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手把手教你读财报：财报是用来排除企业的 [:1704201313]
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手把手教你读财报：财报是用来排除企业的 第四章 事关存亡的表——现金流量表
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一家企业，没有利润，也可以活得很滋润。过去20年，美国在线零售商亚马逊公司，一直以负利润或零利润状态经营。这没有妨碍它为美国、中国乃至全世界的消费者提供优质服务，也没妨碍它的股票自1997年上市至今，上涨超过200倍。
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但一家企业如果没有现金，今晚8：20它也熬不过去，哪怕它的财报上有巨额利润。员工不会接受“利润”作为工资，供应商不会接受“利润”作为货款，债主不会拿着“利润”笑眯眯地走，房东不会收下你的“利润”让你继续办公。2008年9月14日晚上，拥有150多年历史的华尔街老牌投行雷曼兄弟，没能筹到200亿元现金。这个账面资产近7000亿美元的巨人，于9月15日轰然倒塌，宣布破产并引发了一场世界级的金融风暴。本章要关注的就是事关企业生死存亡的现金流量表。
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手把手教你读财报：财报是用来排除企业的 [:1704201314]
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第一节 现金流量表拆解
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为何要有现金流量表
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前面资产负债表环节，老唐曾说过，现金流量表只是对货币资金科目下“现金及现金等价物”变化的展开。那么，想了解现金及现金等价物的变化，只需查看货币资金科目明细就可以了，为何还要单独制一张表呢？
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问题不难回答。资产负债表货币资金科目，确实可以看到企业现金变化，如一家企业年初有1000万元在手，年末有5000万元在手，现金增加4000万元。可是，这笔现金怎么来的？是借了4000万元，是挣了4000万元，还是股东新投入了4000万元？虽然同样增加4000万元，但显然借的、挣的和投的，代表的含义完全不同。现金流量表就是负责展示企业现金来龙去脉信息的一张表。现金流量表同样分合并现金流量表和母公司现金流量表，投资人主要关心合并现金流量表数据。
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看资产负债表的时候，我们知道，企业的钱，要么是借的，要么是股东投的；看利润表时，我们发现企业的钱还可以是自己挣的。现金流量表，首先将企业借钱和吸引股东投钱的行为，归入筹资活动（筹资者，找钱也）。然后，将企业挣钱的过程，分成两块：一块是投资活动（下本钱），一块是日常经营活动。最终企业的现金活动通过三大板块展示，即筹资活动现金流、投资活动现金流和经营活动现金流。
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现金流量表各个科目的内容都很直白，单看科目标题也能知道大致是什么意思。老唐将其放进知识链接里了。链接里没列出的科目，一般是银行或保险业涉及的科目，各位有兴趣的自己深入研究吧。
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阅读过程中，遇到不明白的地方，别忘了老唐秘籍——搜索大法。例如，若你不明白茅台2013年财报中“支付的其他与投资活动有关的现金”究竟是啥，输入“支付的其他与投资活动有关的现金”搜索，便可以在财报第85页发现明细如下：
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4.支付的其他与投资活动有关的现金
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有了搜索大法和链接里介绍的科目含义，我们就不在这些直白而简单的科目含义上浪费时间了，直接跳到如何理解现金流量表去。
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知识链接：经营活动现金流量
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一、经营活动现金流入的主要科目
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（1）销售商品、提供劳务收到的现金：记录企业本期销售商品、提供劳务收到的现金，收回以前销售形成的应收款，以及本期新增的预收款、减去本期内退货支付的现金（均含代收增值税）。
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（2）收到税费返还：记录企业收到税费返还款。
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（3）收到的其他与经营活动有关的现金：反映除以上两条外，收到的其他与经营活动有关的现金，如经营租赁收到的租金、自有资金的利息等。
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二、经营活动现金流出的主要科目
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（1）购买商品、接受劳务支付的现金：反映企业本期采购支付的现金，以及支付以前的应付款、减去本期退货收到的现金。
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（2）支付给职工以及为职工支付的现金：反映企业本期实际支付给职工的工资、奖金、各种津贴和补贴等职工薪酬。
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（3）支付的各项税费。
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（4）支付的其他与经营活动有关的现金：反映除以上几条外，与经营有关的现金支出，如经营租赁的租金、差旅费、业务招待费、保险费、罚款支出等。
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知识链接：投资活动现金流量