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货币的逻辑：人人都必需读懂的货币常识 [:1703683555]
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货币的逻辑：人人都必需读懂的货币常识 金融催活经济，信贷改变历史
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金融对普通人的日常生活可以带来什么好处？
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人们怎样处理自己的收入盈余呢？放在床底下或地洞里，也许很可靠，但不会产生任何效益。如果存入银行，按利率5%计，不到15年，本利合计就会翻番。如果通过金融理财，达到美国道琼工业指数自从大萧条后的1932年到近年来的年度复合增长率7.54%（起始点41点，终止点12962点，你的财富将增至31600%（316倍）；当然这只是这笔财富为社会经济产生的总效益反馈给你的那一小部分。有人形容，就是这个7.54%的年复合增长率使美国登上世界第一强国的宝座。
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今以信贷市场常见的住房按揭贷款为例，说明每个人可以享受到的信贷效益。假如你年近而立，月入近万元，想买一套价值100万元的住房，你可以在未来二三十年里小心避免大额消费，每个月省下钱来，等到年近花甲时，终于实现购房目的（假如不计通货膨胀）。但若利用住房按揭（Mortgage）贷款，就可以马上买下房子，即时实现居者有其屋的美梦，按月在不超过收入30%的条件下分期还款。这就是说，你要等20多年才能买到的住房，拜金融体系之赐，利用住房贷款，摊平一辈子的消费水平，实现即时超前消费，极大地提升了个人和家庭的享受水平和人生幸福感。
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按揭即圆置屋美梦
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中国改革开放前，甚至20世纪90年代以前，没有信贷消费，那时城市一般居民的居住状况相当紧张恶劣，农村盖得起房的人也极其稀少。如今中国城市居民住房水平大大提高，原因当然有许多方面，但借贷制度在改善住房条件方面居功至伟。
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有人以2008年美国爆发的次贷危机为证，视借贷消费为洪水猛兽。其实借贷消费（或“信贷消费”）就像各种金融产品一样，仅是一种工具而已，把金融工具演变成洪水猛兽的是人。信贷消费只有在一种情况下弊大于利，那就是贷出了超出还贷能力的款项。
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一旦人为放松信贷，以超低利率，甚至零利率来降低借贷成本，误导社会大众过度甚至滥用借贷消费，然后由华尔街用高杠杆衍生工具将这些借条打包销售，这样就可以将借贷消费演变成洪水猛兽。
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金融发展对个人生活意义重大，对于整个社会经济来讲也是如此。
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新增加的需求必然带动各行各业的发展。比如说房地产和汽车等行业，因为有了种种贷款金融工具，可以让许多人提前消费，人们在年轻时甚至上大学期间就能买到房子和汽车了。对于房地产或汽车行业商而言，等于将本来要等许多年才可能销售的产品提前售出了，使得今天的房地产行业或汽车行业马上就有了较大的发展，并且带动了相关行业。另一方面，正因为有了这些住房贷款、汽车贷款、教育贷款……每个人的实际可支配收入，比没有按揭贷款的时候增加了。人们本来要节省的钱就能投入消费，可以买服装、添家具、上餐馆、旅游度假等，从而提升了国家的经济内需。这些新的开支产生连锁反应，社会企业利润上升，就业机会增多，就业人员增加收入，民生得到实惠。
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政府的税收也相应增加了，财政部就可以拨出更多经费，投资基础设施建设，完善社会保障体系，加强国防建设，支持科研、教育、扶贫等各种战略性投入。可见适度提前消费给各个方面都带来更多的利益和机会，其反馈作用将对整个社会经济发展产生正面效应，意味着启动了经济增长的良性循环，有利于今后的经济持续稳定增长。所以金融手段的丰富创新，不是简单的提前或错后消费而已，而是挖掘经济增长潜能的重大问题。
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货币的逻辑：人人都必需读懂的货币常识 [:1703683556]
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货币的逻辑：人人都必需读懂的货币常识 货币惹的都是大祸
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通货膨胀
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通货，是“流通货币”的简称，亦即市面上流通的货币的总称，它既包括纸币和硬币，也包括支票、银行本票等可以流通的信用工具，但主要指的是国家发行的法定货币。
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如果投入流通的货币主要是纸币发行量过多，大大超过流通实际需要的数量，以致引起货币贬值，物价水平持续上升，就称为通货膨胀（Inflation）。
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凯恩斯说过：“通过连续的通货膨胀过程，政府可以秘密地、不为人知地没收公民财富的一部分。用这种办法可以任意剥夺人民的财富，在使多数人贫穷的过程中，却使少数人暴富。”
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弗里德曼提出了他的著名论断，“通货膨胀是一个货币现象”（或者更直截了当地说，“通货膨胀由钞票印刷机制造出来”）。当时欧美许多经济体正遭受严重的通货膨胀，人们纷纷指陈出于这样那样的原因，例如国际石油价格飙升、工会势力太强大、企业主太贪婪，甚至世界人口爆炸等。持有这类看法的人士有新闻评论员、政府官员、各种社会团体，还有知识界人物等，其中不乏货币研究的专家学者。
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弗里德曼的观点是，这些关于通货膨胀的说法都不对。通货膨胀现象只有一个责任者，那就是中央银行（在美国是联邦储备银行）。如果这个机构能适当控制货币供给量，通货膨胀便不会发生。上面种种说法不过是中央银行借以放松货币供给控制的借口罢了。
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弗里德曼指出了问题的要害，但未能囊括一切通货膨胀现象的成因。即便央行没有放松货币供给，如果商品供给不能满足总需求的增长，或因商品和劳务的生产者主动提高价格包括提升工资或利润，都可能引起商品平均价格的普遍上涨的现象。
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一些经济学家认为，在经济发展过程中，温和的通货膨胀，比如物价上涨控制在1%～3%，可使厂商多得一点利润，以刺激投资的积极性，能像润滑油一样利于经济的发展，却不会引起社会动乱，这就是所谓的“润滑油政策”。例如英格兰银行以控制通货膨胀率在2%上下浮动一个百分点为目标。
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通胀一旦失去控制，物价年度上升接近或达到两位数以上，人们必然对货币的信心产生动摇，经济社会可能产生动荡。如果形成恶性通货膨胀（Hyper-Inflation），货币大幅度贬值，社会物价持续飞速上涨（一般达到三位数以上），人们将对货币彻底失去信心。这时整个社会金融体系处于一片混乱之中，正常的社会经济关系遭到破坏，最后容易导致社会崩溃，政府垮台。
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