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商业银行的市场化改革
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改革开放30年来，银行业发生了巨大变化。商业银行改革不断深入，商业银行实现的金融功能日趋完善，其历程大致可分为三个阶段：1978-1984年，专业银行逐步建立、发展阶段；1985-1994年，专业银行向商业银行转化阶段；1995年至今，现代化股份制商业银行的逐步确立阶段（见表13-1）。
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1978-1984年，专业银行逐步设立、发展。1979年中国农业银行、中国银行、中国建设银行相继恢复成立或独立运营：中国农业银行负责统一管理支农资金，集中办理农村信贷业务；中国银行作为国家指定的外汇专业银行，统一经营和集中管理外汇业务；中国建设银行除了办理拨改贷外，还利用自己吸收的存款发放基本建设贷款。1984年1月，中国工商银行成立，承办原来人民银行办理的工商信贷和储蓄业务。四大专业银行在它们各自分工的领域办理业务，这一阶段的专业银行（商业银行的前身）具备了基本的信用中介、支付中介的功能，为企业和个人提供了基本的存贷款服务，但银行功能的发挥处于较低层次。此外，专业银行承担了大量的国家政策性任务，银行企业化经营的目标较难实现。银行主要是依靠贷款指令性计划对经济建设所需资金进行分配，只是充当财政的会计出纳，因而也不具有风险管理的功能。
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1985-1994年，专业银行向商业银行转化。中国探索专业银行向商业银行转轨的途径，开始允许专业银行向综合化经营的方向发展。各家专业银行形成了业务交叉的浪潮：农业银行进城，工商银行下乡，中国银行办理国内业务，建设银行发放周转性贷款，所有银行都开办外汇业务，专业银行成为事实上的金融百货公司，“专业银行”的称谓逐渐消失，由“国有（独资）商业银行”所取代。1993年年底颁布了《国务院关于金融体制改革的决定》，其核心内容是：以建立社会主义市场经济体制为目标，充分发挥金融机构在促进社会资源配置中的主导作用，实现国有商业银行的作用，进而形成金融宏观调控的微观基础，将中国人民银行办成真正的中央银行。至此，四大国有银行因其业务的多样化转变为国有商业银行。
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1995年至今，现代化股份制商业银行逐步确立。1995年颁布的《商业银行法》和《中央银行法》确立了银行业运行的法律框架。1997年，国有商业银行建立统一法人体制，加强了各总行信贷集和资金调度，上收了县支行的信贷决策权限，改变了贷款分散决策局面，削弱了省分行权力，统一法人，统一风险管理。1999年4～11月，先后组建了中国信达资产管理公司、中国东方资产管理公司、中国华融资产管理公司和中国长城资产管理公司，分别买或托管中国建设银行、中国银行、中国工商银行和中国农业银行的不良贷款，解决四大国有商业银行居高不下的不良贷款，化解金融风险，深化国有银行和国有企业改革。中国政府共注资2 700多亿元，剥离四大国有商业银行14 000亿元不良资产，提高了四大国有商业银行的资本充足率，向国际标准的商业银行靠拢。
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2003年10月，十六届三中全会通过的《中共中央关于完善社会主义市场经济体制若干问题的决定》中明确提出：选择有条件的国有商业银行实行股份制改造，加快处置不良资产，充实资本金。2003年12月，中央汇金投资有限公司正式成立，代表国家行使金融企业出资人的权利和义务，支持中国银行、中国建设银行落实各项改革措施。2005年10月，中国建设银行成功在香港上市，2005年6月和7月，中国银行分别在香港、中国内地成功发行H股和A股。中国工商银行于2006年10月以A+H股同步发行、同步上市的方式，成功在香港和上海两地上市。3家试点银行进一步完善公司治理，健全内控体系，转变经营机制，实施全面风险管理。随着商业银行自身实力的显著增强，信用中介和支付中介的基本功能得以充分发挥；随着监管体系的逐步完善以及金融市场体系功能的逐步改进，国有银行的风险管理开始步入成熟时期。
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改革开放30年来，中国银行业基本实现了从专业银行到现代商业银行的转变、从外部体制到内部经营机制的转变、从传统经营方式到现代经营模式的转变。30年的改革，逐步总结出商业银行的功能具有一定的客观性、稳定性和层次性（见表13-2）。
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·截至2008年年底，中国银行功能更加完善，机构更加丰富，体系更加完备。
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·至2008年年底，中国银行业金融机构包括政策性银行3家，大型商业银行5家，股份制商业银行12家，城市商业银行136家，农村商业银行22家，农村合作银行163家，城市信用社22家，农村信用社4 965家，邮政储蓄银行1家，外资法人金融机构32家，货币经纪公司3家，村镇银行91家，贷款公司6家以及农村资金互助社10家。中国银行业金融机构共有法人机构5 634家，营业网点19.3万个，从业人员271.9万人。
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·截至2008年年底，银行业金融机构资产总额62.4万亿元，负债总额58.6万亿元，5家大型商业银行总资产达到31.8万亿元。多元化、市场化的银行体系初步形成。
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中央银行制度的确立和“一行三会”监管体系的运行
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与商业银行的改革相对应，改革开放30年来，中央银行制度逐步确立，并最终建立起“一行三会”的监管体系。大致亦可分为三个阶段：1978-1984年，中央银行制度确立阶段；1985-1994年，中央银行职能逐步调整，中央银行制度逐步发展阶段；1995年至今，中央银行职能进一步调整，确立“一行三会”的监管体系，监管的专业性明显增强（见表13-3）。
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1978-1984年，中央银行制度确立阶段。1981年国务院发出的《关于切实加强贷款管理，严格控制货币发行的决定》中明确指出：“人民银行要认真执行中央银行的职责”，分离专业银行业务，专门行使中央银行职能。1983年9月，国务院正式颁发的《中国人民银行专门行使中央银行职能的决定》中认定中国人民银行是国务院领导和管理全国金融事业的国家机关，其主要职责是：研究和拟定金融工作的方针、政策、法令、基本制度，经批准后组织执行；掌握货币发行，调节市场货币流通；统一管理人民币存贷款利率和汇价；编制国家信贷计划等。此外还规定了中国人民银行的组织系统的架构和管理方式：中国人民银行对其分支机构在银行业务和干部管理上实行垂直领导、统一管理。
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1985-1994年，中央银行职能逐步调整，中央银行制度逐步发展阶段。1985年1月工商银行正式从人民银行分离出去，人民银行真正脱离具体信贷业务和储蓄业务，行使中央银行的职能。1985年6月，中国人民银行总行决定在地以下县市全部恢复中国人民银行机构，成为从中央到省地县覆盖全国各地的一个大系统，至此中央银行体制初步形成。1994年l月18日中国人民银行总行正式印发了《人民银行分支行转换职能的意见》（以下简称《意见》）。《意见》对中国人民银行分支行的职能做了具体规定：贯彻、执行国家货币政策；维护金融秩序稳定；依据法规对本辖区的各类机构履行领导、管理、协调、监督、稽核的职能，为各类金融机构稳健经营和金融市场有序运作提供完善的服务。
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1995年至今，中央银行职能进一步调整，确立“一行三会”的监管体系。1995年3月18日，八届人大三次会议通过了《中华人民共和国中国人民银行法》，它以法律的形式明确了中国人民银行作为中央银行的性质和地位，保证中国人民银行在国务院的领导下全面履行真正的中央银行的职责。人民银行职能的第二次调整始于1992年10月26日中国证监会正式成立；到1998年11月18日，中国保监会正式成立，证券、保险市场的监管职能从人民银行的职能中剥离出来，标志第二次职能调整的结束。为了进一步加强对银行业的监管，使人民银行更好地行使中央银行的职能，人民银行进行了第三次职能调整。2004年成立了中国银行业监督管理委员会（简称银监会），将对银行的监管业务从人民银行分离出去。至此，“一行三会”的监管体系初步确立。为更好地发挥中央银行在宏观调控和防范与化解金融风险中的作用，进一步改善金融服务。2005年8月10日人民银行上海总部正式设立。上海总部将围绕金融市场和金融中心的建设来加强中央银行的调节职能和服务职能，突出了执行货币政策的独立性。
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多层次金融市场体系逐步建立
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金融的发展包括了两层含义：一是金融机构类别与构成的优化；二是金融工具种类与规模的扩张。金融工具即金融商品的种类与规模的扩张，反映了金融机构的创新能力，以及金融对社会经济的更深层次的参与和影响。
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1985年以前，中国金融改革处于摸索阶段，金融市场的改革并没有列入当时的主要的改革目标任务。1985年通过的《中共中央关于制定国民经济和社会发展第七个五年计划的建议》中，明确提出：“在中国人民银行的指导和管理下，运用多种金融工具积极发展横向的资金融通，促进资金市场的逐步形成。”此后，中国金融市场的改革拉开序幕。截至2008年，中国已建立较为规范、较为齐全、健康平稳运行的金融市场。货币市场、债券市场交易活跃，股票市场深入发展，保险市场需求明显增加，外汇市场平稳发展。
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2008年，国内非金融机构部门（包括住户、非金融企业和政府部门）融资总量继续较快增长。融资结构中，贷款融资的主导地位有所加强，企业债券融资快速增长，在全社会资金配置中的作用显著上升。受股票市场大幅调整的影响股票融资能力降低，更加上2008年国债到期兑付较多，股票和国债融资所占比例有所下降（见表13-4）。
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货币市场人民币交易活跃，债券回购、拆借成交量增长较快。2008年，银行间市场债券回购累计成交58.1万亿元，日均成交2 316亿元，日均成交同比增长28.7%；同业拆借累计成交15.0万亿元，日均成交600亿元，日均成交同比增长40.2%。
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