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股市趋势技术分析（原书第10版） 第36章 自动化的趋势线：移动平均线
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在1941年，我们认为只要自己够努力、够聪明，就可以发现一个精准、必胜的公式，能够帮我们解决股市中的一切问题。我们要做的就是在拿骚、大溪地、瑞士或其他任何我们想去的地方，悠闲地享受生活，然后定期给股票经纪人发个电报，通知他们替我们下单。现在想来，我们当时真是天真无知。
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自那时起，我们已经学到了不少教训（我们希望真的学到了）。我们认识到，有些事情绝对不能做；通过避免重复犯错，我们显著提高了自己的交易表现。我们还认识到，（迄今为止）市场上都不存在一个精确、必胜的公式或系统（编者按：21世纪仍然如此）。不论我们的预测方法多么有用、可靠，它们都只能代表一种可能性，常常需要修改，也常常会犯错。
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趋势线就是一个有用的预测工具，也是许多投资者首先会采用的工具。无论股价是上涨、下跌还是呈横盘走势，长线趋势都展现出一种延续的倾向。当然，趋势迟早会被打破，而且趋势会被打破这一事实非常重要。但趋势一旦确立，通常趋势持续比趋势反转的概率更大。
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但就像其他分析方法一样，有时我们会觉得简单趋势线“还不够好”。我们觉得应该有某种机械或数学的方法来确定趋势，这样我们就不用烦恼应该基于哪一点画出趋势线。1941年，我们非常高兴地发现（虽然其他人之前也发现过），可通过计算数天、数周或数月的平均数，得到某种自动趋势线。这条趋势线可以用来解读过去30天、200天、12个月或任何指定时间段的趋势变化。
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移动平均线是个强大的工具，能够更清晰地展示一系列无规律的数值变化（比如股市波动）。此外，移动平均线还可剔除任何周期性变化（正常的季节性温度变化）的影响，便于我们观察到真正的趋势变化。
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移动平均线的问题在于，它无法完全从过去的记录中脱离出来。这个问题我们很早就发现了。曲线越是光滑（周期越长），其对近期重要趋势变化的敏感性就越低。移动平均线还有一个严重缺陷，即“本末倒置”：6个月或1年前的异常高值可能不恰当地影响当前的平均数，扭曲曲线，导致一些重要的特征不能显露出来。
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我们觉得，移动平均线的趋势线非常有用。但是在解释和应用它们时，需要酌情进行，并充分考虑它们的局限性。
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上面我们给出了关于移动平均线的一些警告，下面我们教你一些建构它们的方法。移动平均线可以分成简单移动平均线、加权或指数移动平均线、线性移动平均线等几类。我们从多年实战中发现，简单移动平均线的用处并不输给复杂移动平均线，有时比后者更好；后者则在使用计算机时更有用。
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因此，我们的讨论将集中在简单移动平均线上。最常见的是50天和200天移动平均线。如果你希望提高移动平均线的敏感性，那么你可将移动平均数的计算周期缩短至10天或20天。
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要构建一条简单移动平均线（不管它是5天、10天、50天还是200天线），你可以加总5天的价格然后除以5，或加总10天的价格然后除以10，或加总50天的价格然后除以50，或加总200天的价格然后除以200。计算5天移动平均数还有一个简单方法，即减去第1天的值，然后加上第6天的值。类似的方法也适用于50天和200天移动平均数的计算。为了计算50天移动平均数，你不必每次都加总50个数值，而只需从原来的平均数中减去第1天的值，然后加上第51天的值。同样，对于200天移动平均数，你只要从原来的平均数中减去第1天的值，然后加上第201天的值。还有一个计算200天移动平均线的方法，即从300个周中挑选每周的特定一天，如周三或周四，将这些天的价格加总，然后除以30。通过这个方法，你可求得与加总200天相同的移动平均线。另一种计算方法是，不管你是在计算5天、10天、50天还是200天移动平均数，在第2天求得合计数，然后加入新一天的价格，减去最早1天的价格；每天重复这个过程，然后除以相应的天数，如5天、10天、50天、200天。
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36.1 移动平均线的敏感性
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时间跨度越短，则移动平均线越敏感。比方说，5天均线的敏感性比10天均线要高得多。短期移动平均线的一个问题是，你会发现很多假突破。事实上，短期移动平均线更适合大宗商品的交易。交易大宗商品，我们甚至推荐你使用30小时、3天和6天均线。
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一般来说，我们推荐同时看两条移动平均线，一短一长。此外，你还可以看通道、低点移动平均线和高点移动平均线。（第10版编者按：在2000年左右的市场上，最受人关注的就是50天和200天均线。这两个指标当时几乎成了投资者的金科玉律。）
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36.2 交叉和突破
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一般来说，一旦价格线与两条移动平均线（第10版编者按：比如50天和200天均线）交叉，我们就认为这是一个买入或卖出信号，具体是哪种信号视交叉或突破的方向而定。
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（1）升势——只要价格趋势线高于移动平均线，就保留多头仓位。
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a.价格线向上突破移动平均线时，即激活买入信号。
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b.如价格线突破200天均线后急跌，但并未跌穿该线，这可能是一个买入信号。我们应当密切关注当时的市况。
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c.如价格线跌穿移动平均线，但均线在上倾，这可能是一个买入信号。
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d.如价格线急速下跌，跌穿一根下倾的移动平均线后仍有较大跌幅，则可能会出现短线反弹，这被称为拉锯式陷阱（whipsaw trap）。
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（2）跌势——只要价格趋势线低于移动平均线，就保留空头仓位。当价格触底反弹，并突破移动平均线时，我们视其为买入信号。
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a.价格线高于均线，但均线在下倾，这是一个卖出信号。
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b.如价格线一开始低于均线，并渐渐向均线靠拢，但在突破前就再次回落，这可能是一个卖出信号。
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c.如价格线高于上倾的均线，并急速上扬，则可能会出现短线回调，这也被称为拉锯式陷阱。
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