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投资组合绩效测评实用方法（原书第2版） [:1703619313]
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投资组合绩效测评实用方法（原书第2版） 回归分析
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我们通过画出投资组合收益率和相应的参考基准收益率的散点图，可以得到更多的信息，如图4-6所示。
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图4-6 回归分析
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我们预期投资组合收益率很可能和参考基准收益率同步移动，如果是这样，我们可以通过这些点画一条最佳拟合线，这条线的目标是最小化所有点到这条线的垂直距离。
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回归方程
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任何一条直线的方程都由其斜率和其与纵轴的截距决定。所以投资组合收益率可以表示为：
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（注：原书为rp ，疑有误。——译者注）
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这个公式就称为回归方程。
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回归alpha（αR ）
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回归alpha是回归方程和纵轴的截距。
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回归beta（βR ）
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回归beta是回归方程的斜率。回归方程的斜率如下所示：
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式中 bi ——在i月的参考基准收益率；
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b——平均参考基准收益率。
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回归Epsilon（εR ）
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回归Epsilon是估计错误，表示用回归方程预测的收益率和实际收益率之间的垂直距离。
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资本资产定价模型（CAPM）
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在CAPM模型中，我们使用了无风险收益率，并用以下修改的回归方程来计算新的beta和alpha（詹森alpha）。（注：原书为rp ，疑有误。——译者注）
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（注：原书为rp ，疑有误。——译者注）