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范·撒普的超级交易员训练法 [:1703584364]
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范·撒普的超级交易员训练法 机械化交易员及常犯错误
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我一直在说，交易最主要是一种心理博弈，交易员应该把大量时间花在这一核心问题上。事实上，我训练出来的大多数超级交易员在着手制定商业计划或开发交易系统之前，至少会花一年的时间致力于心理研究。在交易过程中，犯错往往体现了心理问题。
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因此，让我们从犯错的角度研究交易心理。如果没有遵守既定规则，你必定会犯错，这个道理再简单不过。如果重复同样的错误，表明你在自我破坏。自我破坏涉及另一个心理领域，这一领域蕴涵着大量了解自己、改善交易结果的机会。不过，在这里我们将关注各种类型交易员常犯的一些错误。
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我先介绍一种衡量犯错对交易有何影响的方法。交易员效率是衡量交易员进行零失误交易概率的一项标准。对在100笔交易中五次犯错的交易员而言，其效率为95%。过去五年，我曾经要求超级交易员们记录自己犯下的错误，作为考量其效率水平的参考。结果，我发现95%实际上是一个非常可观的交易效率水平；许多交易员的交易效率甚至连75%都达不到。75%的效率水平差强人意，因为这代表着每四笔交易犯错一次。这一点对一类交易员而言最为重要，即有规则自由裁量型交易员。如果能提高效率，目前来看这种交易类型是最理想的。
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此外，我还想说一说另两类交易员，即机械化交易员和无规则自由裁量型交易员。
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首先，让我们来看一看机械化交易员。这类交易员认为，他们能通过让交易机械化来消除与交易相关的心理问题。许多人都立志成为机械化交易员，让电脑代自己做出一切决定，因为他们相信机械化交易能避免大量的人为错误。
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实际上，一位最好的朋友曾经对我说，他的交易剔除了心理因素，因为交易操作过程完全是自动化的。对此，我的回应是，“你可以考虑不要再交易了”。就在我说出这番话的18年后，他的大宗商品交易员顾问（CTA）业务关门了。他的合伙人反对进行一笔交易，如果交易顺利进行，公司一笔生意就能捞回全年的收益。
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我是一台交易机器
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我一直在强调，人们只能交易自己对市场的看法。接下来看看一个纯粹的机械化交易员可能拥有的部分主要观点。
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机械化交易可以让我变得客观、避免犯错（除非我犯下跨越交易系统的心理错误）。
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机械化交易是完全客观的。我可以根据系统测试结果判断未来的交易结果。
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机械化交易是准确的。
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如果某系统的基本逻辑无法纳入一个机械化交易系统，说明该系统可能没有价值。
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个人判断很可能引人犯错。我可以通过机械化交易避免这些错误。
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那么，机械化交易是否真的客观呢？我觉得未必，因为自动化交易系统可能出现各种问题，如数据错误、软件平台错误、编程错误，等等（有意思的是，我的超级交易员们经常遇到的一类错误是编程错误）。
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再说一说数据错误。你的数据是否精确，是否存在错误记录或其他问题？机械化交易员总是要应对某种类型的数据错误。例如，一串数据中可能非常频繁地出现价格错误。有时，这些问题数秒内就能解决，错误瞬间消失，但此时错误数据可能已经触发了一笔交易。此外，历史股票数据可能纳入了分红和分拆兼并的影响，但也可能没有纳入。如果公司破产了怎么办？如果公司私有化或被其他公司收购了怎么办？你的系统数据中很可能没有纳入此类公司数据。
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我曾试图研发一套高效的股票交易系统。我找到了一些不错的股票（比较顺利地上涨），以25%的追踪止损策略买入了这些股票。当时，我拥有一套可追溯到40年前的标普500指数数据，并认为这些数据清楚无误，并纳入了分拆兼并及分红的影响。一开始，交易带来的一小笔收益让我沾沾自喜。但我当时并没有意识到这套系统依靠“内幕消息”进行交易。受数据设置影响，我能在IPO阶段买入随后被纳入标普500指数成分股的股票。因此，在回溯测试过程中，我在所有人都没有料到微软、eBay、英特尔等公司将成为标普500指数成分股的时候买入了这些股票。原因何在呢？正如前面提到的，因为我的数据设置是标普500指数过去40年的记录。
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那么，2010年5月6日周四的情况怎么样呢？那一天，道琼斯指数在20分钟内暴跌1000点。像宝洁这样的蓝筹股跌幅超过20个点，埃森哲甚至瞬间跌至每股1美分！当天的瞬间暴跌对机械化交易系统产生了重大影响。市场会遭遇此类不测，机械化系统也会面临挑战。（当天后市的震荡也对许多普通交易者产生了影响。一位客户说，当时他所有头寸的止损幅度都是25%，但每只股票都被迫止损）。
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同时，我们的一位讲师Ken Long基于有规则自由裁量型系统进行交易，就在当周，他获得了100R的收益。他交易时总是保守仔细，确保自己有效地管理了风险。
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机械化交易系统还会犯另一类错误，即疏漏的错误。由于交易设置和入场的标准定义十分精确，机械化系统往往会错失大量不错（甚至绝佳）的机会，而自由裁量型交易员却能轻而易举地捕捉这些机会。
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例如，假设你的系统入场筛选条件是连续五个交易日收盘走低。这一条件达成后，你会关注股票盘中的走势。现在你找到了所有条件都符合的股票，入场点位较前一交易日收盘点位高出几美分。
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接下来，让我们看看哪些情况下如此精确的系统设置会让你漏掉其他入场信号。如果价格跌幅达到30%，你本可以把入场条件设置在连跌四天；如果跌幅超过30%，你甚至可以进一步放宽天数要求。但如果严格遵守机械化标准，这些情况都不符合要求。
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假设某只股票连续五天创出新低，不过具体情况是，第五天开盘创新低，收盘却创新高。这通常代表一个极其强劲的看涨信号，但如果严格遵守详细的规定，你肯定会错过信号。或者，某只股票可能连续五天收盘走低，第六天开盘继续创出新低，但收于新高。根据具体的入场规则，你将再度错失进一步走软信号后发出的强劲看涨信号。
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