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信贷的逻辑与常识 第26章 期限越长不确定性越大
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《巴塞尔协议III》的内部评级法中，每项资产的信用风险水平是由贷款违约率（Probability of Default，PD）、违约损失率（Loss Given Default，LGD）、到期日（Maturity）和违约风险暴露（Exposure at Default，EAD）4个风险要素决定，期限是影响一笔贷款风险权重及资本计提的重要因素。贷款的期限越长，不确定性越大，风险越大。例如，标准普尔AAA级客户，一年期违约率为0，5年期累计违约率约为0.24%，10年期累计违约率达到1.24%。即使是最优秀的客户，当时间拉长后，也可能违约。
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贷款期限与风险、收益和流动性
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贷款期限既影响贷款风险，又影响贷款收益，还影响银行资产的流动性。首先，在其他条件不变的情况下，贷款的期限越长，借款人、抵押物和保证人可能发生的变化越大，市场可能发生的变化越大，各种影响贷款偿还的不确定性越大，贷款风险越大。其次，贷款期限越长，资金来源的成本越高。虽然当前贷款利率的上下浮空间已经打开，但目前人民银行公布的5年期以上贷款基准利率只有一档，在贷款利率通常还与基准利率挂钩的情况下，利率对长期贷款的风险补偿并不充分。再次，在目前存款期限趋于短期化的背景下，贷款期限越长，越加剧存贷款期限错配，越容易造成流动性风险和利率风险（重定价风险）。银行表外理财业务也存在类似的问题。因此合理确定贷款的期限尤其重要。
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贷款期限划分
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贷款期限分为狭义和广义两种，狭义的贷款期限是指从银行将贷款发放给借款人起到约定的最后还款日止之间的期限；广义的贷款期限是指从银行承诺向借款人提供贷款到约定的最后还款日止之间的期限，即从签订合同到合同结束的整个期间。广义的贷款期限一般可划分为三个时期，即提款期、宽限期和还款期。（1）提款期。提款期也称承诺期，是指借款人可以提取贷款的有效期限，通常从借款合同生效之日开始，至合同约定的提款期到期日止。如果借款人在提款期到期日没有提取全部贷款，未提取部分的金额就会自动取消。（2）宽限期。宽限期是指从借款人首次提款至首次归还贷款本金之间的时段，在这期间，借款人只要按合同约定向银行支付利息，而无须偿还贷款本金；或本息都不用偿还，但是银行仍应按规定计算利息，直至还款期才向借款人收取。（3）还款期。还款期是指从合同约定的第一次还本日起至全部贷款本息清偿完毕止的期间。在整个还款期内，贷款本金可以分若干次在每个付息日偿还。
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贷款按期限长短划分为短期贷款、中期贷款和长期贷款。短期贷款指贷款期限在1年（含）以内的贷款，中期贷款指贷款期限在1年（不含）以上5年（含）以下的贷款，长期贷款指贷款期限在5年（不含）以上的贷款。借款人不能按期归还贷款的，应当在贷款到期日之前向银行申请贷款展期。短期贷款展期期限累计不得超过原贷款期限，中期贷款展期期限累计不得超过原贷款期限的一半，长期贷款展期期限累计不得超过3年。借款人申请展期未得到批准的，其贷款从到期日次日起转入逾期贷款账户。
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贷款期限的设定
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贷款期限通常根据借款人的生产经营周期、还款能力和银行流动性管理需要等，由借贷双方共同商议后确定，并在借款合同中载明。具体而言，短期贷款一般根据还款来源预期到账时间，确定贷款期限；中长期项目贷款一般根据借款人或项目预期现金流对贷款本息的覆盖情况（即借款人或项目的偿债能力），参考按最大还款能力测算的项目贷款偿还期、他行对本项目贷款的期限和借款人存量融资的期限分布等因素，确定本项目贷款的期限。国内银行中长期项目贷款大多会选择持有直到到期，不考虑借款人再融资的因素，这样计算出来的贷款偿还期普遍都偏长。国外银行一般通过以下三种方法解决贷款期限过长的问题：一是发放短期贷款，到期后再融资，并通过设定一系列严格的财务限制条款，持续监测借款人的偿债能力；二是通过资产证券化，转移贷款所有权和风险；三是通过信用衍生工具转移贷款的信用风险，但不转移所有权（表外交易）。
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制造业由于技术进步、消费升级、产品替代和市场变化很快，对制造业客户的贷款期限一般不宜过长，而且贷款期限越长，保证人和抵押物情况变化越大，从而也将影响第二还款来源的可靠性，因此在现金流允许的情况下，应尽量缩短贷款期限。一般而言，制造业固定资产贷款的期限原则上不宜超过5年。对评估测算偿还期较长的制造业项目贷款，要持谨慎的态度，要通过要求股东增加资本金等方式，削减贷款额度，缩短贷款期限。如多家银行对同一项目发放贷款，则本行贷款期限一般不应长于他行。在当前国内银行普遍采取持有直至到期的情况下，中长期固定资产贷款对银行流动性的影响较大，对期限、利率均比较敏感的中小银行普遍难以参与长期限的基础设施项目贷款。
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宽限期的设定
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固定资产贷款的期限设定通常还涉及宽限期。固定资产贷款的宽限期通常指贷款期内借款人只付息不还本的阶段。由于项目建设期没有现金流入，项目建设期的贷款利息作为项目总投资的组成部分，实际上是由资本金或银行贷款支付的。因此，项目贷款的宽限期一般根据项目建设期确定，且原则上不应超过项目建设期。但许多基础设施项目甚至在营运初期仍不具备还本付息能力，如果仅仅是不能还本，银行可适当延长宽限期；如果不能支付利息，则需要由股东提供现金短缺支持。宽限期越长，借款人后期的还款压力就越大，实际上银行承担了延迟还款的风险。因此，当项目建成后自身开始产生现金流时，就应以自身的效益开始还本付息，并设定合理的分期还款额度和还款间隔期。而对于以借款人综合效益还贷的项目，一般不应再设置宽限期。
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贷款期限与项目特许经营期限
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基础设施和公用事业的特许经营，是指政府采用竞争方式依法授权境内外的法人或者其他组织，通过协议明确权利义务和风险分担，约定其在一定期限和范围内可投资、建设和运营基础设施和公用事业并获得收益。对涉及特许经营的项目，银行贷款期限须短于项目特许经营期限。一般而言，特许经营期限较测算的项目贷款偿还期越长，贷款的安全性越高。一旦贷款不能在约定期限内全部偿还，还可通过适当延长贷款期限的方式对贷款进行期限重组。考虑到基础设施项目现金流的特点，特许经营期后期往往对项目效益及贷款偿还具有更重要的意义。例如，高速公路、水电、火电等基础设施领域项目，如果项目对应的原有债务已清偿还毕或大部分清偿还毕，而项目剩余收费期限还较长，这其中就蕴藏着一些市场机会，银行可在项目偿债能力范围内置换剩余存量债务并适当增加一部分融资，以满足客户盘活存量资产、提高资金运营效益的需求。
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贷款期限管理不合理案例
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1.贷款宽限期设置不够合理。如，某港务集团实施的2#–5#泊位工程项目，该项目于2014年1月正式开工建设，计划在1年内完工。银行在审批该项目贷款时，将贷款宽限期设置为3年，超过了建设期；又如，某投资控股公司实施的某会展中心项目，该公司向银行申请1.5亿元项目贷款，银行在审批该笔业务时，该会展中心项目已基本建成，但银行仍设置了2年的宽限期；再如，某大厦固定资产支持融资项目，该项目为成熟的经营性物业，但银行在审批该笔业务时，仍设置了1年的宽限期。上述业务中，银行在设置贷款宽限期时存在的主要问题是，未在企业能产生现金流时要求其及时还款，银行因此承担了企业延迟还款的风险。
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2.贷款期限设置不够合理。某包装材料公司收购某化工企业持有的某复合材料公司75%股权，向A银行申请并购贷款3亿元，期限5年。借款人当时的经营情况较好，A银行按照5年贷款期测算，本笔业务的综合偿债保证比为2.31，A银行遂按借款人申请的5年期限，审批同意了该笔业务。但如果将本笔贷款的期限压缩为3年，借款人综合偿债保证比仍可达1.35。因此，从控制风险的角度，如本笔贷款的期限缩短至3年，则更有利于降低银行的贷款风险。
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3.贷款期限管理不够合理。贸易融资具有自偿性，一般债项对应的贸易交易实现了贷款回笼，银行就应收回贷款，因此，贷款期限与回款周期是对应的。如果贷款期限长于回款周期，就容易发生贸易回款被借款人挪用的情况，从而给融资带来风险。然而，在实践中，贸易融资往往存在期限管理长期化的倾向。据银监会的一份通报，在某城商行2013年末国内贸易融资业务中，融资期限在180天以上的贷款占比62%；融资期限在90~180天的贷款占比37%；融资期限在90天以下的贷款占比不到1%。在该行2013年末分类为不良的国内贸易融资中，融资期限在180天以上的不良贷款占比53%，融资期限在150天以上的不良贷款占比96%，可见，期限管理在贸易融资中的重要性。如果贷款期限与贸易周期不匹配，就容易造成贸易融资流贷化，实际上也就是虚假贸易融资。
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信贷的逻辑与常识 第27章 下浮利率就相当于等额减少了利润
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利率是资金的价格，是重要的宏观和微观经济变量，也是具体信贷业务中除风险以外需要考量的最重要的因素。价格具有综合性，银行在对影响一笔业务的各种因素进行综合权衡和判断后，最终要体现在精准的定价上，银行的定价能力与风险管理能力和盈利能力直接相关。
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贷款定价能力是银行核心竞争力之一
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利率市场化要求银行提升定价能力。前些年，在利率市场化推进之前，由于银行存贷款利率是管制的，浮动区间小，银行的净息差基本上是有保障的，因此银行经营的重心是追求规模扩张，无须过多关注贷款定价问题。但近年来，随着利率市场化的快速推进，人民银行已全面放开金融机构存贷款利率管制，如何定价变成了商业银行自主的经营行为，价格也已成为产品的重要属性。利率市场化后，银行净息差的波动加大且呈下降趋势，银行盈利能力面临严峻考验，迫切需要加强存贷款定价管理，提升定价能力。
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客户差异化要求银行提升定价能力。客户资信情况和风险状况是有差异的，在经济下行时期，客户分化进一步加剧，利率阶梯要能反映客户风险差异化的状况，这就要求银行对客户的风险状况有深刻的洞察力，并能转化为对客户的价格要求，即贷款定价既要覆盖风险，又要具有竞争力。此外，当前客户的经营活动越来越复杂，也要求银行在利率与贷款期限、用途、担保和还款安排等方面的组合更具有灵活性、更具有弹性，能够为企业提供更加贴近其生产经营和资金运作状况的个性化方案，这些都对银行的定价能力及综合服务能力提出了很高的要求。
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