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百箭穿杨 2.档位设置技巧
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如果打算建仓某只股票,经过综合市净率、市盈率、市销率、同行业公司比较、财务状况分析、营收与净利润增长情况、大盘与分类指数情况、有无催化剂……等多种因素综合判断,预先设定底价后,底价即为第一档。
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(1)最关键的第一步
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底价即为第一档这一点很关键,很多人把五档买入法简单地理解为金字塔买入法,也即一种越跌越买的抄底法。其实,二者的精神态度是有很大差别的,金字塔买入法,是希望把底兜到自己的下接区间里,因此,其开始接的第一档,往往位置较高,而且还经常是越低越加码买,理论上来说,它也能接到底部。但是操作上的问题,在于它的起始区间不严格,很容易理解为从什么位置都可以开始往下加码买,碰到那种会跌70%~90%下跌幅度的股票(2012年的很多股票都有这种跌幅),加上操作纪录不严格,往往会接不胜接,并且摊平下来,也会亏30%~40%。
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而我的五档买入法,在形式上一致,但实质差别就在第一档的设置,我的第一档设置往往是深跌后的底价,有些甚至是长跌到半路但还没出现预计将出现的底价,由于设置过于严格,预选的十个可能会有五六个根本就跌不到。
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金字塔的买入法,是求在低位多买。
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而我的五档买入法,根本就不想多买,最好只买到第一档,就满意了,甚至于没买到也满意,反正符合巴菲特的“不亏钱”要求,有钱就总有机会。
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至于那多设的二、三、四、五档,纯粹是出于保守考虑而预设的容错防线。
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(2)最变态的第三档
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第三档我往往设定的是最离谱的价格,对于稳定增长股、小盘成长股,我的第三档往往划到2~1PB,取决于质量;对于困境反转股、周期波动股,我的第三档往往划到1.5~0.5PB。
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很多时候,这种价格是根本就见不着的,除非天崩地裂大崩盘时才能偶尔见到的一个价格。自从我使用五档买入法以来,我所选的数十只股票,少数最终能够达到的极限就是第三档,从来没有一个股票到过第四档。
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确定了第三档后,档位差也就出来了。目标底价与第三档之间的二等分就是档位差。
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(3)最多余的第五档
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很多人对我既然已经把第三档定为几近不可能的价格,为什么还要往下再划两档,感到奇怪,明显是不可思议的价格嘛,划了有什么意义。
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不如只划三档好了。
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其实,看似多余之举的东西,往往大有深意。
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首先,它使我预先就提醒自己,即使认为第三档价是不可能出现的价格,仍要为自己留后手,要再多一份准备,这使得我能够不调以轻心。
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其次,它为具体操作提供了精神支持,如果只划三档,当股票真的跌破三档时,因为出乎意料,所以会认为自己三档全划错了,甚至担心根本就没有底,这个时候,该买却不敢买了,反而想的是修正自己的计划错误,从而错过了最好的时机。而划五档的,本来就对跌破第三档做好了思想准备,破了就买,大不了再接第四档,反而下得了手,我有几个股票无比接近最低价,就是这样得手的。
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最后,它为修正第三档提供了依据,有时我划第三档划得太狠,结果导致档位差太大,以至于同等档位差再划两档的话,会破0,这显然是过头了,所以我也会把第五档的往回拉,反过来修正第三档,缩小档位差,结果能够得到更加正确的第三档。
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(4)档位具体买入股数与价位把握
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我经常说在某个档位买入1%,这个实际上是指我账户总值的1%,也就是说,我最多也就会让买入的目标股达到仓位的3%,除非特别好的,才会额外加仓。
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至于下接的每档1%,一般来说是等量资金,有时懒得算的话,就是同等股数,不过这样会把总成本拉得更低。
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至于买入价位,与实际价位会有所差异,因为我设置的通常是整数位,但是,市场整体下跌时,个股表现差异很大,原则上到达我的预设目标整数位时,我就会特别关注,如果认为比较强,不管市场怎么往下拖也下不去时,我也许会比预设整数位高1%~2%的价格买入;如果认为比较弱,我也可能要等它多跌一些,比预设整数位低1%~2%才买入。
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