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供应链金融 第9章 电子商务领域的供应链金融创新
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引言
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在当今供应链领域中最具变革性的因素是互联网的发展，供应链管理的本质就是打破企业或组织之间的信息孤岛、业务孤岛，实现一体化顺畅的信息沟通体制，更有效率地将商流、物流和资金流聚合起来，实现客户价值。互联网的发展极大地提高了信息传递的效率和效能，事实上，伴随着互联网的发展，供应链价值创造变得更容易实现。这种改变一方面表现为原来阻碍供应链管理的交易成本大大下降，供应链的整合变得便捷；另一方面互联网本身改变了供应链的组织方式和结构，使得供应链运营中的商流和物流出现了新的业务形态和创新。正是在这种背景下，电子商务成为了当今供应链管理领域最受关注的话题，并且与金融活动的结合日益密切，成为了推动业务创新和金融创新的重要领域。
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本章将首先从理论的角度出发，综述和分析电子商务对供应链运营的影响及其绩效，之后从实践的角度出发，总结电子商务供应链发展的特点和趋势。在上述分析的基础上，我们将电子商务供应链金融类型化，并结合典型企业案例分析各类电子商务供应链金融的运行规律和特点。
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供应链金融 电子商务与价值网络供应链
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电子商务应用对供应链运营的影响
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供应链管理的核心是从全局和系统的角度，看待商流、物流、资金流和信息流，它强调的是能够打破职能和组织之间的壁垒，整合性地协调各类活动。该思想最早起源于J.W.福瑞斯特提出的系统动力学（Forrester，1961），该理论认为价值创造的过程超越了一个组织的界限，涉及整个链条上包括供应商、生产商以及客户
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在内的协调、互动行为和活动，（Stevens，1989; Tan et al.，1998）。之后哈佛大学著名战略管理学家波特（1980，1985）进一步在价值链基础上，提出了价值链之间的“链接”（linkages），即企业价值的实现不仅取决于企业内部各类活动的有效协调，更取决于价值链与价值链之间的衔接和组织。萨尼（Sawhney）等人也认为企业的增长动力不但来源于初级的客户价值活动，还可以来源于邻近和更为广泛的价值链活动，也就是供应链活动。而近些年来互联网技术的出现和普及又极大地推动了组织间业务活动的整合，特别是电子商务增进了供应链中的信息分享、知识创造和组织方式的创新变革。在理论界，很多研究学者从管理效应（或者供应链竞争力）的视角探索这种新技术运用在B2B中的重要性，特别是互联网使得供应链运营和管理更加高效，这表现为交易成本的降低，企业之间新的业务关系的发展（Croom，2001; Barratt，Oke，2007）。也有研究表明，互联网技术的运用对于提升供应链绩效最大的益处在于缩小了供应链运行中的牛鞭效应，致使供应链逐渐放大的波动得以抑制（Elliman，Orange，2000; Emiliani，2000）。此外，互联网技术实现了较高的采购绩效（McIvor et al.，2000）和运营绩效，实现了运营成本下降、质量提升、组织的柔性提高等（Frank Wiengarten，Paul Humphreys，Alan McKittrick，Brian Fynes，2013），并且信息能在供应链中很好地传递，使得企业对市场的预测、反应力得到增强（Aviv，2001；Kulp et al.，2004; Devaraj et al.，2007）。最具有概括性的研究来自于艾文斯和伍斯特（Evans，Wurster，1999），他们认为以互联网为基础的虚拟化商务形式带来的最大的变化是到达性（reach）、丰富性（richness）和附着性（affiliation）。到达性指的是接近（access）与连接（connection），其判别标准为企业借助于互联网能连接多少客户，能传递多少业务和产品给客户。他们认为到达性是电子商务与传统物质化经营最大的差异。电子商务对供应链运营带来的另外一个影响是丰富性，即企业通过新技术的应用为客户提供信息的深度和具体程度，或者客户收集到的信息深度和具体程度。电子化的交易不是为了丰富性而竞争，而是追求利用这种丰富性提高企业的运营效率，与相应的客户建立起紧密的合作关系。在传统的经营模式下，到达性和丰富性是一对矛盾体（trade-off relationship），为实现到达性就有可能牺牲丰富性，而为了追求丰富性则可能就会降低到达性。但是在电子商务时代，这两者可以同时实现，只需要少许的投资，电子商务就可以为大量的客户提供广泛的业务产品（到达性），并且还能提供每个业务产品详细完整的信息（丰富性）。同时也可以从单一客户那里收集到海量细腻的信息（丰富性），并且定向为这个客户提供大量的产品和服务（到达性）。电子商务带来的第三个变化就是附着性，即企业的运行是站在客户价值的角度进行的，而不是像以往那样单纯从供方的角度思考问题。
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值得一提的是，另一个关于电子商务究竟如何影响经营行为的研究（Coltman et al.,2001），他们对通行的关于电子商务变革带来的影响的一些预测做了自己的解读。一是品牌在电子商务时代是否会灭亡？他们认为在一个高度信息化的环境下，采用互联网就不一定会引起客户的关注，作为一种简洁的方式，品牌仍然是重要的因素，很多线下品牌可能通过线上进行营销。二是电子商务是否一定能带来低价？电子商务所实现的信息交换与协调成本下降，使得企业能够更好地捕捉客户的价值诉求，将适合产品送达适合客户的成本出现下降并不意味着价格也会下降。三是电子商务是否一定会使所有的中间商灭亡？他们认为在高度信息化、网络化的时代，那些低增值、进入门槛低的中间商注定会消失，而那些掌握客户、产品信息和知识，能够发挥规模和范围经济的中间商反而会越来越兴旺。四是在电子商务时代，规模是否变得越来越不重要？电子商务时代最大的特点就是网络化，网络越广吸引力越强，而且高度的信息化使得企业之间的合作变得愈益重要。五是先动者是否就一定会成功？研究认为先动者不一定意味着成功。成功不仅取决于网上资源的开发，更在于资源的延续以及互补资源的形成，包括建立独特的市场，以及培养强大的线下能力。显然，科特曼（Coltman）等人的研究强调的是电子商务与整个供应链运营系统的结合，特别是线上线下能力的综合打造，只有把线上（online）和线下（offline）有机结合，才能真正形成有效的供应链竞争力。
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还有一些是从流程或行为角度出发研究电子商务对供应链的影响的例子，有些研究认为评价电子商务对企业的影响，不能直接看经济绩效，因为从投资IT技术到取得经济绩效，是需要时间的（Deveraj and Kohli，2000; Rai et al.，1996），或者说这两者之间不存在直接关系，而是需要从流程和行为的角度看待新技术应用的影响。文（Wen et al.,1998）曾指出新技术的影响是“定性、间接和扩散式的（qualitative，indirect and diffuse）”，是通过影响关系最终对绩效产生作用的。这种关系主要表现在两个方面：一是企业内的跨职能关系；二是企业之间的跨组织关系（Sanders，2007）。企业内跨职能合作指的是两个或多个职能部门在流程上进行协作，相互理解，设定共同的愿景和目标，共享资源。跨职能合作往往需要企业内不同的管理职能协同规划、共享整合数据库。跨企业之间的合作是两个或以上的企业通过协作实现共同的目标，它表现为通过新技术的应用能够更好地促进企业之间的关系（Vickery et al.，2003），降低协调成本（Clemons et al.，1993）。这包括对销售和分销的支持（Devaraj et al.，2007）、采购供应中的电子采购，以及电子商务能够促进企业间在能力规划、需求预测和库存管理等方面的合作（Frohlich，Westbrook，2002; Poirier，Quinn，2003; Barua et al.，2004）。显然，电子商务对供应链流程和行为的影响是它促进了供应链高效率流程的建立，并且改善了组织内部和组织间的关系，使得一种新型的供应链体系得以确立。
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观察电子商务或互联网应用对供应链产生的影响的第三个视角是从组织结构的角度出发，鲍尔和辛格（Power，Singh，2007）认为，互联网技术可得性（availability）、开放性（open）以及便捷性（easy）的特点一方面为企业以较低的成本整合流程和系统提供了途径，另一方面也促进了企业与合作伙伴之间结构的改变和紧密合作关系的建构。互联网为企业降低信息搜寻和其他成本带来了可能，但这种可能性并不一定会实现，其绩效的实现取决于转换到新结构形式下所需承担的成本和风险，所以，只有真正实现了组织机构的变化，才能实现互联网对组织流程和管理效应产生的积极作用。在新的供应链运营模式下，组织结构的方式往往有链式、辐射式以及星座式三种形态（刘林艳、宋华，2011）。
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客户有时候是最先意识到新技术的潜在用途，如果供应商的新技术没有理解用户的需求，它们所开发的产品也不会取得成功，当然，其所创造的价值也就得无法被客户所接受。同时，供应商也是最终产品创新的驱动者，随着供应商快速地创新，下游竞争的成功也能够使上游企业获得领先的创新能力（Teece，2007），进而影响企业满足客户需求的能力。这种关注从供应商到客户端及上下游企业的集成价值网创新方式界定为链式。
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企业是一个开放的、动态的目标系统（过程），不仅要考虑其静态结构和联系，还要考虑其动态的因素，及其与外部的交流。所以，企业必须不断跨越技术和市场来寻找和发掘机遇，不仅是“本地的”而且是“远距离的”机遇（March，Simon，1958; Nelson，Winter，1982）。企业必须同时寻找其所在商业生态环境中从核心到外围的关键资源以及潜在的合作方，即积极参与到创新活动中的客户、供应商、互补者等（Teece，2007）。这种以企业主体为中心，联合外围相互关联的企业、金融机构等价值网络创造相关者的模式被界定为辐射式。
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詹森（Janszen）指出，创新是一个复杂的自适应系统，应从系统观角度来全面考虑创新中的各要素。普拉哈拉的和哈默在《公司核心能力》一文中（1990）指出，企业创新能力是一个系统，必须从产业层次上来进行建设，这样才能使创新能力强的企业拥有持续的竞争优势。产业创新系统根植于一系列紧密相连的主要创新源，这些创新源通过动态的技术转移和反馈机制，带动其他相关创新，从整体上提升产业层次，促进产业发展。产业创新系统效应的概念指出一系列的产业应被联结成一个网络结构，这个网络结构是以动态的、强大的技术经济联系为基础的。蒂斯（2007）认为这种互补的创新是很重要的，特别是在创新以积聚或者“平台”为特征存在的产业中。而这种互补带来的不仅是规模和范围的扩张，更重要的是获得了各产业板块间的协同专业化。这种以产业为基础，细分层次并协同各业务创新的供应链网络被界定为星座式。
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基于以上研究可以看出，电子商务这种新技术的应用对供应链产生的影响可以总结为：通过改变供应链网络的组织结构或连接方式，进而优化企业内部不同职能，以及不同组织和企业之间的流程和行为，进而提升管理效应，或者说供应链竞争力（见图9—1）。显然，电子商务的出现不仅仅是技术上的创新，更是结构、行为与竞争力的综合变革，其结果是形成了基于价值网络的综合供应链体系。
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图9—1电子商务对供应链影响的结构示意图
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基于价值网络的综合供应链体系
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新技术和电子商务应用对供应链的影响在于一方面创立了新的供应链模式和结构，另一方面实现了运营流程和行为的变革，这种影响最终使得供应链从以往上下游单一的链条式，以物质产品经营为基础的体系转变为以价值网络为基础的新型供应链。不同于以产品为主导的供应链管理，价值网络基础上的供应链更为注重服务这一要素，通过对信息分享、流程导向的管理，更重要的是通过与其合作伙伴进行的计划协作，信息系统的知识分享、知识创造和传递，以及通过投资行为的一体化来构建的价值网络体系（Joe，Anna，2006）。以信息化为基础的价值网络供应链体系运作的核心内容是服务，而服务的供需不像普通产品那样仅仅涉及交换。服务的一个典型特征是在购买的过程中生产和消费的同步性。在客户与服务提供者的交互过程中，服务在生产的同时又被消费掉，服务的买卖双方共同创造服务价值。由此可以看出，在价值网络供应链运作中供需之间不再是简单的上下游关系，而是一种互动的、相互协调和共同创造价值的依存关系。具体来讲，建立在价值网络基础上的供应链有如下几个特点：
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第一，采购和物流服务是价值网络供应链中决定后端核心优势的关键。随着产品和服务的非物质化，以产品为基础的供应链管理已不再适用于分析一些产业并揭示价值的来源（Parolini，1999; Tapscott et al.，2000），特别是在银行、物流、保险等行业正在经历深刻的变革（Li，Whalley，2002; Evans，Wurster，2000）。此外许多实业产业也正在强化协作行为（Nielsen，1988; Bleek，Ernst，1993）。产品供应链管理的核心在于最终产品，基于生产此产品所需要的活动搭建供应链，背后的逻辑在于每一个公司处在链上的一个位置，上游供应商向其下游链上节点企业提供输入品，依此类推，直到最终客户。而价值网络供应链的概念则在于，通过网络中伙伴（参与者）之间的相互组合来协同创造价值，在这个协作创造价值的体系中，供应商、第三方物流等共同创造价值（Joe，Anna，2006）。具体来讲，以价值网络为基础的供应链在其后端非常注重与供应商在采购服务以及与第三方在物流仓储服务等方面的协同。
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具体来讲，在采购方面，越来越多的企业借助于新技术或互联网与大多数供应商建立战略联盟，签订长期采购合同，通过大批量采购降低成本。同时通过信息系统或互联网与供应商协同，深入合作，根据库存和销售数据预测未来销售趋势，据此自动补货，保证高效的库存管理。像沃尔玛主要采用名为“Inforem”的系统进行自动补货。Inforem系统根据实际销售数据（包括收银机终端数据、收货信息、货架容量、上年销售额等）计算建议订货数量并向供应商下单。供应商接到订单后根据Retail Link系统协调的送货时间和地点将产品配送至指定中转站。沃尔玛自有车队（大部分普通商品）或第三方车队（生鲜品和干杂货）将产品从中转站运至物流中心或门店（81%自配）。在采购服务方面，价值网络供应链的另外一个特征是采购服务的到达性和丰富性的同时实现，亦即利用互联网和电子商务平台的开放性，使得企业经营的业务和产品品类得到最大程度的扩展，同时信息和服务的密度得以增强。例如2000年10月亚马逊推出Market place开放平台业务，到2009年时第三方商户数已达到190万，预计有超过300万的商户使用亚马逊Market Place，这部分商户覆盖大部分的百货类商品销售。通过开放平台，一方面亚马逊在不增加存货风险情况下解决了长尾商品品类扩张问题，另一方面，大部分第三方商户会选择使用FBA物流服务［Fulfillment by Amazon，亚马逊网络服务的又一个应用程序编程接口（application programming interface,API），它使得亚马逊庞大的物流中心网络成为一个开放平台，中小商家们只需支付一定费用，即每立方英尺每月0.45美元的仓库空间费用，以及顾客下单后，0.6~1美元的分拣包装费、每磅0.37~0.4美元的订单执行费用，就可以将复杂的物流管理，完全交由亚马逊“物流网络”专业完成］、广告服务、网站定制等业务，亚马逊从而增加了新的收入增长点。整个亚马逊的统一采购和直接采购运营如图9—2所示。
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图9—2亚马逊采购运营模式
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