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贝尔并没有灰心，她力图在全国范围内应用印地麦克模式。2008年11月14日，就在乔治·布什和汉克·保尔森下台的10天后，保尔森宣布不用问题资产救助计划的钱来购买问题资产的2天后，联邦存款保险公司的主席推出了类似印地麦克计划的横扫式的反止赎权计划。债务偿还比率降至31%（而不是38%），5年内利率可以降至3%的低位，新贷款可以展期至40年，政府将分担多达50%的再融资抵押贷款来弥补违约带来的损失。贝尔估计她的计划可以为220万份抵押贷款再融资，而政府只需花费244亿美元（包括再违约的成本），这非常划算——平均每份贷款只需约11 000美元。她提议从问题资产救助计划中拨一部分钱来完成这项计划。
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消费者保护团体十分喜欢贝尔的计划，他们更喜欢贝尔对政府的不断质问：为什么政府这么愿意救助银行，而不愿意救助窘迫的房主。这是一个很好的问题，但从来没有得到令人满意的答案。贝尔轻微的民粹主义立场使其在一群“金融恶棍”中树立起一个稀有且孤独的英雄形象。顺便提一下，这还保证了她的职位被（尚未正式就职的）当选总统保留，尽管事实上，自从盖特纳担任纽约联邦储备银行主席起，她就与其对抗至今。[4]
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但是，掌控问题资产救助计划大权的保尔森并不同意这个计划。如果说在此之前，保尔森和贝尔的对立是秘密进行的（事实上并不是），那么现在他们之间的战争已经彻底公开了。直至盖特纳接任了保尔森的职位，财政部和联邦存款保险公司的关系都没有任何改善。
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问题资产救助计划的钱用到哪里去了
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当国会在2008年10月通过问题资产救助计划的法案时，缓解止赎权问题无疑是其主要关注点之一。如果浏览一遍法案，就可以发现有7处提到了“丧失抵押品赎回权”，主要集中在标题明确的两项：“减少止赎权的努力”（第109条）和“对房主的帮助”（第110条）。比如，第109条指示财政部长要与其他联邦政府机构协调配合“认准购买问题资产的时机，以提高财政部促进贷款修订和重建的能力”。什么是“问题资产”？法律定义中的第一条就是“住宅或商业抵押贷款”。国会要求财政部寻求收购抵押贷款的机会，并对其进行修改。
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因此，只要是有意识的人都不会忽略这个事实：国会想用部分问题资产救助计划的钱（它没有说具体是多少）来缓解止赎权问题。保尔森是一个正常的、有意识的人，但是他没有拨出一分钱来解决这个问题——大概因为他的心思都放在了给银行调整资本，以及计划给他的继任者留下大量的资金上。
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在政府换届的过渡期，新上任的奥巴马政府同意国会的民主党人，在问题资产救助计划中分配500亿美元来缓解止赎权问题，财政部长盖特纳一上任就做了这件事情。因为只要与布林德、费尔德斯坦、哈伯德-迈尔（Hubbard–Mayer），以及其他止赎权缓解方案要求的几千亿美元的资金比较一下，就可以清楚地知道盖特纳希望以低廉的成本完成这项工作。也许新上任的奥巴马政府有比这些（以及其他）理论更好的想法。但无论部署得多么巧妙，500亿美元的资金还是不够。[5]如果一直如此，奥巴马将永远不能解决止赎权问题。
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那么，为什么盖特纳只分配了这么少的资金来解决止赎权问题呢？主要的原因是他、萨默斯以及政府里的其他人既不相信开展一个大范围的止赎权减免计划是合法的，也不相信能够以合理的成本获得很大的经济效益。他们认为还有其他的、更加有效的方式来使用问题资产救助计划的资金。盖特纳可能还担心问题资产救助计划的钱会被用光。虽然保尔森给他留下的7 000亿美元计划资金还有一半多，但是他知道还有很多的银行需要调整资本结构，还有很多的问题资产要购买，还有很多对问题资产救助计划的潜在需求，如汽车行业的救助——再加上唐纳德·拉姆斯菲尔德（Donald Rumsfeld）曾经提到的令人印象深刻的“未知的未知事件”。对于任何用完问题资产救助计划的资金的担忧，都被证明是没有根据的——财政部从来没有哪怕是将要用完这7 000亿美元。但是，在2009年1月，谁都不知道这个事实。
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一次又一次的尝试
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正如一开始说的那样，奥巴马多层面的反止赎权的努力没能阻止这场海啸，但这并不是因为缺乏尝试。在写这本书的时候，政府进行的项目包括住房可偿付调整计划、住房可偿付再融资计划、住房可偿付止赎备选措施计划、住房可偿付失业计划、受灾最严重州救助计划，以及一些别的计划。但是一波又一波新止赎权的产生和大量未售出的止赎住宅，持续抑制了住宅的价格和新住宅的建设，进而抑制了整个经济的发展。2012年2月，政府对各大银行在取消抵押品赎回权过程中的违规行为进行了处理，这个事件被广泛宣传，讽刺的是，由于打破了法律的僵局反而使得止赎权的数量增加了，至少在一段时间内是这样的。
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2009年2月10日，财政部长盖特纳在他的第一次，差不多也是最后一次主要的演说中描述了他的银行计划，主要有四个组成部分。一个是银行压力测试，另外两个是新的计划，旨在完成问题资产救助计划最初声明的目标：购买问题资产。该计划的第四部分，用盖特纳的话说就是，“一个解决住房危机的全面计划”。不幸的是，他还补充了一点，“我们会在接下来的几个星期公布这个计划的细节”，这为原本就已摇摇欲坠的金融市场开启了地狱之门。毕竟，新政府上台已经三个星期了，而他们的计划竟然还没有完成。
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盖特纳只用了8天就完成了这项工作。总统在2月18日的演讲上公布了这个住房计划，这个计划有一个文绉绉的名字：住者有其屋计划。它计划帮助700万~900万房主修改抵押贷款或进行再融资。
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该计划的两个主要组成部分是住房可偿付再融资计划和住房可偿付调整计划。住房可偿付再融资计划针对较大范围的（也许是较容易解决的）目标：对于坚持支付月供，但由于住房价值下跌无法以较低利率进行再融资的房主，给他们的抵押贷款进行再融资；住房可偿付调整计划则针对较难解决的目标：帮助房主完成抵押贷款的条款修改以防其违约，使他们能够继续住在房子里。那么，这两个计划进行的怎么样呢？
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住房可偿付再融资计划
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住房可偿付再融资计划宣布的目标是400万~500万份抵押贷款的再融资，所有的抵押贷款都由房利美或房地美发放或担保。但是，住房可偿付再融资计划是一项艰巨的工作，更像赤手空拳的肉搏，而不是果断精确的空袭。在计划实施的过程中，财政部发现合格的房主比他们想象中要少。截至2009年7月底，仅6万份抵押贷款进行了再融资。截至2011年8月，住房可偿付再融资计划为抵押贷款提供的再融资达到了81万份——我没有开玩笑，但仍然离政府设定的目标很远。直到2012年5月，这个数字才达到130万。
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财政部遇到的一个困难前面已经提到了：第二次抵押贷款的持有者可以，并且通常会阻止现有的第一次抵押贷款的再融资。另外一个问题是，房利美和房地美的监管者不肯让公司放弃某些产权，这使得银行在进行再融资时非常谨慎。比如说，当银行提出要对一个房利美或房地美拥有的抵押贷款进行再融资时，如果原始文本中有一点儿不规范，政府支持企业就有法律权力将原始的抵押贷款“放”回原始的银行里。银行家们根本不想要回这些贷款！政府从2011年10月起才着手解决这个问题——让我们等了太久了。
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住房可偿付调整计划
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尽管贝尔和盖特纳仍然处于争论之中，但住房可偿付调整计划在某些方面有点复制了希拉·贝尔的印地麦克模式。该计划包括将改进后的抵押贷款目标债务偿还比率设为31%，设定了较低的贷款利率，以及对参与到条款修订中的抵押贷款服务商实行激励。这项计划声称的目标是通过抵押贷款的条款修订，使300万~400万受害的房主能够留在自己的房子里，但是财政部后来表示，事实上，只有250万的违约贷款是符合条件的。
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与住房可偿付再融资计划一样，住房可偿付调整计划也是赤手空拳的肉搏，一次只能处理一份抵押贷款。这个计划的施行花费了很长时间，直至2012年6月，它才在启动的190万份贷款的试验修订中成功修改了100万笔贷款。在这些成功的条款修订中，每年节省的花费约为6 400美元，并不是很大一笔钱。
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2010年10月，财政部开始对其条款修订计划进行改进。在住房可偿付调整计划本金减免选项下，政府开始鼓励放贷者削减本金。请注意，这不是硬性要求，没有人会逼迫你这么做，有的只是鼓励。但尽管只是鼓励本金的减免，却已经是向前迈进了一步，在此之前政府都是反对这样做的。尽管如此，截至2012年6月，这个选项下只有6.7万份抵押贷款修改了条款。
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其他的计划
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是不是觉得有些乏味了？我接下来很快会介绍奥巴马的其他计划，这些计划是在进一步理解旧问题并提出了新问题的基础上，在对住房可偿付再融资计划和住房可偿付调整计划结果非常失望的情况下实施的。
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住房可偿付止赎备选措施计划是在2009年10月创立的促进“房屋短售”的计划。房屋短售是指银行愿意接受房屋来替代未偿付的抵押贷款余额。当然，这个选择只对房屋价格“缩水”的房主（即欠银行的钱多于房屋本身价值的房主）有吸引力。但是，不论是当时还是现在，这样的人都非常多。当时估计大约1/4的房屋都是“缩水”的，所以并不缺乏住房可偿付止赎备选措施计划的房主。但是，截至2012年6月，只完成了不到5.7万份的房屋短售，住房可偿付止赎备选措施计划离成功还很远。
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受灾最严重州救助计划是一组由各州单独进行的计划，由于某些州遭到经济衰退和住房市场崩溃的打击尤为严重，该计划在2010年2月也加入了政府的止赎权缓解计划。受灾最严重州救助计划包括为失业房主提供抵押贷款分期付款的援助，本金的减免以及为消除二次抵押提供资金。截至2012年4月，政府已经给18个州及哥伦比亚特区的救助计划拨付了76亿美元，但花出去的不到10亿美元——又是一个“起跑缓慢”的计划。
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随着全国失业问题的扩展和蔓延，住房可偿付失业计划在2010年7月加入了政府的止赎权缓解计划，该计划的目的是为失业的房主提供暂时的月供减免。住房可偿付失业计划是应对日新月异的问题的一个很好的例子。正如之前提到的那样，导致止赎权问题的最主要原因是失业，而不是利息调整。住房可偿付失业计划听上去是一个很不错的主意，但是截至2012年4月底，它只救助了2.4万户家庭。
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