1703548507
华尔街操盘手日记（第2版） 2007年4月26日
1703548508
1703548509
量价关系
1703548510
1703548511
今天大家做的也不错。只有一个人低于100次。我做到了171次，坚持到了下午两点。今天我的大多数交易都是顺势操作，主要是借助12分钟均线来做判断：K线在均线上方，K线向上，均线向上，坚定地做多，直到K线出现翻转信号为止；K线在均线下方，K线向下，均线向下，坚定地做空，直到K线出现翻转信号为止；遇到其他形态，见机行事。
1703548512
1703548513
老穆和唐小鸭双双达到了超短线交易的第一个里程碑，两百次以上，做满全天，没有被关仓。猛男和牛哥在最后还差十分钟的时候没有坚持住，被关仓了。何思思意外地闯入了第一梯队，她做到了223次，距收盘仅仅差二十几分钟，其他人都是两百次以下。当然，说起来，何思思做得好也不是完全令人意外，毕竟她的键盘能力是我们这些人中间最好的，另外，她还有一个优点，就是节奏感很好，她似乎能感受到市场的节奏，该快的时候快，该慢的时候慢，这应该是学音乐的好处吧。上个星期，她止损做得不好，优点也就发挥不出来。这几天，她止损做得不错，优点就体现出来了。
1703548514
1703548515
收盘之后，高老师讲了一下基本的量价关系。
1703548516
1703548517
如果把市场上的买卖双方比喻成战场上的两支军队，那么，成交量就相当于两军所投入的兵力，或者，更准确一点来说，相当于两军所消耗的兵力。每一根K线都对应着一个成交量柱状图上的一个柱。结合K线和成交量柱，我们就知道，两军在这个时间，在这个战场，展开了一场厮杀，消耗了多少兵力，双方曾经各自推进了多远，最后，哪一方获胜。
1703548518
1703548519
一般来说，最重要的战役是双方投入最多兵力，消耗最多兵力的战役，这种决战性的战役往往是整个战争的转折点。小规模的战斗，因为兵力消耗少，对于战局走势的影响力往往要低于大规模的战斗。兵力的消耗，对于战局未来的走势显然具有很重要的意义。类似的道理，成交量，对于股价未来的走势也具有很重要的意义。把股价当前的走势与成交量结合起来，交易者就可以获得一些小小的优势，使得概率向交易者倾斜。
1703548520
1703548521
量价关系，即成交量和股价变化的组合。这个组合有多种可能性，其中最重要的有十一种：量增价平、量增价涨、量增价跌、量缩价平、量缩价涨、量缩价跌、地量地价、天量天价、底部巨量。其中，前面六种是正常形态，后面三种是非正常形态，或者说，极端形态。
1703548522
1703548523
同一种形态，如果出现在不同的相对价位，或者出现在不同的市场阶段，会意味着不同的市场态势。下面我们从市场的相对底部开始，把一轮涨跌行情中六种量价正常形态所蕴涵的信息简单解读一下，另外，也会顺便讨论一下三种非正常形态。
1703548524
1703548525
一、相对底部
1703548526
1703548527
股价大幅下跌，卖方力量得到较充分的释放之后，市场进入相对底部。为什么说是“相对底部”呢？因为，只有在股价从低位往上走了一段，下降趋势被破坏，上升趋势被确认之后，我们才能确认刚才的低位确实是底部；而在此之前，我们只能通过对比历史价格的高点，认为当前的低价位是一个相对底部；相对底部不是绝对底部，价格虽说比历史高点低了很多，但是，仍然有可能继续下跌，创出新低。
1703548528
1703548529
在这种位置出现“量增价平”，说明买卖双方投入了更大的兵力，也消耗了更多的能量，但是，谁也没有取得优势。虽说成交量增加意味着主力可能开始建仓，但是，因为主力资金庞大，建仓过程所需要的时间也长，另外，为了拿到更低价格的筹码，主力可能会随时停止买进，并用手中的筹码打压股价。因此，此时的“量增价平”，并不一定意味着股价的下跌趋势会就此停止。
1703548530
1703548531
在相对底部出现“量增价涨”，说明两军展开了大规模的战斗，双方都有很大的消耗，买方取得了战斗的胜利。相对底部的“量增价涨”往往是由主力推动的：主力看好后市，主动进攻，吸纳筹码，而散户则不看好后市，急于解套或急于实现短线利润，面对股价上涨的行情，纷纷抛出筹码，造成了成交量放大同时股价上涨的现象。当然，“量增价涨”的出现，并不意味着从此股价会一路上涨，因为，主力在吸纳筹码之后，一般还会有一个洗盘的过程，即故意打压股价，把一些跟风的人“洗”出去。
1703548532
1703548533
在相对底部出现“量增价跌”，说明买卖双方都投入并消耗了大量的兵力，卖方胜出。成交量放大，意味着买卖双方对后市的看法分歧很大，一方坚定看多；另一方坚定看空，因为坚定，所以双方愿意投入大量的兵力；双方大打一仗的结果是价格下跌，意味着卖方占优势，卖方力量仍然强于买方力量，价格仍然有可能继续下跌。不过，也应该看到，股市上买卖力量是相互转换的：卖方现在卖出股票，收入现金，在将来的某一个时点，就有可能加入买方阵营，用现金再买进股票；买方现在买进股票，付出现金，将来总归是要加入卖方阵营，卖出股票，收回现金的。这种转换是周而复始，生生不息，就像太极阴阳鱼一样。因此，在相对底部出现“量增价跌”，有可能是前期多头彻底投降，不计成本拼命出逃的表现，这就有可能是“否极泰来”的先兆，应加以注意。
1703548534
1703548535
在相对底部出现“量缩价平”，说明买卖双方都不愿意投入兵力，也没有哪一方取得明显优势。这往往意味着市场很犹豫，大家对后市都感到看不准，不确定，或者，大家在等待某个重大的经济数据或消息出台。在这种时候，最好的策略是离场观望，等待市场选择方向。
1703548536
1703548537
相对底部的“量缩价涨”，说明大多数市场参与者都看涨，市场上的买进意愿较强，卖出意愿较弱，卖单少，买方力量明显强于卖方，买方只需要投入一点兵力就可以向上大步推进。这种时候可以顺势买进，做多的赢利概率较高。如果涨势不能继续，那就坚决止损，寻找下一个机会，毕竟在上升趋势的初期，来回的拉锯战是很常见的。
1703548538
1703548539
相对底部的“量缩价跌”，说明买方进场买进的意愿不足，买单少，而卖方的卖出意愿则比较强。另外，华尔街有一种说法：“上涨要靠资金推动，下跌只需股票自重。”也就是说，股票要上涨是不容易的，需要有资金来推动它，它才能克服“自身的重量”，向上运动；而在没有买盘支撑的情况下，股票“自身的重量”就可以让股价下跌。这种由于股票的“自重”所产生的下跌一般会表现出“量缩价跌”的特征。遇到这种情况，可以认为卖方的能量还没有完全释放，股价继续下跌的概率较大。
1703548540
1703548541
“地量地价”是指成交量为本轮下跌行情中的最小成交量，而价格也是本轮行情的最低点。“地量地价”是“量缩价跌”的一种极端形式，说明买方的买进意愿极其微弱，买单很少，而卖方仍然在卖出。一般的经验认为，当买方的悲观情绪达到极点之后，虽然股价仍然可能继续下行，但是，市场离真正的底部应该不远了。因此，出现“地量地价”之后，操盘手要加以关注。需要说明的是，如果前期下跌过程中没有什么成交量，那么“地量地价”就不太可信，继续下跌的概率较高；而如果前期下跌过程中有一定的放量下跌，那么“地量地价”预示市场底部的可信度就比较高。
1703548542
1703548543
“底部巨量”是指在相对底部突然爆出比平时大几倍的成交量。这往往是因为买卖双方都很坚决，一方坚决地看多，另一方坚决地看空，双方投入大量的资金和筹码进行交易。经过这一番搏杀，双方的能量都有很大的释放。接下来到底是涨还是跌，就要看哪一方的实力更强更持久一些。一般来说，一旦市场在“底部巨量”之后选择了某个方向，那么它就很可能会沿着那个方向走出一波比较大的行情。
1703548544
1703548545
需要注意的是，当我们说上涨的概率较大，或者下跌的概率较大时，所谓的“概率较大”，一般也就是百分之六七十的概率而已。因此，所谓的小概率事件，其实概率也不那么小，仍然有百分之三四十的可能性。当然，对于一个能够坚决止损，坦然接受损失的交易者来说，百分之六七十的概率已经足以让他赢利了。
1703548546
1703548547
二、上升趋势
1703548548
1703548549
市场从低位开始向上涨，走出一定的涨幅之后达到阶段性的高点，然后向下回调。不过，回调的幅度有限，没有触及前期的低点，市场就掉头向上，也就是说，回调行情所形成的低点比前期的低点要高。市场继续上涨，并且突破了前期高点，形成了更高的高点。这样，市场就形成了“更高的低点，更高的高点”，符合上升趋势的定义。这时，我们才可以说市场进入了上升趋势；这时，我们才可以说前期的低点就是底部。底部不可以事先猜测，只能事后确认——这是一部分交易者的信条，他们一般称自己为“右侧交易者”。所谓“右侧交易者”，就是在股价最低点所发生的时间点画一根垂直线，在垂直线的右边才买进的交易者，即为“右侧交易者”；类似的，在最高点所对应的时间点画一根垂直线，在垂直线的右边才卖出的交易者，为“右侧交易者”。右侧交易者认为，一个人很难准确地猜测最高点和最低点，而一旦去猜测就很可能会逆势操作，在下降趋势中过早买进，在上升趋势中过早卖出，因为有时候趋势的幅度和持续时间大大超出我们的想象。因此，与其去猜测，倒不如等上升趋势确实形成了，底部被确认了之后才买进，等下降趋势确实形成了，顶部被确认了之后才卖出。
1703548550
1703548551
在上升趋势中出现“量增价平”，说明经过一段时间的上涨之后卖盘涌现，而买方仍然看涨，愿意在此价位吸纳筹码，买卖双方在这个价位和时间暂时呈现出势均力敌的态势，谁也不占据绝对优势。此时涌现的卖盘可能是前期在低位买进的获利盘，也可能是在上一轮涨跌循环中被套牢的套牢盘，也可能是在做空的空头。上升趋势中的“量增价平”是很正常的现象，毕竟在一波上涨之后，筹码会有一个换手的意愿，而股价也必然会有休整一下的需要。“量增价平”之后，股价可能会有一波回调向下的行情，也可能会横盘震荡，展开强势调整，还有可能会继续向上推进。
1703548552
1703548553
在上升趋势中出现“量增价涨”，是趋势健康的表现，说明买方实力强劲，能够在大规模的战斗中不断突破卖方的阵地，持续向上推进。股价运动不外乎三种方式：上涨，下跌和横盘。在上升趋势中，上涨是顺着趋势的主要运动，下跌是逆着趋势的次要运动；在下降趋势中，上涨是逆着趋势的次要运动，下跌是顺着趋势的主要运动。横盘是股价调整的一种模式。一般来说，当股价处于顺着趋势的主要运动中，成交量的持续放大，表明当前的趋势很健康，如果在主要运动中成交量萎缩，那就说明当前的趋势有问题。因此，在上升趋势中，当股价上涨时，股价处于顺着趋势的主要运动中，此时成交量增加是好现象，意味着趋势延续的概率较大。另外，股价在突破重要的阻力位时，放出大成交量，也会提振市场的人气，增强多头的信心，因为成交量是一种辅助确认的指标，突破的时候，成交量越大，就越能确认突破的有效性。如果突破的时候只有很小的一点点成交量，那么，很多有经验的交易者会怀疑那是一个“假突破”，不愿意参与后市。因此，上升趋势中的“量增价涨”是上升趋势健康、正常、强劲的好现象。
1703548554
1703548555
在上升趋势中出现“量增价跌”，意味着买卖双方在当前的价位分歧较大，一方坚定地看涨，一方坚定地看跌，一方大量地买进，一方大量地抛出，但是，卖方取得了本回合的胜利，推低了价格。上升趋势中的“量增价跌”应该引起注意，这可能是趋势翻转的信号，但是，这也不是绝对的，股价也可能会在空头能量的集中大释放之后很快企稳，再度上涨，并创出新高。记住，所有的量价关系，所有的技术分析都不是绝对的。
[
上一页 ]
[ :1.703548506e+09 ]
[
下一页 ]