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手把手教你读财报：财报是用来排除企业的 [:1704201303]
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第一节 货币资金
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打开贵州茅台2013年财报，在第42页，读者可以找到“合并资产负债表”，表中“流动资产”科目下的第一个项目就是“货币资金”，如下所示。
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“货币资金”只需关注合并报表数据
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既然是按照变现的便利性排列，当然最容易变现（变成现金）的，毫无疑问就是货币资金。在茅台的合并资产负债表里，我们看见货币资金期末余额是251.85亿元，年初余额是220.62亿元。这两个数字告诉我们，茅台公司及其子公司2013年全年合计增加货币251.85-220.62=31.23亿元。
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往后翻两页，读者可以看到母公司资产负债表的货币资金项目，期末余额是117.68亿元，期初余额23.46亿元。这两个数字显示，母公司（再次提醒，就是营业执照为贵州茅台酒股份有限公司的上市公司）年内增加了94.22亿元货币资产。
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值得投资人关注的货币资金数据，不是股份公司本部的数据，而是合并报表数据。合并报表展示的，是公司本部及其下属子公司合计控制着多少货币资金。至于多少放在股份公司本部（母公司资产负债表里），多少放在子公司账户，那只是一个内部划拨行为罢了。
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上市公司可以通过预收子公司款项或决定让子公司分配红利，轻松地将货币从子公司账户划拨至上市公司账户。之所以要划拨，通常是因为某些支出，必须以上市公司为主体，如向股东分红或者进行新的投资支出等。所以，老唐在这里要提醒新朋友，预收子公司款项，仅仅是公司内部资金划拨行为，母公司资产负债表中的“预收款项”科目没有观察价值。
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“货币资金”的详细构成
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“货币资金”后面，第二列“附注”项下显示“（一）”，表示对“货币资金”项目的解释，体现在合并报表附注的第一项中。报表附注，是阅读报表的重要帮手。读者对报表里的任何项目或数字有不明白的地方，马上在PDF阅读工具里使用搜索功能，输入该项目或该数字，如“货币资金”或“25，185，009，331.68”，就可以搜索到所有与之相关的内容，从中找到该项目的解释。
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“货币资金”项的明细，在报表的67页，表格里清楚地罗列了货币资金251.85亿元包含哪些具体内容，情况如下所示。
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七、合并财务报表项目注释（单位：元 币种：人民币）
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（一）货币资金
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使用受到限制的货币资金
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从上面的明细表里，我们看到货币资金（251.85亿元）由使用受到限制的货币资金（31.93亿元）和不受限制的货币资金（219.92亿元）组成。
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使用受限制的货币资金，“期初数”栏目空白，显示上年没有。也就是说，公司上年的货币资金全部是现金及现金等价物。如果读者朋友读过2012年的茅台财报，就会知道受限制资金是因茅台财务公司的经营而产生的。“期初数”为零的原因，是2012年茅台财务公司还没有开始营业。
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2012年底，茅台公司的现金及现金等价物总额是220.62亿元。从2012年的220.62亿元变成2013年的219.92亿元的过程，就是合并现金流量表需要展示的内容。由此，我们可以发现资产负债表与现金流量表的一个关系：现金流量表负责展示资产负债表货币资金科目里“现金及现金等价物”的变化过程。
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什么是现金及现金等价物呢？阅读财报时，碰到不明术语，最可靠的不是百度，而是在财报内搜索会计政策定义。如本项目，读者在PDF阅读工具里输入“现金及现金等价物”进行搜索，可以在财报第60页找到如下定义：
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现金及现金等价物包括库存现金、银行存款、其他货币资金、存放中央银行可随时支取的备付金、存放同业款项、拆放同业款项、同业间买入返售证券，以及企业持有的期限短（一般指从购买日起三个月内到期）、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。
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让老唐用通俗语言，解释一下上面的定义。
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库存现金，是公司及子公司出纳保险柜里的现钞，包括人民币和外币；银行存款无须解释，大家都懂。
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