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投资组合绩效测评实用方法（原书第2版） 标准
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GIPS是投资绩效展示的道德标准，它能够确保企业公正和全面的展示企业的过往业绩记录。在附录E中复制了这个标准的核心内容。
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组合群
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GIPS要求企业将所有具有自主决定权的投资组合包含在至少一个“组合群”中，这些“组合群”根据相似的风格或投资策略定义。一个组合群代表企业在某个投资策略上的业绩。按照该投资策略管理的所有账户（包括关掉的账户）都应被包含进来，以消除“摘樱桃”式的挑选表现好的投资组合。
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最初，企业具有定义他们自己组合群的灵活性。这种灵活性允许企业差异化他们的产品，同时鼓励新产品的开发。
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企业必须决定是采用较窄的还是宽松的定义组合群。宽松的定义组合群会使得各种策略之间具有很小的差别（例如，企业可以认为，一个具有不允许投资澳大利亚市场限制的全球股票投资账户同一个没有限制的全球股票账户是类似的，所以将两个账户都包含在一个宽松定义的全球股票投资组合群中）。对于管理人来说宽松定义的组合群更容易管理，它允许资产管理人展示具有较大资产的组合群。较窄定义的组合群会更小一些，因为投资策略的小变化都应被严格监视，所以这种组合群更难管理，但是这种组合群的收益率分散会更窄，显示较严格的投资控制。
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在附录F中复制的组合群构建指导声明中可以找到额外的有益指导。
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展示
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GIPS要求在最初展示至少5年的年度过往业绩。随着数据的增加，逐渐扩展到10年。这就避免了“摘樱桃”式的选择时间区间，同时提供有关企业过往业绩一致性的信息。尽管不是标准要求的，我偏爱按季展示投资业绩。标准还规定了一些其他揭示条款，以按照适当的背景展示绩效收益率。
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在获得GAM允许后，我们在附录G中包括了一个标准的GIPS业绩展示。
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计算
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在选择计算方法上具有一定的灵活性，但从2001年1月起，投资组合必须每月计算收益率。从2005年1月起必须使用日加权现金流法（修正迪茨法），从2010年1月起出现大现金流时，必须对投资组合重新估值并将收益率链接起来。企业仍保留了如何定义大现金流的灵活性。不论现金流多小，如果投资组合在每个现金流时进行重新估值，那么收益率就可以被看成是真正的实际加权收益率。我强烈建议使用真正的时间加权收益率，这样就可以同其他投资经理和参考基准进行公平比较。
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在计算展示中用到的组合群收益率时，单独的投资组合收益率可以采用以下三种资产加权的方法来合并。
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（1）期初金额加权。
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（2）期初金额加权加上现金流加权（实际就是修正迪茨法的分母）。
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（3）总集成（基本上合并了所有满足条件投资组合的资产，然后将其作为单一投资组合来计算收益率）。
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这些方法会产生不同的计算结果，但不存在结构性偏差，所以都是可以接受的。为了简单起见，我推荐使用期初金额加权。显然，大的投资组合对合并组合群收益率有较大的影响。标准制定者曾经考虑过采用等权重方法，但后来考虑到可能存在的对小投资组合的“操纵”结果，所以拒绝了这种方法。
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从2005年1月起，组合群的资产权重重估必须每季进行，从2010年1月起，必须每月计算权重。推荐使用每月计算权重。
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更详细的信息如附录H所复制的计算方法指导声明所示。
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合规的声明
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当企业满足GIPS所有的要求的元素后，就可以声明合规。合规的声明主体必须是整个企业，声明不能只应用于单独的展示、组合群或客户类型。
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企业不能挑选和选择合规声明展示的对象。GIPS是道德标准，在声明合规时，就表示企业承认他所有的绩效展示都是它过往业绩公平和诚实的表现。
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标准的结构
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标准分成八个部分。
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（1）合规的基础。 第一部分包括合规的基础、企业的定义、记录企业的政策和流程、保持按照最新标准合规和进行正确的合规声明。
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