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股市趋势技术分析（原书第10版） 第39章 试错
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在投资生涯中，不要幻想一开始就能获得完美的结果。你一开始的表现可能很差。这也是为什么我们建议只使用部分资金来操盘的原因之一，这样可以给你一个缓冲区间。当你误判了某个趋势时，或在长线趋势中遇到中线调整时，你可以迅速回到正确的轨道上，并收获宝贵经验。
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你在实盘交易中积累的图表（以及模拟交易的笔记）都是宝贵经验。随着时间推移，你可以逐渐优化自己的交易策略。你可用以前的市场走势来检验优化后的交易策略，看其是否有效，是否能持续盈利。这样，你可以在不损失本金的情况下检验新策略，直至你确定其有效。
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曾有个交易员在一轮熊市中损失严重，他后来用优化过的新策略重新审视了那段时期的30笔交易，结果惊人。原先的交易方法导致他的资金被套牢，年损失达到40%；而新策略用于同样的情境下，可为他带来156%的盈利。虽然这样的结果并不是决定性的证据，但我们强烈建议在未来同样的环境下尝试新策略。如果新策略再次被证明有效，那么投资者应该将其作为永久策略来执行。只有不断尝试，你才能抓住更多的盈利机会，保护自己不受意料之外的反转影响。
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如果你认真听取本书给出的建议，你就会小心谨慎地操盘，不在单只股票的某一波涨跌中投入所有资金。虽然有时你会犯错，或运气不好，但这些不会引起过于严重的后果。当你遇到假走势和误判时，你会有一个应对的空间。
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如果你在交易时考虑周全，沉着冷静，不让情绪干扰判断，那么平均数法则会为你带来亮眼的投资表现。你并不是盲目赌博，而是聪明地依据过往经验来交易。你的交易活动是自由市场竞争环境的一部分。
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市场会继续其牛熊交替的走势。你的技术知识会助你避免在股价冲顶回落的高峰买入，在股价筑底时因绝望而大举抛售。通过学习市场的历史运行特点，你可以做到心中有数，在市况突然转变时保护自己，而新手往往会被这种突发情况打败。
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（第9版编者按：我经常对我的学生说，如果他们学习本书之后能做到不犯愚蠢的错误，比如在顶部买入、追跌或是底部完全构建前买入，那么他们的时间就不算白费。避免业余投资者常犯的那些愚蠢错误，会极大地提升你的投资表现。）
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股市趋势技术分析（原书第10版） 第40章 交易中的资金使用量
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直到现在，我们主要讨论的是点数和百分比，很少讨论金额。从现在起，我们将注意力转到应该用多少资金来交易这个问题上。我们知道，只懂得技术信号和形态，不采用战术性的操作方法，不能保证获利；但是，懂得操作战术也不能保证获利，除非你根据自己的资金规模制定适当的操作方法，并且对交易中的资金使用量加以系统性的控制。
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在你绘制图表的最初阶段，不要动用任何资金。不要进行任何实际或理论上的交易。在新图表的最初四五周内，你建立的任何仓位都只是基于直觉的赌博。你需要耐心绘图2个月左右，才能从技术上清楚地分析股票走势。之后随着时间的推移，你的图表将越来越有价值。此时你可从理论性的交易入手，尝试解读图表，将已学的方法应用于股票交易。最终，你将从事实际交易。
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（编者按：这种做法的审慎性毋庸置疑。但是，市场已经变化，股市的心理与意识也已相应地变化。与用笔、纸、尺绘制图表的年代相比，现代投资者可以参考本书并利用现代技术，迅速绘制出有价值的图表。现代投资者可利用无与伦比的资源，比如电脑、数据库、各种教学工具、各类线上及线下资源。）
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那么问题来了。“我该动用多少资金来从事交易？”（编者按：这个问题无疑会引出更多问题。它假定读者拥有一定的可投资资金。如果读者没有可投资资金，而是用买牛奶或还按揭的钱来赌博，那么他注定会输。切莫将有重要用途的钱用于投机。）
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答案将取决于你的具体情况，你打算向股票交易投入多少时间和精力以及你有多少市场经验。如果你买卖股票已经多年，那么你自然可以继续买卖，只不过将新的技能应用于操作。
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另一方面，如果股票交易对你来说是一片全新的领域，或者你只是将它作为一点小小的爱好或副业，那么你不妨慢慢入手。有些人估计，要获得在市场上安全操作所需的足够经验，通常要花大约两年时间，在这两年的“学徒期”内，许多交易者逐步输光自己的资金，最后黯然离去，再也不回来。所以，不管你有多少赢钱的信心，也不管你有多少入市的热情，最安全的做法就是：主要进行理论性的交易，只动用很少一部分钱进行实际交易。这样，两年以后，如果你已持续、稳定地赚取了一小笔利润，那么你就有了更好的准备，能明智、安全地用更多资金进行交易。相反，如果你在这两年里反复犯错，遭受了许多不必要的亏损，那么你将能纠正自己的方法以提高赢钱概率，而你的大部分资金将得以保存。
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任何情况下，不要为了赚快钱而孤注一掷地押上全部资金。那样做是极度危险的。
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你最好算出自己有多少闲置资金，你能为获得经验付出多少“学费”；要将你开始投入的资金看作一门特别课程的学费，或者翻新一处你希望出售的房产所需的费用。或者举另一个例子，当你开始从事一份新工作时，你愿意接受一个薪酬比原来低的岗位，原因是这份工作的发展前景好于你原来的工作。
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换言之，你不能从一开始就依赖从交易中赚取的回报过活。你得在交易资金之外规划好自己的预算，即使这意味着你要节衣缩食。然后你就能自由地运用自己的交易方法，无须在压力之下冒不必要的风险，无须过早地出售股票以偿还债务，也不会受到各种恐惧和担忧的影响。
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你可以从500美元开始交易。（编者按：这尤其适合互联网时代。现在许多网站提供免佣金的交易服务，小额投资者还可利用众多低成本的分散投资工具，比如ETF基金。）有1000或数千美元则更好。但那区别不大，只要你算出自己在“学徒期”内能动用多少资金，并确信自己在培养能力的过程中有资金可用于持续交易。开始时，重要的不是你能赚多少金额，而是你能使投入的资金平均每年增值多少个百分点。
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如果你以这样的思路来看待交易，你就不会害怕在必要的时候斩仓（有时这是唯一的明智做法）；你就不会试图攫取不合理或不可能的利润（这样做往往导致灾难性的后果）；你就能心平气和地设计自己的交易策略，确信未来一定有新的市场机会，而你自己的交易策略比任何运气或内幕信息都更有价值。
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股市趋势技术分析（原书第10版） 第41章 实际资金投入
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