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财务是个“真实的谎言” 从管理利润表到管理资产负债表
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相对于利润表，资产负债表披露更多的财务信息，这些信息不全是一些简单的加减计算，更多表现的是管理艺术。读福特公司的年报，有近300页的附注，200多页是与资产负债表有关的。
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财务报表管理的真正智慧往往体现在管理资产负债表上。
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利润表的核心是净利润的增加。从概念上说，净利润的增加必然带来所有者权益即净资产的增加，自然是好事。但是，实际情况要复杂一些，对管理者来说理解利润是怎样增加的更重要。生产型企业可以通过大量生产、规模效益来降低固定成本，这样会提高产品的毛利润率，增加利润，利润表会很好看，但是资产负债表上会发现存货大量积压，现金被消耗，这种利润的增加不可能持续；销售性企业可以通过大量赊销或者压库增加收入，利润表也会很好看，但是资产负债表上的应收账款急增，这种情况也无法长期持续。
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资本性投资的时候，比如为了增加企业未来的竞争力进行规模扩张或技术改造，花很大一笔钱购买一套先进设备，这笔投资反映在资产负债表上，在利润表上只是以折旧的形式部分反映，对资本性投资的管理就必须依赖资产负债表。
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美国通用汽车的创始人斯隆（Alfred Sloan）在他的回忆录《我在通用汽车的岁月》里说，在市场发展的高峰期（19世纪20年代），我最担心的有三件事，一是投资过分，二是库存积压，三是现金短缺。这三件事都与资产负债表密切相关。
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管理资产负债表的目的就是在不增加收入、不减少费用的情况下，改善公司的财务状况。特别是对于利润率比较低的行业，比如零售业、家电业，以及像联想那样的电脑硬件厂商，管理资产负债表尤其重要。
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减少应收账款的时间，加快库存的周转期，延长应付账款的时间，这样可以在收入和费用没有变化的情况下，加速流动资金的周转，提高变现的能力，用钱来赚钱。
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一家优秀公司的背后一定存在一张强大的资产负债表。
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财务是个“真实的谎言” 从蓝色包袱账到现金流量表
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光有利润表和资产负债表还不够。
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1988年7月，美国财务会计准则委员会（FASB）决定把“现金流量表”作为一种新的会计披露方式，与资产负债表、利润表一道向有关信息使用者传递企业的各种会计信息。
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计算净现金流量的公式如下：
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现金流入－现金流出=净现金流量
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实际上，“现金流量表”很早就以蓝色包袱账的形式存在了。以前的商人记流水台账，记录内容主要是当日的进、出货数量和金额。收入的钱减去支出的钱就是盈余，将每天的余额累加起来就能得到一个月的营业结果。那时候还没有保险柜，商家准备一个结实的蓝印花布包袱，钱全收在包袱里，需要的时候就从包袱里往外拿。到月底的时候，把包袱抖出来，仔细清点，跟账本上的数字核对核对，如果没有出入，现金账就算轧平了。
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现代企业的现金流量表的编制有两种办法，一种是所谓间接法，从利润表的结果出发倒推现金流的变化；另一种是直接法，跟蓝色包袱账的原理和做法一样，纯粹以现金的流进流出为记账原则。无论用哪一种办法，结果都是一样的。
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不过，我个人更倾向并且极力推荐直接法，虽然间接法通过财务系统软件可以轻易获得，但是通过直接法得出的报表更直接，看上去更简单，而简单的东西总是更易于管理。
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一般来说，企业经营活动的现金流量越大，流速越快，企业的财务基础越稳固，企业的适应能力与变现能力越强，抗风险能力也就越强。在利润和现金流之间选择的话，投资者更关心现金流。
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现金流的基础是收付实现制，不会因为会计标准的不同而有所区别。大多数情况下，利润表要比现金流量表更讨人喜欢。利润表的基础是权责发生制，权责发生制确认收入、支出的时间和现金实际收支的时间有可能不同。利润与现金流变动方向有时会不一致，特别在记账方式调整的时候。比如，固定资产的折旧方法由加速折旧变为直线折旧时，报告上折旧费用减少，利润数字增加，但是现金并没有增加。库存的先进先出法和后进先出法之间相互转换时，利润会受影响，但是现金流也不会有变化。
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美国财务会计准则委员会（FASB）在解释现金流量表的特点时这样说道：“现金流量表很少涉及确认问题，因为一切现金在其发生时均已予以确认。报告现金流量不涉及估计或分配。同时，除了在现金流量表中有关项目分类以外，也很少涉及判断。”也就是说改变会计方法一般不会影响到现金流量表。一般公司制造假合同比较容易，但是要假造现金流就比较困难，因为公司的现金数字，必须与银行的公司存款余额对账，而银行的内部账必须与所持现金额持平，除非连夜赶制假钞，否则现金额不可能无中生有地凭空多出来。审计现金流量表也很简单，与银行对账单核实就行。这对于假账的制作者来说是个最大的挑战。
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一位审计师说他就遇到过敢于迎接此挑战的人。他的客户是一家上市公司，与当地的银行经理合作，利用存款做金融投资，结果大亏。在年度审计的时候，银行经理伪造了银行公章，在银行对账单上签名盖章。审计师按照固定的流程审计，原则上不对提供的材料做真伪判断。此事竟隐瞒了3年。直到有一天这位银行经理获得升迁，新任经理上任，这才真相大白。
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