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指数基金投资指南 下金蛋的鹅
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有一本不错的儿童财商启蒙书,叫《小狗钱钱》。里面有一个故事说得挺好,这个故事的名字叫作“不要杀死你的鹅”。
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从前有一个年轻的农夫,他每天的愿望就是从鹅笼里捡一个鹅蛋当早饭。结果有一天,他竟然在笼子里发现了一个金蛋。一开始他不相信这是真的,他把这个金蛋拿给金匠看,金匠跟他说,这个蛋是纯金铸成的。于是农夫卖了这个蛋,然后举行了一场盛大的庆祝会。
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第二天,农夫一大早赶到鹅笼看,发现那里果真又出现了一个金蛋,这样的情况延续了好几天。
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可是这个农夫是一个贪婪的人,他对自己的鹅非常不满意,因为鹅没法向他解释是怎么下出金蛋的,否则也许他自己就可以制造金蛋了。他还气呼呼地想,这个懒惰的鹅每天至少应该下两个金蛋,现在这样的速度太慢了。
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最后他的怒火越来越大,最后怒不可遏地把鹅揪出了笼子,劈成了两半。从那以后,他再也得不到金蛋了。
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故事很简单。
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但其实我们投资就是这样:能够产生现金流的才是资产,拥有了资产,它就是我们的“鹅”,可以源源不断地给我们产生现金流。像股票、债券、基金、房地产、自有公司等,这些都是各种各样的“鹅”。只要这只“鹅”可以产生不错的现金流,它就是在下“金蛋”。
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1.寻找自己的鹅
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只要拥有了足够多的“鹅”,即使我们不再工作,也可以源源不断地获取现金流,这就是实现财务自由的很好的方式。
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“鹅”有很多种,低估值高分红的指数基金是鹅,有利息的银行理财也是鹅,可以往外出租的房子也是鹅。不同人熟悉的“鹅”也不一样,我们需要寻找自己熟悉的鹅,这样才能照顾好它,这就是“能力圈”。
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2.看好自己的鹅,不要轻易放手
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看完故事,我们都觉得农夫很愚蠢,就这么把自己手里的鹅扼杀掉了,一点也不值得。但现实世界的投资中,很多人还是在扮演“农夫”的角色,例如在股市很低估的时候买到的好股票,稍微涨一涨就拿不住了,轻易地把自己的“鹅”卖掉。这跟为了一两个金蛋,就把自己的鹅宰掉的农夫有什么区别呢?
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我们来看看巴菲特是怎么卖出“鹅”的。巴菲特卖出有三种情况:
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(1)基本面恶化:鹅下不出金蛋了。
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(2)过于昂贵:有人愿意出大价钱买我们手里的鹅,价钱远比鹅能产出的金蛋多得多。
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(3)有更好的品种:手里的鹅卖出,可以买到另一只能下更多金蛋的鹅。
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每次想卖出手里的指数基金时,问问自己:手里的指数基金有没有过于昂贵?如果我卖了它,是不是因为有更好的选择?
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3.复利效应:拥有更多的鹅
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我们比农夫幸福很多,他只有一个下金蛋的鹅,而我们周围,有无数的可以下金蛋的鹅。我们可以努力工作,用工作所得来买鹅。在没有鹅的时候,这是一个很好的开始。
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如果拥有了鹅,鹅自己也能下金蛋,产生复利效应。鹅下的金蛋,可以拿来再买会下金蛋的鹅,拥有下金蛋的鹅越多,每天拿到的金蛋也会越多;金蛋也可以拿来买饲料,喂养鹅,让它下的金蛋更大。这就是一种复利效应。
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这就好比投资指数基金。指数基金的背后是一篮子上市公司,这些上市公司赚到了钱,一部分可以以现金的形式分红,如果把这些分红再投入,我们可以拥有更多的鹅。同时,上市公司不会把所有的钱都拿来分红,分红剩余的部分可以在下一年继续投入生产,来年获得更多的利润,也就有更多的钱用来分红,更多的钱用来投资到下一年。
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这就是投资指数基金最主要的复利效应。即使我们不买卖指数基金,仅仅是持有,也是可以享受这个复利效应的。
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4.寻找物美价廉的“瘦鹅”
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有的时候市场也会不理性,乐观的时候会给某一只“鹅”出非常高的价格,有的时候也会很悲观,给一只鹅出很低的价格。
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