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范·撒普的超级交易员训练法 [:1703584338]
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范·撒普的超级交易员训练法 选股神话的起源
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鉴于大多数人都认为选股是赚钱的关键，我就和大家一起为选股神话追根溯源，这个源泉就是共同基金。
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按照规定，共同基金的资金必须满仓投资，而且，共同基金的任务不是赚钱而是强于大盘，尽管大多数做不到这一点。共同基金的表现无法强于大盘的原因是，它们一般只投资基准指数（如标普500指数），收取佣金帮你管钱。
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让利润奔跑
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如果不得不满仓投资，你可能无法真正实行头寸调整策略或适当地控制风险。无论任何时候，即使是头寸调整方法之一的资产配置也仅局限于决定投资何种资产。
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此外，共同基金收费不是与表现挂钩，而是与其资产管理规模挂钩。换言之，只要把钱放在共同基金，它们就要收费。
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如果市场上扬，大多数基金都能获利，大多数人也会因分得一杯羹而沾沾自喜。基金经理们会上电视节目，大肆宣扬他们看好的股票。
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然而，如果市场下挫，大多数基金都会亏损。
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为确保自己可以实实在在地交易，超级交易员往往会脱离共同基金，成为对冲基金经理。大多数人对此并不理解。对冲基金经理的工作几乎和选股毫无关系，他们关注的是及时止损、让利润奔跑及实行适当的头寸调整策略。
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范·撒普的超级交易员训练法 [:1703584339]
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范·撒普的超级交易员训练法 随机入场的情况下如何提高收益
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对于波段和短线交易者而言，超买和超卖标准是非常理想的系统设置。连续五个交易日下挫就是一个比较可靠的超卖信号。如果大盘或某只股票已经连续五个交易日下挫，就预示着应该会出现向上的回调。不过，理想的入场时机是出现了一些符合期望的波动走势，并能设置一个收益风险比较高的交易。如果股价创出新高（如果连续三天触及新高则更为可靠），你可以将止损位设置在波段低点。这个点位就是你的初始风险，或称1R。
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艾什顿·道金斯和拉里·康纳斯（Ashton Dorkins and Larry Connors,stockedu.info/education/stockup.pdf.）发现，连续五个交易日收盘下跌的股票随后一周的表现会比基准指数高出0.63%，表明此时设置入场具备一定的优势。如果股票价格高于200日移动均线，结果会更理想。当然，前提是没有设置止损位；如果设置止损位，这些股票会失去很大一部分优势。但如果你将目标价位定在股价连续五天下跌之前的高点呢？
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如图3-1所示，可以在61.60美元的收盘点位入场，和前一交易日的盘中低点相比，初步风险约为90美分。潜在的目标价位是七个交易日前的高点67美元。也就是说，潜在的收益是5.4美元。因此得出收益风险比为6∶1。即便股价仅仅触及64美元，并自此遭遇一定程度的阻力，收益风险比仍然达到2.67∶1。
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由此可见，这一股票的表现不仅可能超出基准指数，而且其收益风险比可能达到6∶1。这就是我所说的随机入场情况下的改进。
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后面还将把这种方法引入到离场策略中。具体参见后面的内容。
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图3-1 连续六个交易日下挫后入场
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范·撒普的超级交易员训练法 [:1703584340]
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范·撒普的超级交易员训练法 离场是赚钱的关键
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如前文所述，我已经证明随机入场也能赚钱。奉行随机入场策略意味着你放弃了设置特定入场点位所能带来的所有优势。在这种情况下，赚钱的唯一途径就是偶尔捕捉到一波强劲的趋势，并确保亏损额控制在一定水平。此外，你还必须执行适当的头寸调整策略。