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指数基金投资指南 如何计算定投的年复合收益率
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收益率大概是投资者最关心的问题了。不过定投的收益率，计算起来会比一般的投资收益率要麻烦一些。
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我们先看看一次性投资的收益率。
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1.一次性投资的收益率
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如果我们买了1万元银行理财，1年后赎回，拿到10 500元。那这1万元的收益率如何呢？
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通过这个例子先明确几个概念。最初投入的1万元是投资初期的总本金，1年则是投资时间长度，10 500元是投资期结束时获得的总资产。根据以下三步，就可以算出一次性投资的收益率及年复合收益率了：
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（1）计算收益。
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（2）计算相对于期初总本金的收益率。
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（3）计算年复合收益率。
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上面的例子中，收益的计算为：
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期末总资产-期初总本金=10500-10000=500元
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相对于期初总本金的收益率为：
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（500/10000）×100%=5%
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年复合收益率的计算比较复杂，放在后面小节中介绍。
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再比如，我们一次性买了上证50指数基金1万元，3年后全部卖出，共获得2万元，那么我们的投资收益率是100%，读者可以自行计算一下。
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2.定投的总收益率
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定投的收益率与一次性投入的收益率是不一样的，这是因为我们投入的时间是分散的。
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相信很多定投的朋友都用过定投计算器，这里用网上常用的定投计算器演示一下。
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假如我们每个月1号买入10 000元，定投7个月之后，持有76 518元市值的指数基金。那定投的年复合收益率是多少呢？
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有的朋友就会计算，（76518-70000）/76518≈9.31%。
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这个收益率是采用“（期末总资产-投入总本金）/投入总本金”这个方式来计算的总收益率。
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有的朋友直接用这个收益率来计算对应的年复合收益率，其实是不对的。因为这个计算方法适用于一次性投资，如果改为年初一次性投入7万元，那可以如此计算收益率，但每个月分散投入的定投方式，则不能使用此法。比如，定投7个月，第1个月定投的资金，已经投入了6个月的时间了，但第7个月投入的资金，投入还不到1个月的时间，资金的投入时间各不相同，无法采用统一的计算公式。这种情况下，我们需要使用IRR公式来计算定投的年复合收益率。
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3.定投的年复合收益率
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IRR是一个计算收益率的公式，不过具体算法的原理比较复杂，我们只需要知道怎么使用它就可以了。
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一个比较容易掌握的方式是在Excel表格中来使用IRR公式。建立如表5.2这样的表格，在第二列从上到下输入每个月定投的金额，如每月1万元，最后一行填入期末持有市值，也就是假如我们把全部的基金或股票卖出能得到多少现金，如76 518元。
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