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手把手教你读财报:财报是用来排除企业的 第四章 事关存亡的表——现金流量表
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一家企业,没有利润,也可以活得很滋润。过去20年,美国在线零售商亚马逊公司,一直以负利润或零利润状态经营。这没有妨碍它为美国、中国乃至全世界的消费者提供优质服务,也没妨碍它的股票自1997年上市至今,上涨超过200倍。
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但一家企业如果没有现金,今晚8:20它也熬不过去,哪怕它的财报上有巨额利润。员工不会接受“利润”作为工资,供应商不会接受“利润”作为货款,债主不会拿着“利润”笑眯眯地走,房东不会收下你的“利润”让你继续办公。2008年9月14日晚上,拥有150多年历史的华尔街老牌投行雷曼兄弟,没能筹到200亿元现金。这个账面资产近7000亿美元的巨人,于9月15日轰然倒塌,宣布破产并引发了一场世界级的金融风暴。本章要关注的就是事关企业生死存亡的现金流量表。
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第一节 现金流量表拆解
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为何要有现金流量表
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前面资产负债表环节,老唐曾说过,现金流量表只是对货币资金科目下“现金及现金等价物”变化的展开。那么,想了解现金及现金等价物的变化,只需查看货币资金科目明细就可以了,为何还要单独制一张表呢?
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问题不难回答。资产负债表货币资金科目,确实可以看到企业现金变化,如一家企业年初有1000万元在手,年末有5000万元在手,现金增加4000万元。可是,这笔现金怎么来的?是借了4000万元,是挣了4000万元,还是股东新投入了4000万元?虽然同样增加4000万元,但显然借的、挣的和投的,代表的含义完全不同。现金流量表就是负责展示企业现金来龙去脉信息的一张表。现金流量表同样分合并现金流量表和母公司现金流量表,投资人主要关心合并现金流量表数据。
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看资产负债表的时候,我们知道,企业的钱,要么是借的,要么是股东投的;看利润表时,我们发现企业的钱还可以是自己挣的。现金流量表,首先将企业借钱和吸引股东投钱的行为,归入筹资活动(筹资者,找钱也)。然后,将企业挣钱的过程,分成两块:一块是投资活动(下本钱),一块是日常经营活动。最终企业的现金活动通过三大板块展示,即筹资活动现金流、投资活动现金流和经营活动现金流。
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现金流量表各个科目的内容都很直白,单看科目标题也能知道大致是什么意思。老唐将其放进知识链接里了。链接里没列出的科目,一般是银行或保险业涉及的科目,各位有兴趣的自己深入研究吧。
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阅读过程中,遇到不明白的地方,别忘了老唐秘籍——搜索大法。例如,若你不明白茅台2013年财报中“支付的其他与投资活动有关的现金”究竟是啥,输入“支付的其他与投资活动有关的现金”搜索,便可以在财报第85页发现明细如下:
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4.支付的其他与投资活动有关的现金
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有了搜索大法和链接里介绍的科目含义,我们就不在这些直白而简单的科目含义上浪费时间了,直接跳到如何理解现金流量表去。
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知识链接:经营活动现金流量
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一、经营活动现金流入的主要科目
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(1)销售商品、提供劳务收到的现金:记录企业本期销售商品、提供劳务收到的现金,收回以前销售形成的应收款,以及本期新增的预收款、减去本期内退货支付的现金(均含代收增值税)。
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(2)收到税费返还:记录企业收到税费返还款。
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(3)收到的其他与经营活动有关的现金:反映除以上两条外,收到的其他与经营活动有关的现金,如经营租赁收到的租金、自有资金的利息等。
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二、经营活动现金流出的主要科目
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(1)购买商品、接受劳务支付的现金:反映企业本期采购支付的现金,以及支付以前的应付款、减去本期退货收到的现金。
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(2)支付给职工以及为职工支付的现金:反映企业本期实际支付给职工的工资、奖金、各种津贴和补贴等职工薪酬。
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(3)支付的各项税费。
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(4)支付的其他与经营活动有关的现金:反映除以上几条外,与经营有关的现金支出,如经营租赁的租金、差旅费、业务招待费、保险费、罚款支出等。
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知识链接:投资活动现金流量
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