到规律，在浩瀚的信息海洋中揭示方向。正是他在数字处理上的天赋造就了市场所需的不可思议的计算能力和绝妙的交易系统。
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博德克显然非常适合这个领域，他非常善于利用市场每一天波动带来的交易机会，并凭借自己的能力成为交易领域中最为顶尖的人之一。他起初在芝加哥一个叫作赫尔交易公司的地方工作，这家公司挤满了一大堆数学博士或者物理学博士。在后来接管瑞银（瑞士银行业的巨头）的全球交易部门之前，他还在高盛一个保密的顶级量化衍生品业务小组干过。到了2007年，他决定自己单干，并且说服了25名来自华尔街的交易员、程序员和宽客[2]加入了他的团队。他在斯坦福创办了交易机器公司，此时全球金融危机尚未到来，短短数年，这家新兴的公司已经俨然跻身于那些除了大型投行外一般公司无法问鼎的最为雄心勃勃的交易项目中。
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尽管开业的时机不佳（金融危机很快就跟着来了），但交易机器的出场秀表现很好：当华尔街的大部分投资机构已处于崩溃时，它还保持着相对可观的盈利状态。
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现在让我们回到故事的起始，交易机器出现了问题，而博德克的使命就是竭尽所能尽快处理好这个麻烦。
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随着晨光流逝，博德克的交易员和程序员开始陆陆续续来上班了。当他们进入交易机器公司位于三楼的办公区时，发现博德克的状态此时正像一枚一触即发的地雷，他们小心翼翼地从博德克旁边绕过，唯恐自己的脚步不够轻而引发一场“爆炸”。
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如同蝴蝶效应，轻微的涟漪就会引起一波巨浪——这倒是和愤怒无关，通常情况下，博德克如战斗机飞行员一样冷静，员工最怕的是被卷入博德克的“头脑风暴”谈话中而不得自拔。博德克在“聊天”方面也堪称神一般的存在，他完全就是一口盛满了故事、类比、题外话以及题外话的题外话的深不可测的古井。他有一套被训练得无比关注细节的思维方式，就像一盏强大的探照灯在一刻不停地探寻和搜刮着地面上新的信息，令听众毫无招架之力地暴露在它不懈的探寻之下。当他想要谈及某个超级紧要的事情之前，他很少会不将谈话发展为一场“深入沟通”。通常谈话会沿着这样的路线发展：“我想说的是，在我们能够解决我早先提到的那10个关键点之前，我还需要先完成另外的5个关键点”。在这家公司内部，这种情况被员工称为“被海姆了”，“被海姆了”可不是喝着下午茶聊天那么轻松愉快的差事。
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这个早上博德克可无心“海姆”谁，脸上的黑眼圈是他熬夜工作的副产品，他木然地坐在椅子上，盯着面前的显示器，断断续续地喃喃自语，他的双手偶尔从键盘上抬起来，捧住自己刀削绝壁般的额头和太阳穴用力按上几下，好像他竭力想从缺乏睡眠的大脑里榨取更多脑汁似的。工作的压力使得他看上去好像一个老了10岁的人，虽然他才38岁。
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博德克的整个华尔街职业生涯，从赫尔交易公司到高盛，再到掌管瑞银的一个交易部门，这是一条不断从成功走向成功的金光大道。每次面对一个又一个困难，当所有人都觉得他“这次完蛋了”的时候，他总会用实力证明上帝总是站在他一边的，“失败”这个词，好像从来就和他没有半毛钱的相关性。
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然而此时“失败”好像真的要来了，就在这里，五个屏幕上，关于公司利润的统计数据正在缩水。博德克坐在那里，他对自己发明的电子交易系统近期的反常感到困惑。他试图集中自己的天才脑力来弄清楚这天杀的到底是哪根筋不对了。
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他坚信，能够解决他问题的答案就隐藏在屏幕后面，在那些数据当中。
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但是答案在哪里呢？
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博德克并不知道，这个答案即将带来现代证券市场最具爆炸性的一场大争论。
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快9点时，博德克的合作伙伴——许·唐威，一个1米87高的天才新加坡籍数学家，就坐在距博德克几张桌子之外。两位创始人一句话也没说。他们已经拼命工作了几个月。这场起初满怀荣誉憧憬的合作，已经陷入了痛苦的宿怨。
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唐威擅长并痴迷于风险管理。在瑞银的时候，他设计的交易系统非常巧妙，以至于它从来不会带来大的亏损——至少根据数学计算是这样的。但是现在，交易机器公司的这套系统看起来风险无处不在，这使得他深陷其中，他被公司当前的问题弄得极其紧张，甚至开始出现了慢性胃痉挛。
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