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机械式交易系统：原理、构建与实战 [:1703558352]
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机械式交易系统：原理、构建与实战 进场触发指标
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趋势指标可以帮助你辨识趋势方向并指导你的整体交易策略。当市场心理推动价格涨跌而走出波浪形态时，摆荡指标可以衡量市场在整体趋势内部的强弱程度。根据你的交易风格，摆荡指标可以协助你在短期价格弱势或强势中买进或卖出。我们已经知道，交易系统可以单独或组合使用这两类指标。在许多交易系统内，还有另一个普遍组成部分，它是极短期的行动指标。我称其为进场触发指标。在设计进场触发指标时，它通常都包含自身的趋势指标。因此进场信号仅能发生在所预测的方向。某些进场触发指标需要使用另外的趋势指标。你可以将摆荡指标与这些进场触发指标组合使用，将其视为一种过滤指标。
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进场触发指标有三种常用类型，其中均包含趋势指标。它们分别是移动平均线、通道（channel）、价格波动包络带（volatility envelopes）。在第8章内，我曾经讨论某些移动平均与通道系统的绩效。如果你的投资组合规模庞大且分散，则它们的长期绩效颇为不错。小额的交易者通常不愿使用这些系统，因为它们反应迟缓，而且市场处于横向走势时，其最大资金回撤往往偏高。以这类系统来进行交易，交易者必须拥有相当的资本与过人的耐心。
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表9-15 9日慢速随机指标极值进场（90%/10%）系统绩效报告，2500美元止损
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表9-16 14日慢速随机指标极值进场（85%/15%）系统绩效报告，2500美元止损
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表9-17 9日慢步随机指标极值后回档进场（90%~80%/10%~20%）系统绩效报告，2500美元止损
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表9-18 14日慢步随机指标极值后回档进场（85%~75%/15%~25%）系统绩效报告，2500美元止损
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表9-19 9日慢步随机指标背离进场（触及85%/15%为初始条件）系统绩效报告，2500美元止损
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表9-20 14日慢步随机指标背离进场（触及80%/20%为初始条件）系统绩效报告，2500美元止损
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表9-21 10日动向指标和14日随机指标组合极值后回档进场系统绩效报告，2500美元止损
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价格波动包络带
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系统交易者近来十分盛行一种新概念，我称其为价格波动包络带。它是第8章所讨论的通道突破概念的变形。根据我的了解，价格波动包络是由拉里·威廉斯研发，并于1983年首度对外发表。这项方法的概念是衡量整体的短期价格波动，然后在当时的收盘价附近，形成一个通道或包络带，并以此反映价格波动。当市场累积足够的动能突破此包络带，你便顺势操作。通常来说，头寸建立之后，你会继续持有该头寸，直至相反信号出现为止。这时候你出清原有的头寸，并建立相反方向的头寸。
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这类系统每天都会衡量近期的价格波动。因此每天的包络均会变动。一般来说，它们试图始终持有某种头寸，不论其为多头或空头，如此才不会错失任何良好的走势。在某些情况之下，当短期价格波动超过特定水准，并导致激烈的盘中振荡时，系统会退场观望。潜在的可变参数有衡量价格波动的天数（通常为2~4天），使用实际价格波幅还是真实价格波幅（定义请参考第10章）来测量价格波动，计算包络大小时所使用的整体价格波动百分比（通常为60%，90%），计算隔天包络边界所使用的中心点（通常为当天的收盘价，但有时候则使用其他标准）。图9-6说明这些观念。
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