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机械式交易系统：原理、构建与实战 [:1703558338]
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机械式交易系统：原理、构建与实战 评估测试结果
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人们对漂亮的定义以主观成分居多，与此类似的是，交易系统的绩效成功与否取决于观察者的观点。交易者甲可能偏爱总盈利额最高的系统，乙可能偏爱每笔交易平均盈利最高的系统，丙可能偏爱盈利交易百分比最高的系统，丁可能偏爱单笔最大亏损最低的系统，戊可能偏爱本金损失最小的系统。这些偏好都有合理的根据，因此电脑程序应将历史测试结果分门别类。表5-1与表5-2是不同电脑程序的评估报告实例，描述了最广为人们使用的绩效类别。
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表5-1 CTCR软件绩效报告
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或称“胜率”。——译者注
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表5-2 系统写作者绩效报告
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已平仓交易总笔数
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测试期结束时，若有某些头寸尚未平仓，则需要另行处理。系统并未了结该笔交易，因此你不知道它最后的盈亏结果。如果未平仓头寸的净值相当大，将其完全忽略会扭曲系统的绩效。长线交易系统尤其会出现账面浮盈巨大的未平仓头寸，这也应该视为该系统的绩效。某些电脑程序会将测试结束后的未平仓净值分别列出。某些程序则会在测试的最后一天，将该头寸虚拟了结，并视之为另一笔已平仓交易。两种方法均可接受。
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盈利（或亏损）交易总笔数
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大多数电脑程序都允许你设定滑点与佣金费用，然后从所有交易中扣减。交易必须在扣除这些固有成本之后才可以界定其盈利。某些交易可能不赚不赔，但将它们单列出来会造成混淆。持平的交易应该视为亏损，必须创造某些利润的才能够视为盈利的交易。
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盈利交易占总交易比例
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盈利交易百分比是以盈利交易笔数除以已平仓交易笔数，再乘以100。交易者通常都偏爱较高的盈利交易百分比。拥有相对较少的亏损交易有助于满足人们的自尊与虚荣。然而，就专业交易者而言，其盈利交易百分比经常低于40%。他们的自尊心准许其接受较多的亏损交易笔数。较重要的考虑是单笔平均盈利同平均亏损金额之比。专业交易者的平均盈利总是远大于其平均亏损。如果你坚持较高的盈利交易百分比，就必须接受较大的亏损与较小的盈利。这已经违背了期货交易的基本原则：尽早认赔，做足盈利。
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已平仓交易累计盈亏额
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全部已平仓盈利交易与全部已平仓亏损交易的总和。从总盈利中扣除总亏损，即是已平仓交易的累计盈亏。滑点与佣金费用必须考虑在内。这或许是比较交易系统效率的最普遍指标，但它可能造成误导。某个系统产生了大量的测试笔数，它虽然可以呈现巨额的总盈利，但它仍可能不是一套很有效率的系统。如果已平仓交易的平均盈利很小，则其承担错误的空间便十分有限。
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未平仓头寸净值
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测试结束时，交易系统可能仍持有未平仓头寸。若是如此，则电脑程序必须比较其进场价格与测试最后一天的收盘价格，以计算未平仓头寸净值。某些程序会将此金额视为另一笔已平仓交易，而不另外列入报告。如同我们先前所提及的，不可将其完全忽略。
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已平仓交易平均盈利额
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已平仓交易平均盈利是已平仓交易累计盈亏除以已平仓交易总笔数。这是我评估交易系统的效率时首先观察的数据。如果某系统在扣除100美元的滑点与佣金费用之后，其已平仓交易平均盈利低于200美元，则这套系统不会吸引我的注意。除非这是一套当日平仓的系统，即总是在开仓的当天平仓。一套当日平仓的系统若经过至少200笔交易的测试，并在扣除100美元的滑点与佣金费用之后，每笔交易若能够有100美元以上的盈利，则该系统便十分诱人。
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最大连续亏损交易笔数
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一套良好的电脑程序会列出最长的连续亏损。这与资金最大回撤或许同时发生，或许不是。这仅考虑已平仓交易。任何系统与方法均有表现欠佳的时间段——为了使用该系统，你必须能挺过这些困难时期。此数据以及资金最大回撤可以让交易者了解必须准备承受的痛苦程度。
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资金最大回撤
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