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1703586480 范·撒普的超级交易员训练法 如何通过头寸调整策略实现目标
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1703586482 通过头寸管理策略实现目标是交易计划的重要组成部分。你必须确立具体的目标,必须明白能帮助你实现目标的不是交易系统,而是头寸调整策略。
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1703586484 若能理解这一点,你至少已经领先于大量没有实行头寸调整策略的专业交易员。例如,大多数银行交易员,甚至有许多企业交易员都不知道自己的交易资金规模有多大。在这种情况下,他们怎么可能实行头寸调整策略?此外,大多数投资经理必须满仓投资,所以他们只能通过增持或减持特定股票来实行头寸调整策略。在我看来,这算不上上乘的头寸调整策略。
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1703586486 幸运的是,你不用受上述任何限制,所以深入了解头寸调整策略是非常必要的。建议读一读本书的第四部分,然后仔细看看《头寸管理权威指南》(Van K.Tharp,The Definitive Guide to Position Sizing,International Institute of Trading Mastery (IITM),Gary,N.C.,2008.)。
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1703586492 范·撒普的超级交易员训练法 应对挑战
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1703586494 我已经在本书第一部分谈到了评估你的优势和挑战,并制订一套应对方案。接下来,你需要总结素材并将它们应用到你的商业计划之中。
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1703586496 你为交易生涯所做的准备有多充分?你在本书前文提到的测试中表现如何?你属于哪种交易类型?此种交易类型具有哪些优势和挑战?你对自己抱有哪些看法?尤其是你的弱点。
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1703586498 将以上所有问题写下来后,你需要制定相应的处理计划。此时,你应该回答以下问题:
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1703586500 为保持自律并走向正确的轨道,我每天必修的功课是什么?
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1703586502 我面临哪些重大的情感问题?我将如何处理它们?
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1703586504 为防止自我破坏,我制定了哪些持续的自我研究计划?
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1703586506 作为一名交易员,我如何使自己变得更有效率?
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1703586508 当交易过程中出现问题时,我如何发现并解决它们,以免走向自我破坏?
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1703586510 对于如何即时处理以上这些问题,我的建议是通读第一部分的所有内容。试着实践这些思想,并制定一套常规程序。
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1703586512 这一部分非常重要,它能赋予你巨大的优势。接下来,我将举例说明这种优势的重要性。
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1703586514 2008年1月,一家大型的共同基金聘请我,为其交易员和分析员举办一个为期一天的讲习班。我在一个大约有30人的房间为他们授课,学员们所管理的资金规模在500亿美元左右。他们希望我就两个主题进行培训:头寸调整策略和心理管理。我原本准备谈论头寸调整方法,但他们显然不明白我所讲的内容。这是因为共同基金的仓位必须达到100%,它们不能做空,市场行情疲软时也不能空仓。
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1703586516 我为他们讲解了一种头寸调整方法,即如何以他们的基准购买,然后根据头寸调整方法增持或减持其中特定的部分。但显而易见的是,他们对这一理念仅限于一知半解。2007年,他们中表现最好的人所持某只股票的仓位全年始终保持在8%不变。这只股票曾经创造辉煌,但当时股价已经从最高点下跌逾25%,这位交易员却始终把仓位维持在8%不变。我不知道他最后怎么样了,但到2008年年底大盘又下跌了50%。
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1703586518 随后,我们讨论了一个更有趣的主题:心理管理。在他们对头寸调整方法几乎无能为力时,心理管理显得尤为重要。我决定通过逐一演示问题帮助学员解决他们自己面临的一个个问题。小组挑选了他们之中表现最好的人来演示这个过程,但他写下的问题却是“当着一组人的面”。这完全没有达到这场演示的目的。显然小组成员对心理管理并不感兴趣。结果,学员提早结束了这个主题,因为在他们看来,用余下的时间分析市场更为重要。
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1703586520 我对这家基金在2008年年底的表现进行了核查,结果惨不忍睹。估计许多基金那一年都以同样糟糕的表现告终。尽管如此,在那样的环境下,这家基金也无法实行有效的头寸调整策略,更不会关心心理管理。我想知道,这些学员对于不认真参加那场讨论的感受是什么。或许他们觉得没什么大不了的,因为他们的业绩比基准指数表现更差。
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1703586522 这样一来,你是否开始发现自己相对于许多专业人员拥有巨大优势?
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1703586528 范·撒普的超级交易员训练法 每日例行程序
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