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尽管贝尔和盖特纳仍然处于争论之中，但住房可偿付调整计划在某些方面有点复制了希拉·贝尔的印地麦克模式。该计划包括将改进后的抵押贷款目标债务偿还比率设为31%，设定了较低的贷款利率，以及对参与到条款修订中的抵押贷款服务商实行激励。这项计划声称的目标是通过抵押贷款的条款修订，使300万~400万受害的房主能够留在自己的房子里，但是财政部后来表示，事实上，只有250万的违约贷款是符合条件的。
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与住房可偿付再融资计划一样，住房可偿付调整计划也是赤手空拳的肉搏，一次只能处理一份抵押贷款。这个计划的施行花费了很长时间，直至2012年6月，它才在启动的190万份贷款的试验修订中成功修改了100万笔贷款。在这些成功的条款修订中，每年节省的花费约为6 400美元，并不是很大一笔钱。
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2010年10月，财政部开始对其条款修订计划进行改进。在住房可偿付调整计划本金减免选项下，政府开始鼓励放贷者削减本金。请注意，这不是硬性要求，没有人会逼迫你这么做，有的只是鼓励。但尽管只是鼓励本金的减免，却已经是向前迈进了一步，在此之前政府都是反对这样做的。尽管如此，截至2012年6月，这个选项下只有6.7万份抵押贷款修改了条款。
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其他的计划
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是不是觉得有些乏味了？我接下来很快会介绍奥巴马的其他计划，这些计划是在进一步理解旧问题并提出了新问题的基础上，在对住房可偿付再融资计划和住房可偿付调整计划结果非常失望的情况下实施的。
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住房可偿付止赎备选措施计划是在2009年10月创立的促进“房屋短售”的计划。房屋短售是指银行愿意接受房屋来替代未偿付的抵押贷款余额。当然，这个选择只对房屋价格“缩水”的房主（即欠银行的钱多于房屋本身价值的房主）有吸引力。但是，不论是当时还是现在，这样的人都非常多。当时估计大约1/4的房屋都是“缩水”的，所以并不缺乏住房可偿付止赎备选措施计划的房主。但是，截至2012年6月，只完成了不到5.7万份的房屋短售，住房可偿付止赎备选措施计划离成功还很远。
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受灾最严重州救助计划是一组由各州单独进行的计划，由于某些州遭到经济衰退和住房市场崩溃的打击尤为严重，该计划在2010年2月也加入了政府的止赎权缓解计划。受灾最严重州救助计划包括为失业房主提供抵押贷款分期付款的援助，本金的减免以及为消除二次抵押提供资金。截至2012年4月，政府已经给18个州及哥伦比亚特区的救助计划拨付了76亿美元，但花出去的不到10亿美元——又是一个“起跑缓慢”的计划。
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随着全国失业问题的扩展和蔓延，住房可偿付失业计划在2010年7月加入了政府的止赎权缓解计划，该计划的目的是为失业的房主提供暂时的月供减免。住房可偿付失业计划是应对日新月异的问题的一个很好的例子。正如之前提到的那样，导致止赎权问题的最主要原因是失业，而不是利息调整。住房可偿付失业计划听上去是一个很不错的主意，但是截至2012年4月底，它只救助了2.4万户家庭。
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还有一些别的计划，我在这里就不赘述了。这个小小的（好吧，也许并不是小小的）政府计划之旅是为了说明：第一，奥巴马政府并没有完全忽略止赎权问题；第二，这个过程太过缓慢了。止赎权问题不断恶化，在我写作的时候，已经有数百万的房屋进入了止赎权的诉讼程序。这意味着数百万个家庭正处于痛苦的煎熬之中，而且还有数百万的家庭正在担心他们会成为下一批受害者。
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为什么政府的进程会这么慢？各个计划具体的原因是不同的，但是有一些共同的因素。第一，没有遵循KISS原则。各式各样的计划非常复杂，计划的细节也非常难懂，尤其是对于没有专业知识的房主来说。第二，这些计划的预期受益人都要经过重重考验——也许是为了让不值得帮助的房主不那么轻易地获得资格。另外，正如之前提及的那样，如何让第二次抵押贷款持有者同意是一个令人苦恼的问题。第三，政府支持企业和银行并没有争先恐后地参与到再融资和条款修订当中，他们需要更强的激励——也许是多一点的刺激，但政府并没有提供。第四，政府的服务是不够的。政府需要寻找符合条件的人群并帮助他们渡过这个过程，但它并没有这样做。所有这一切表明，随着时间的推移，财政部似乎做得比原来好了。但这只是比原来好，并不是足够好。
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在这场关于止赎权缓解的辩论中，对于这些计划是否应该允许、鼓励，甚至要求本金减值（用较不礼貌的说法来表述就是部分违约）的争论已经白热化了。直到现在，许多经济学家坚持认为，如果不对本金减值，面临的抵押贷款问题就永远不能得到解决。但是银行家们不喜欢这个想法，一部分原因是他们不想放弃收回每一笔贷款的全部余额的希望，但更多的是，他们不想在账面上承认自己的损失。关于这个问题，盖特纳领导的财政部的观点有点像哈姆雷特：减少本金还是不减少本金，这是一个问题。不知何故，盖特纳从未给人们留下想要鼓励减值的印象。
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关于本金减免的争论，有些事情是值得注意的。第一，减值是非常昂贵的。当一份25万美元的抵押贷款余额减少到了20万美元时，银行或者政府就需要吞下这5万美元——这取决于谁承担这笔坏账。更实际地讲，新的抵押贷款需要从某个人那里融资20万美元。最坏的情况是，这20万美元需要全部由政府承担。
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第二，本金减值产生了道德风险。比如，如果我的邻居通过一个政府救助计划减小了抵押贷款的余额，我也会去排队要求减少我的贷款本金。按照惯例，道德风险的确是一个问题，毕竟政府并不想例行公事地从事救助所有债务人的业务。不过，正如救助银行的例子，道德风险并不是那么大的绊脚石，我们手头上还有更紧急的情况需要处理。
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第三，除非他们完全自愿，本金的减值相当于对在破产程序之外的产权进行重新分配。在上面的例子中，抵押贷款的所有者拥有向借款人索取25万美元的合法权利。如果这时国家走过来“劝说”抵押贷款的所有者，将这个权利降至20万美元，这实际上夺走了他的一部分产权。篡改产权是不可轻视的事情。
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不难发现，这三点之中的两点重复了在本章一开始强调的解决抵押贷款问题的三个主要障碍中的两个：对钱的需求以及更改产权的风险。第三个障碍可以通过里克·桑特利（Rick Santelli）的咆哮进行解释。
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里克· 桑特利的咆哮
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里克·桑特利是美国全国广播公司财经频道的记者兼评论员。他有点焦躁，关于这一点，所有看过他从芝加哥交易所和芝加哥商品交易所发回的报道的人都可以证明。在政治上，他是右倾的。
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2009年2月，在奥巴马总统宣布他的住者有其屋计划的第二天，桑特利正在芝加哥商品交易所做直播，他和当地的商品交易者对这一计划表达了不满。那天发生的事创造了历史。以下是后来著名的“里克·桑特利的咆哮”的摘要。
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你知道，政府正在推行不好的举措！……
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为什么你不建立一个网站，让大家在网上投票，看看我们是否真的希望资助失败者的房贷？或者我们是否愿意购买丧失赎回权的汽车和房子？应该把他们给那些今后可能会成功的人，奖励那些能够存住水而不是把水喝掉的人。
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（交易员的欢呼）
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这是美国！你们中有多少人想要支付你邻居的住房抵押贷款？他们有一个额外的厕所但是付不起账。愿意的举手！
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（嘘声）
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