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经济学的思维方式（原书第13版） 第14章 货币
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★学习目标
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·描述货币出现并且演变为银行票据的过程
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·解释现代经济中货币创造的过程
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·描述美联储是如何规范商业银行行为的
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·解释美联储会采用什么样的工具来调节经济中的超额储备量
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·解释美联储将怎样争取实现货币平衡以将宏观经济波动风险降到最低
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在本书中我们已经一再提到了货币，它是国内乃至全球贸易的润滑剂，值得我们单独用一整章来讨论这个问题。在第5章，我们讨论了作为一般交易媒介以及交易一方的货币。在本章，我们关注的是货币本身。尽管我们已经强调过货币在让市场来调节人们活动的过程中扮演的角色，但货币不会像天赐之粮一样从天而降。那么我们是如何建立货币体系的？
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经济学的思维方式（原书第13版） 14.1 货币的演化
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有史以来，人们一直在寻求从交易中获取更多收益的方式，他们通过经验摸索发现，稀有的贵金属可以作为更好的交易媒介。铜、青铜、银和金都经久耐用，既可以分成小块，也可以容易地重新结合；因其供给有限，加上外观精美、使用持久，故在本身用途之外开始享有交换等其他价值。但使用一片片贵金属交易的一个主要缺点，在于难以立即确定这块金属真正的重量和成色。但是政治强权人物在某种程度上解决了这个难题，他们发现将贵金属制作成硬币有利可图。他们获取成条的金属，把它们铸造成特定质量和成色的硬币，同时留下一些给自己。他们的顾客愿意接受这种克扣，将其称为铸币税（seignorage），因为铸造过的金属拥有确切的价值，在交易中比未铸造过的金属更值钱。政治强权人物发行硬币时还可以把他的头像放在硬币上，免费给自己做具有影响力的广告。在硬币边沿轧楞（即在侧面轧上凹凸的齿）让人们在硬币流通过程中更难从其边沿刮掉部分贵金属，[1]保护了硬币的价值不受损失，使这种交换媒介更合人意，因而更有价值。
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旁白 从硬币……
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拥有金条或银条的商人或富人开始寻找安全的地方存放，大量金、银条被放到金匠那里，因为金匠有安全存储贵重物品的设施。金匠出具的收据可能是纸币的最初形式。买方为什么要不顾麻烦和风险，把金条从金匠的金库里取出来付给卖方呢？反正卖方之后也还是必须冒着同样的风险和麻烦，再把这些金条存放回金匠那里。为什么不直接把收据给卖方呢？
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旁白 ……到银行票据。
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当商业银行兴起并开始接受金属货币存款时，银行家很快发现可以把存在他们那里的货币借出去一部分收取利息，因为只有极少数储户会一次性取走他们的存款。而且，为什么要借给借款人真正的金币或银币呢？收据一样有用，而且可能还更好用。这就是大部分钞票或者说“银行票据”（bank note）的起源，是我们现在使用纸币（paper money）的直系祖先。[2]钞票是一张纸，为了防止伪造，这张纸印刷精美，保证兑给持票人特定数额的金属货币。
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看看你钱包里的那叠纸币，你会发现它们其实都是银行允诺付款的票据[3]（bank notes），在美国就是由12家联邦储备银行其中的一家发行的。这些钞票在20世纪90年代晚期重新设计之前，头像左边的圆形印章都会给出发钞银行的名称。它们和美国（以及其他国家）150年前的大部分纸币的主要区别，在于现在它们由政府管理的银行独家发行，而且不再保证兑给持有者什么东西。
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[1] 早期确实有人从硬币边沿刮下少量贵金属，积少成多以牟利。而如果在其侧面压上凹凸的楞，一旦被磨掉就可以很容易看出硬币被动过手脚。——译者注
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[2] 由于当今的语境下“纸币”和“钞票”等名词可以互换使用，本节读起来可能略显冗余，其实联系上下文，会发现中文的“钞票”一词更加传神：其中的“票”，就是银行允诺兑现的票据（bank note），“钞”更多是指法定货币（fiat money），比如现今使用的纸币（paper money），不再承诺兑换任何物品。——译者注
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[3] 由于中美说法习惯和会计准则不同，本章中货币银行方面的术语翻译统一列举如下——美钞（Federal Reserve note）特指美联储发行的钞票，可以看作是银行允诺付款的票据（bank note），可以与“纸币”（paper money）一词互换使用，其与“通货”（currency）一词的区别在于后者还包括硬币，此外还有支票（check）等其他票据与货币形式。——译者注
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经济学的思维方式（原书第13版） 14.2 法定货币的故事
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拉丁语“fiat”的意思是“让它是”或者“让它变成”。如今很多人会抱怨或至少是声称，是政府把我们所有的钱变成了纯粹的“法定货币”（fiat money）。按照他们的说法，我们的纸币根本不是真正的货币，它们只是被政府专断地宣布成为货币的一张纸而已。原先私人发行的银行票据则不是单纯的法定货币，因为它们是金银的收据，以此真金实银作为支撑，它们是有价值的。这些反对者们将政府的这种行为视为权力的滥用，认为这是一个骗局，使政府能够通过印制钞票供其挥霍，却不顾一个事实，即政府印的钞票越多，公民手上的钞票的价值就越低。
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尽管这种说法某些部分是正确的，但是它掩盖了货币的一个基本事实。没有人，甚至是强权政府，能够仅仅通过法令就能使某种东西变成货币。能使某种东西变成货币的，是它事实上作为交易媒介被人们接受并使用。在美国，美钞（Federal Reserve notes）是货币，不是因为政府说它是货币，而是因为美国人民在支付货款和偿还债务时愿意接受它。世界各地的政府都发现如果它们印制过多的纸币，国民就不愿意接受这些纸币了，其他一些东西（通常是美钞）就会变成其国内更受欢迎的交易媒介。
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