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财务是个“真实的谎言” 第10章 生死比率
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比率是一种最有效的财务分析方法。也许比率分析难以帮你找到问题的正确答案，但是它能够帮助你问出正确的问题。
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财务是个“真实的谎言” 速率杀人
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好莱坞有部电影专讲速率杀人。《生死时速》里的退休警官培恩为了对这个不公平的社会进行报复，在一辆满载乘客的巴士汽车里安装了定时炸弹。只要车子的速度一旦超过每小时50英里就不能再减速，否则便会引起爆炸。车厢外蓝天白云，景色优美宜人，汽车却保持着高速在公路上穿梭，炸弹随时可能爆炸的阴影笼罩在车内每一个人心头。这部电影的故事很简单，但是节奏扣人心弦。这里的速率本身成了杀人的工具。
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财务分析里最常用的方法就是利用各种财务比率。比率能够帮助挖掘财务报表里的深层东西，企业经营状况的任何变化最先都会反映在财务比率的变动上。
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最早的比率分析出现在银行领域，主要是为了帮助银行家判断借贷的风险。资本市场形成后，财务比率成为投资人手里的罗盘，往往通过比率分析预测投资风险，决定是否投资。公司组织发展起来后，财务比率扩大到内部分析，为改善内部管理服务。
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财务是个“真实的谎言” 不比不知道
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这是一个常识性的测试，如果是用眼睛看而不是用心去数，人类能够一眼看到的数一般最多是4个，有些人可以看到5个，超过5个以上的东西就必须用心去数了。在20世纪初，生活在中南非的一些土著人对数字的理解还是停留在1和2上。超过４以上就是很多，只能用头上的头发表示了。据说0是最后一个被人类发明的数字。
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当金钱从具体的实物货币走向纸币和电子货币的时候，抽象的财务数字出现了。而且数字越来越大，量变导致了质变。对很多人来说，财务数字好像走上一条不归路，脱离了它本来代表的实物，而走向纯粹的数学数字，结果是越来越多的人看不懂财务数字。
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不比不知道。财务的比率分析一是纵向的历史比较，二是横向的行业比较，三是比较财务数据之间的内在结构关系。如同《达·芬奇密码》一样，比率分析是财务里的符号分析学。
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IBM的广告利用张衡发明的地动仪说明实时响应能力。当地震波到达时，地动仪内部的一根立柱就会倒向发生地震的方向，该方向的龙嘴随之张开，吐出一个小铜球，掉到下方的蛤蟆口中，给人发出地震的警报。财务比率也有类似的预警作用。
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财务比率可以有很多种，一般常用的也有十几种。实际上如果你愿意，你可以做任意的比率计算，只要你能明白比较的意义。比如在马克思的政治经济学中，马克思把商品价值划分为三类，就是固定资本、可变资本和剩余价值，把利润率定义为剩余价值与固定资本和可变资本的比率。如果使用更多的机器即固定资本和更少的工人即可变资本的话，分母增大，比率即利润率将会减少。这与我们现在理解的通过对固定资产的投资增加利润率的常识相违背。其中的根本原因是，两个利润率的概念不同，现代企业定义的利润率是利润与销售额的比率，与机器和工人没有直接关系。
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我个人最喜欢使用的是一种很简单的比率分析方法，就是把财务报表里的所有数字都除以销售收入。在利润表上，可以看出每卖出100块钱的产品或服务时，成本是多少钱，各种费用多少，最终能盈利多少，这样可以很快发现利润被哪种费用消耗掉了；把资产负债表上的所有数字都除以销售收入，可以看出每卖出100块钱的产品或服务时，多少资产比如应收款或存货被利用了，或者多少借款被占用了。
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财务是个“真实的谎言” 最常用的四种比率
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财富500强美国公司最常用的四种财务比率
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流动比率：是流动资产与流动负债的比率。
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负债权益比：指长期负债占股东权益的比率。
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利润率：指利润占收入的比率，包括毛利润率和净利润率。
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净资产收益率：也叫权益报酬率（ROE），是净利润与股东权益的比率，它衡量公司股东的每一块钱的盈利。
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