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人为制造的脆弱性：银行业危机和信贷稀缺的政治根源 [:1703672040]
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通货膨胀税的萌芽
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和独立前初具国家雏形的美国相比，殖民时期的巴西更像是半独立的种植园主领地经济的联合体。巴西的政治管理体制和英属北美十三州以及墨西哥等新大陆上的西班牙殖民地国家完全不同，反而更接近于安哥拉等葡萄牙集散地(entrept)经济体。比如，墨西哥北部开采的白银在运往韦拉克鲁斯港口前必须经由墨西哥城铸造并征税，而巴西的种植园主们都在本地港口购买奴隶和装运蔗糖，他们对阿姆斯特丹蔗糖精炼厂的关注比对殖民地首都（1763年前是萨尔瓦多，之后是里约热内卢）官僚小圈子的关注多得多。对蔗糖出口生产的重视一方面反映了巴西各州之间沟通和运输的匮乏程度，另一方面也加剧了这种匮乏程度。正如一位巴西历史学家所言：“在蒸汽轮船发明之前，从马拉尼昂（巴西北部州）到里斯本都比到里约热内卢方便。”9
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1807年，拿破仑在西班牙国王的支持下入侵葡萄牙，巴西政治格局随之发生突变，里斯本沦陷，摄政王唐·若昂（Dom Joo,“唐”意味着其高贵的血统）及其后宫千人在英国军舰的护卫下从里斯本逃往里约热内卢。一到里约热内卢，唐·若昂就宣布将巴西从殖民地提升为王国，并宣称他自己将在里约热内卢延续葡萄牙帝国余威。可惜的是，巴西几乎没有国家机器运转所需的任何基础设施，政府部门、法院乃至军队的建设都要从零开始。
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唐·若昂无法向国内地主征税来为国家建设筹集资金，因为这些人散布于绵长的海岸线上，并且不愿意为开销巨大的王室埋单。1809年，情况一度恶化至唐·若昂不得不从英国政府借款60万英镑，用以维持政府的基本运转。10当然，英国政府借出这笔款项绝非出于好心：第二年，英国政府就向唐·若昂提出一系列为英国商人提供优先权的条约，其中包括对英国商品征收的关税上限为15%。11尽管关税是最主要且最易征收的潜在税源，12但由于唐·若昂急于摆脱债务，他还是同意了这些条款。
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图12.4 1970年各国或地区收入分配情况
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资料来源：Solt（2009）
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为纾解财政困难，唐·若昂参照欧洲诸王的做法采取了一项措施：1808年，他向资本家们颁发特许牌照成立了一家具有法定纸币发行权的垄断银行——巴西银行（Banco do Brasil）。唐·若昂要求银行用其印发的纸币购买国家债券来筹集财政资金，随着纸币数量的不断增加，通货膨胀随之而来。本质上，巴西银行是政府创造通货膨胀税的代理工具。在征收通货膨胀税的过程中，银行及其股东持有政府存款而无须支付利息并从此获利。当然，至少从理论上讲，新成立的巴西银行也为巴西种植主和商人们的远距离交易结算提供了便利。
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这一机制存在一个问题：巴西银行的股东们不相信唐·若昂会偿还这些贷款，唐·若昂要赋予银行一系列特权，以诱使投资者们购买巴西银行的股份：包括对纸币发行权和奢侈品出口的垄断、处理政府财政运作；欠银行的借款在法律上视同于对王室的负债；征收新税赋的权利，并可以在10年内免息持有税金。即便如此，仍无法完全说服投资者们购买巴西银行的股票，巴西银行用了1年时间才卖掉了投入运营所必需的100份股权，唐·若昂还被迫向所有原始股股东授予骑士荣誉勋章。此后又过了8年，巴西银行才实现了其最初的资本化目标。13
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唐·若昂政府财政对通货膨胀税的依赖与日俱增，以至于1814—1820年间，流通中的纸币存量增长了8倍。141810—1820年，巴西银行所有者权益的名义回报率为年均10%，基本接近于年均通货膨胀率。股东们以分红形式基本上套现了所有可得的回报，仅按约定要求的最低限对银行进行再投资。15
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唐·若昂的财政问题永无宁日。1812年，英国人赶走了所有侵入葡萄牙的法国军队，但唐·若昂对打回里斯本毫无兴趣，于是英国军官贝雷斯福德（Beresford）勋爵迅速统治了葡萄牙。到1820年，贝雷斯福德勋爵确信葡萄牙可能也将发生像西班牙一样的立宪制革命，于是他乘船至里约热内卢，试图将唐·若昂从无所作为中唤醒。他成功说服唐·若昂用里约热内卢（而不是里斯本）的财政资金给巴西军队发军饷，贝雷斯福德带着葡萄牙军队所需的资金回到了里斯本，而这意味着唐·若昂只能违背他先前做出的由巴西银行控制新税赋的安排。他大笔一挥，剥夺了大部分银行股东们在通货膨胀税征收中的分成。
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为消除他的所作所为给银行带来的不利影响，唐·若昂将自己所控制的所有稀有金属采矿垄断权授予银行。他还将其所有钻石以及王室所有值钱的东西（甚至包括皇冠珠宝）都存在银行以支撑货币发行。但是当面临葡萄牙共和党起义并急需带着他的财富返回里斯本时，他再次反悔，取回了他存入银行的所有财宝，16导致巴西银行不得不暂停纸币兑换。
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人为制造的脆弱性：银行业危机和信贷稀缺的政治根源 [:1703672041]
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新世界的君主：唐·佩德罗一世时期的通货膨胀税
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对于唐·若昂而言，没有现代社会所谓的巴西与葡萄牙的国家之分：重要的是布拉干萨皇宫和它的千秋万代。1821年，唐·若昂返回里斯本时，将儿子唐·佩德罗留在巴西，作为布拉干萨王朝政治上的权宜之计，指示他宣布巴西独立。1822年，巴西国内的地主们担心唐·若昂远在里斯本的统治会导致他们社会地位的下降，因此极力劝说唐·佩德罗宣布巴西独立并拥戴其为皇帝。
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唐·佩德罗面临着与其父亲相同的问题：唯一现成的税收来源就是种植园主和商人组成的寡头，但后者几乎完全没有动机去支持花销巨大的王室。他也无法通过提升关税来解决问题；他的政府仍受制于和英国签订的15%的关税上限，并且英国即将迫使其将这一条款展期至1844年。因此，唐·佩德罗比他父亲变本加厉地利用巴西银行，将其作为从纸币发行中收取通货膨胀税的工具。17
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巴西的地主阶层非常清楚，一个随心所欲地从所控制银行中借钱的国王终会破产。有什么能够阻止他恣意发行债券并在巴西银行负债累累后违约呢？一旦发生这种状况巴西银行发行的纸币又有什么价值？他们大量持有巴西银行纸币、股份以及唐·佩德罗政府发行的债券，他们的财产面临极大风险。一旦政府出问题，支付给政府机构特别是军队的纸币将一文不值，那时还何谈维持社会秩序？
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唐·佩德罗的财政政策所带来的威胁牵扯一个更为重大的问题：他是一个绝对君主。有关这一点，在1822年的加冕典礼上表现得淋漓尽致。典礼紧随神圣罗马皇帝的加冕典礼之后举行，正如当时一位历史学家所述：唐·佩德罗“不仅是被加冕而是受洗的：他为上帝所选中，担任圣职”。18
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一位以中世纪为参照系的都主教君主（metropolitan monarch），一个只想要傀儡国王来实现统治的种植园主和地主阶层，两者之间必然产生矛盾，其结果就是二者之间长期的斗争并最终导致唐·佩德罗被废黜。他被迫召集制宪议会起草宪法，令他沮丧的是，议会起草的文件将权力赋予了由选举产生的下议院，他将既无法僭越也无法解散。他强行解散了制宪议会，让他的葡萄牙谋臣们组成的国王议事院修宪，以淡化其中的共和主义意味。尽管唐·佩德罗许诺将通过选举重组议会并审议宪法，但是在北部省份伯南布哥爆发的起义让他改变了主意，转而要求巴西各市镇议会直接通过宪法。19
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1824年宪法是妥协的结果。一方面唐·佩德罗无法建立一个绝对君主国家，而种植园主和商人寡头们也无法将他视为傀儡。另一方面也是更重要的，宪法将立宪双方与大众的政治诉求相分隔。第一，选举权受限于收入和社会地位：收入低于100密尔雷斯（等价于1824年的98美元）、女性、奴隶和25岁以下的男性（或21岁以下的已婚男性）都不具有选举权。第二，议员并非直选：选民们投票选出选举人，由选举人投票选出议员；选举人的最低收入至少要2倍于选民的收入。第三，议员们作为代表大会的一部分就立法投票，代表大会包括102名非直选议员和50名国王指定的终身制参议员。第四，每名参议员都由国王在议员们提名的3个候选人之中选定。第五，国王享有“特别法权”，可以解散下议会，遣散内阁成员，暂停法官和执法官的判决并实施特赦。为防止这一特权受到质疑，宪法第九十九条规定“国王是神圣不可侵犯的，任何情况都不能问责于他”。第六，所有的法律和法令都需由国王签发，国王可以否决任一立法。20
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1824年宪法从三方面限制了国王的特权和自由裁量权。第一，宪法赋予议会制定、修改和暂行法律的权力。第二，议会有责任征税、支出、借款和控制国债支付。21国王可以解散拒绝授权他额外举债或加税的议会，但这样做意味着要重新选举议会，而新议会可能更不愿满足他的要求。第三，宪法将佩德罗在1823年草率成立的国务委员会制度化了，“所有重要事务及公共管理要点……以及国王要行使特别法权赋予他的职责时”22都要征询13人国王议事院的意见。该议事院成员“对其有违法律和可能危及国家利益的建议负有责任”，参议院保有对其玩忽职守行为的裁定权。23议事院成员由国王挑选，但挑选的范围不外乎国内的贵族们，其中包括一些巴西最富有的人。24
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正如威廉·萨默希尔（William Summerhill）所述，1824年宪法给予了农场主和商人寡头对限制国王的权力，25表现之一就是，1829年巴西银行牌照到期时他们关闭了这家比通货膨胀税征收机好不到哪儿去的银行。26关停巴西银行有助于减少通胀性纸币发放，并迫使政府缩减赤字。1828年，巴西政府的支出约是其税收收入的2倍，超出部分都来自海外借贷或巴西银行的纸币发行。27由于货币发行被滥用于弥补赤字，1822年至1831年，巴西的年均通胀率高达10%，而同期全球平均通胀率只有0.7%。实际上，即便是用20世纪年均通胀率5%的标准衡量，唐·佩德罗时期巴西的通胀率仍然是很高的。28如图12.1所示，1829年巴西银行关停后，巴西通胀率显著下降。
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议会反对国王的表现之二就是公开挑战他的权威，最终迫使他逊位于5岁的儿子。持续的政府财政危机使巴西寡头们的改革意愿日益强烈，在1828年的大选中，他们组成在野党为自己投票争取议院席位。就任后的反对派们开始大刀阔斧地缩减政府预算，并重新定义叛国罪，迫使巴西军队中的外国军官们辞职。考虑到首都极不稳定的政治氛围，唐·佩德罗屈服于反对派的压力签署了这些法案。尽管暂时落败但他并未就此放弃：短短数月他就解散了内阁，把反对派都换成了自己圈子里的贵族。人们在反对派领袖的鼓动下走上街头游行示威，军队拒绝支持国王。1831年4月7日，唐·佩德罗逊位并返回葡萄牙，留下其5岁的儿子作为摄政王。议会随即授权“三人摄政团”，确保在唐·佩德罗二世到达法定年龄前摄政团几乎不具有君主的权力：代表大会指定的摄政团明确不具有对立法的否决权、宣战权、称号和名誉授予权以及解散议会权。29
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保守无为的国家
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