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1703579742 股市趋势技术分析(原书第10版) [:1703573866]
1703579743 股市趋势技术分析(原书第10版) 第36章 自动化的趋势线:移动平均线
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1703579745 在1941年,我们认为只要自己够努力、够聪明,就可以发现一个精准、必胜的公式,能够帮我们解决股市中的一切问题。我们要做的就是在拿骚、大溪地、瑞士或其他任何我们想去的地方,悠闲地享受生活,然后定期给股票经纪人发个电报,通知他们替我们下单。现在想来,我们当时真是天真无知。
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1703579747 自那时起,我们已经学到了不少教训(我们希望真的学到了)。我们认识到,有些事情绝对不能做;通过避免重复犯错,我们显著提高了自己的交易表现。我们还认识到,(迄今为止)市场上都不存在一个精确、必胜的公式或系统(编者按:21世纪仍然如此)。不论我们的预测方法多么有用、可靠,它们都只能代表一种可能性,常常需要修改,也常常会犯错。
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1703579749 趋势线就是一个有用的预测工具,也是许多投资者首先会采用的工具。无论股价是上涨、下跌还是呈横盘走势,长线趋势都展现出一种延续的倾向。当然,趋势迟早会被打破,而且趋势会被打破这一事实非常重要。但趋势一旦确立,通常趋势持续比趋势反转的概率更大。
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1703579751 但就像其他分析方法一样,有时我们会觉得简单趋势线“还不够好”。我们觉得应该有某种机械或数学的方法来确定趋势,这样我们就不用烦恼应该基于哪一点画出趋势线。1941年,我们非常高兴地发现(虽然其他人之前也发现过),可通过计算数天、数周或数月的平均数,得到某种自动趋势线。这条趋势线可以用来解读过去30天、200天、12个月或任何指定时间段的趋势变化。
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1703579753 移动平均线是个强大的工具,能够更清晰地展示一系列无规律的数值变化(比如股市波动)。此外,移动平均线还可剔除任何周期性变化(正常的季节性温度变化)的影响,便于我们观察到真正的趋势变化。
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1703579755 移动平均线的问题在于,它无法完全从过去的记录中脱离出来。这个问题我们很早就发现了。曲线越是光滑(周期越长),其对近期重要趋势变化的敏感性就越低。移动平均线还有一个严重缺陷,即“本末倒置”:6个月或1年前的异常高值可能不恰当地影响当前的平均数,扭曲曲线,导致一些重要的特征不能显露出来。
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1703579757 我们觉得,移动平均线的趋势线非常有用。但是在解释和应用它们时,需要酌情进行,并充分考虑它们的局限性。
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1703579759 上面我们给出了关于移动平均线的一些警告,下面我们教你一些建构它们的方法。移动平均线可以分成简单移动平均线、加权或指数移动平均线、线性移动平均线等几类。我们从多年实战中发现,简单移动平均线的用处并不输给复杂移动平均线,有时比后者更好;后者则在使用计算机时更有用。
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1703579761 因此,我们的讨论将集中在简单移动平均线上。最常见的是50天和200天移动平均线。如果你希望提高移动平均线的敏感性,那么你可将移动平均数的计算周期缩短至10天或20天。
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1703579763 要构建一条简单移动平均线(不管它是5天、10天、50天还是200天线),你可以加总5天的价格然后除以5,或加总10天的价格然后除以10,或加总50天的价格然后除以50,或加总200天的价格然后除以200。计算5天移动平均数还有一个简单方法,即减去第1天的值,然后加上第6天的值。类似的方法也适用于50天和200天移动平均数的计算。为了计算50天移动平均数,你不必每次都加总50个数值,而只需从原来的平均数中减去第1天的值,然后加上第51天的值。同样,对于200天移动平均数,你只要从原来的平均数中减去第1天的值,然后加上第201天的值。还有一个计算200天移动平均线的方法,即从300个周中挑选每周的特定一天,如周三或周四,将这些天的价格加总,然后除以30。通过这个方法,你可求得与加总200天相同的移动平均线。另一种计算方法是,不管你是在计算5天、10天、50天还是200天移动平均数,在第2天求得合计数,然后加入新一天的价格,减去最早1天的价格;每天重复这个过程,然后除以相应的天数,如5天、10天、50天、200天。
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1703579765 36.1 移动平均线的敏感性
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1703579767 时间跨度越短,则移动平均线越敏感。比方说,5天均线的敏感性比10天均线要高得多。短期移动平均线的一个问题是,你会发现很多假突破。事实上,短期移动平均线更适合大宗商品的交易。交易大宗商品,我们甚至推荐你使用30小时、3天和6天均线。
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1703579769 一般来说,我们推荐同时看两条移动平均线,一短一长。此外,你还可以看通道、低点移动平均线和高点移动平均线。(第10版编者按:在2000年左右的市场上,最受人关注的就是50天和200天均线。这两个指标当时几乎成了投资者的金科玉律。)
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1703579771 36.2 交叉和突破
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1703579773 一般来说,一旦价格线与两条移动平均线(第10版编者按:比如50天和200天均线)交叉,我们就认为这是一个买入或卖出信号,具体是哪种信号视交叉或突破的方向而定。
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1703579775 (1)升势——只要价格趋势线高于移动平均线,就保留多头仓位。
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1703579777 a.价格线向上突破移动平均线时,即激活买入信号。
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1703579779 b.如价格线突破200天均线后急跌,但并未跌穿该线,这可能是一个买入信号。我们应当密切关注当时的市况。
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1703579781 c.如价格线跌穿移动平均线,但均线在上倾,这可能是一个买入信号。
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1703579783 d.如价格线急速下跌,跌穿一根下倾的移动平均线后仍有较大跌幅,则可能会出现短线反弹,这被称为拉锯式陷阱(whipsaw trap)。
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1703579785 (2)跌势——只要价格趋势线低于移动平均线,就保留空头仓位。当价格触底反弹,并突破移动平均线时,我们视其为买入信号。
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1703579787 a.价格线高于均线,但均线在下倾,这是一个卖出信号。
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1703579789 b.如价格线一开始低于均线,并渐渐向均线靠拢,但在突破前就再次回落,这可能是一个卖出信号。
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1703579791 c.如价格线高于上倾的均线,并急速上扬,则可能会出现短线回调,这也被称为拉锯式陷阱。
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