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大体而言，互联网金融将在支付功能上具有明显的优势;在资源配置（融资）领域，对风险识别基于数据化的平台，贷款特别是平台小额贷款，亦具有较明显优势;对标准化金融产品的销售由于存在巨大的成本优势，也有较大发展空间;对非个性化资产管理，虽然受到感知认同某种程度的约束，但仍有一定的生存空间。在这些领域，互联网金融会在不同程度上分食传统金融特别是商业银行的蛋糕，进而形成更加专业化的分工。面对这种蚕食式的竞争，传统金融(商业银行)必须调整策略，广泛运用互联网技术，加快改革和创新。这客观上推动了银行业的技术进步，加快了互联网与金融的全面融合。
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与互联网金融一样，传统金融(商业银行)也有自身的比较优势，例如，个性化服务，高度的专业性，较高的感知价值，对冲风险的能力，雄厚的资本实力以及线下客户的垄断等。这些比较优势，使传统金融(商业银行)在大额贷款、个性化财富管理、投资咨询、资源储备等方面有难以替代的优势。
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综上分析，就互联网金融与传统金融而言，未来的金融业态是在竞争中共存、在共存中竞争。就金融改革的“三维”空间而言，具体表现为：资本市场的发展拓展了金融的“宽度”，开放和国际化延伸了金融的“长度”，互联网金融的发展牵引了金融的“深度”。
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（本文原载于中国改革论坛网）
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[2] 16家上市银行分别是工商银行、建设银行、农业银行、中国银行、交通银行、招商银行、民生银行、兴业银行、浦发银行、中信银行、光大银行、平安银行、华夏银行、北京银行、宁波银行和南京银行，净利润统计数据来自Wind资讯，并经过笔者计算。
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[3] 所谓六大功能源自兹维·博迪、罗伯特·莫顿（2000，第24页）的解释。这里，笔者按照自己的理解，对这六大功能做了适当概括和顺序调整。
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[4] 在美国金融体系中，资本市场亦较多地承担了资源配置和支付结算功能，这是因为美国的金融体系是市场主导型的金融体系。
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[5] 美国是一个金融市场非常发达的国家，金融市场承担了相当部分的支付清算功能。
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读懂中国改革2：寻找改革突破口 第七章 中国怎样反腐败才会有效？
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“物必先腐，而后虫生。”近年来，一些国家因长期积累的矛盾导致民怨载道、社会动荡、政权垮台，其中贪污腐败就是一个很重要的原因。大量事实告诉我们，腐败问题越演越烈，最终必然会亡党亡国！我们要警醒啊！各级领导干部特别是高级干部要自觉遵守廉政准则，既严于律己，又加强对亲属和身边工作人员的教育和约束，决不允许以权谋私，决不允许搞特权。对一切违反党纪国法的行为，都必须严惩不贷，决不能手软。
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读懂中国改革2：寻找改革突破口 反腐治本之策
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吴敬琏（国务院发展研究中心研究员）、马国川（《财经》杂志记者）
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事实证明，目前中国社会中存在的贫富悬殊问题，主要是由机会不平等造成的，其中首要因素是腐败。因此，对于社会不平等和由此造成的贫富差别悬殊，不是通过反对市场化改革，而是需要通过市场取向的改革和实现机会的平等来解决。
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在2014年这个溽热的夏季里，中共十八大以来的反腐斗争达到了一个新的高峰。强力反腐败赢得了公众的赞誉，因为人们都期望，通过反腐败尽快构建一个清明廉洁的社会环境。
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不过，中纪委书记王岐山早在上任之初就指出，反腐败斗争具有“长期性、复杂性和艰巨性”，“当前要以治标为主，为治本赢得时间”。在当前对贪腐官员已经形成高压震慑态势的情况下，如何治本，就提到议事日程上来。
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欲求反腐败治本之策，首先需要弄清楚腐败的根源，然后才可以对症下药，做到药到病除，否则难免缘木求鱼，徒劳无功。事实上，改革以来，甚至新中国成立以来，执政党也曾多次发动治理腐败的运动，但是并不是每次都找准了病因。如果在这个问题上出现差错，结果就是纠而复生，愈演愈烈。
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因此，随着中共中央决定对政治局前常委周永康立案审查，最近一段时间以来，社会各界人士都在思考腐败猖獗的原因，探求反腐败的治本之策。
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早在20世纪80年代末，以“官倒”为典型的腐败问题就引起过社会各界的热烈讨论，提出过不同的看法。其中，吴敬琏、荣敬本、钱颖一等一批经济学家运用现代经济学的寻租理论，对当时的腐败现象做了深刻的剖析，为转型时期出现腐败问题的体制性根源给出了令人信服的答案。
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“从历史上看，不管在哪一个国家，腐败猖獗的根本原因都是因为权力不受约束，形成了某种寻租的环境，”日前，吴敬琏先生在接受《财经》记者专访时说，“只要权力能够‘驾驭’市场和干预市场，存在广大的寻租环境，就一定会有腐败猖獗的后果。这是不以任何人的意志为转移的。”
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在采访中，吴敬琏回顾了腐败蔓延的过程，详细剖析了腐败丛生的内部机理。众多事实表明，“贪腐横行只能用现行体制为寻租活动提供了机会来解释”。
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既然腐败产生的根源被揭示出来，对策也就展现在人们面前，“遏制腐败的治本之策，就在于全面深化改革，使权力不能任意插手资源配置;同时加强对于权力的监督和制约，把权力关进笼子里”。吴敬琏说：“说到底，只有通过市场化、法治化、民主化的全面改革，铲除产生腐败的制度基础，才是反腐败的治本之策。”
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