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入股上海银行，可谓汇丰的一次投石问路。就在汇丰收购上海银行8%股权的同一个月，即2001年12月，中国正式加入世贸组织。对于经过15年的艰难谈判得来的成果，中国当然感到高兴。但对庞约翰和汇丰来说，也同样欣喜不已。因为中国加入世贸组织后，正式发布了取消对外资银行限制的“时间表”。根据世贸组织有关协议，中国将逐步取消对外资银行的限制。具体情况是：
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中国正式加入世贸组织后，取消外资银行办理外汇业务的地域和客户限制，外资银行可以对中资企业和中国居民开办外汇业务。
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取消外资银行经营人民币业务的地域限制分5年逐步推进：加入时，开放深圳、上海、大连、天津；加入后1年内，开放广州、青岛、南京、武汉；加入后2年内，开放济南、福州、成都、重庆；加入后3年内，开放昆明、珠海、北京、厦门；加入后4年内，开放汕头、宁波、沈阳、西安；加入后5年内，取消所有地域限制。
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取消人民币业务客户对象限制分两个阶段推进：加入后2年内，允许外资银行对中国企业办理人民币业务；加入后5年内，允许外资银行对所有中国客户提供服务。允许外资银行设立同城营业网点，审批条件与中资银行相同。
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加入后5年内，取消所有现存的对外资银行所有权、经营和设立形式，包括对分支机构和许可证发放进行限制的非审慎性措施。
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允许设立外资非银行金融机构提供汽车消费信贷业务，享受中资同类金融机构的同等待遇。外资银行可在加入后5年内向中国居民个人提供汽车信贷业务；允许外资金融租赁公司与中国公司在相同的时间提供金融租赁服务。
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随着中国金融业的逐步开放，国内各金融机构也都在寻求海外合作伙伴互补长短，以提高竞争力。外国银行则急切地希望更快地立足仅个人存款额即超过一万亿美元的中国市场。
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收购上海银行8%的股权，是汇丰在中国稳打稳扎地建设分行之后，第一次购入中国内地的银行股份。在中国加入世贸组织的这个时间点上，汇丰争取到进入中国市场的机会，对汇丰而言可谓别具意义。随着时间的推进，将会有更多机会呈现出来。在抢滩中国内地金融市场的首战中，汇丰显然已经抛下其最大的竞争对手——美国花旗银行。据说，花旗银行此时正在同交通银行进行接触，准备购入交通银行15%的股份。但这个阶段，与开花结果还相差甚远，交通银行花落谁家尚为未知数。
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汇丰帝国：全球顶级金融机构的百年传奇 [:1703456089]
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汇丰帝国：全球顶级金融机构的百年传奇 3 三进“平安”府
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一进“平安”府
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2002年10月，汇丰集团旗下的汇丰保险以6亿美元（49.8亿元人民币）的价格，购得中国平安保险股份有限公司10%的股权，成为当时中国金融业最大的一笔外资投入。这个价格以国际会计准则计算，每股市盈率超过17倍，在当时的情况下显得价格不菲，但汇丰认为物有所值，庞约翰更是喜出言表。
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中国平安保险是中国第二大保险公司，其前身平安保险有限公司于1988年在深圳成立时，只是一家区域性保险公司，注册资本仅人民币、港币各5000万元。其中，招商局蛇口社会保险公司占总股本的51%，中国工商银行深圳信托投资公司占49%。值得一提的是，招商局正是与汇丰银行同一年（1865年）诞生的中国著名的品牌企业，当年曾经与旗昌、怡和、宝顺等洋行在长江航运上一较高下。
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中国平安在2002年的此次增资扩股后，净资产达到120亿元人民币。而这，已是中国平安历史上的第三次资本扩张。
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中国平安的第一次资本扩张，是高盛和摩根士丹利两大美国银行的入股。1994年6月，高盛、大摩各自以3500万美元参股，使平安保险成为中国第一家有外资参股的保险公司。随后，平安保险在全国范围内以每股6元的价格募股，于是股东数量激增至70多家。1995年10月，中国平安保险设立平安证券，同时开始向信托等金融领域拓展。
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1997年年初，平安保险开始新一轮的股份制改造，由中国工商银行、招商局蛇口工业区有限公司、中国远洋运输（集团）总公司、深圳市财政局、深圳市新豪时投资发展有限公司5家发起，更名为“中国平安保险股份有限公司”，成为一家全国性的股份制保险公司。高盛和摩根士丹利通过增资扩股，股份各增至7.63%。这是中国平安保险的第二次资本扩张。
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汇丰入股平安，正值平安两次资本扩张、股权结构相对分散之际。随着汇丰的进入以及中国工商银行、招商局等发起人的退出，中国平安的股权更加分散。除深圳市政府名下的深圳市投资管理公司持有16%的股权外，其他股东的持股比例均不超过10%，汇丰保险以拥有10%的股权位列平安保险第二大单一股东。
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二进“平安”府
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在汇丰入股平安的协议中，双方约定，汇丰可在平安公开发售股票时享有优先买入权及价格优惠，汇丰则承诺在平安上市三年内不出售股份。
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汇丰一进“平安”府，感觉不错，是个很好的投资，因此它还会再来，而“平安”府同样欢迎这个经验丰富的股东。对于平安，在合作之初，汇丰扮演的是“不是顾问、胜似顾问”的角色，平安的管理层“处处学汇丰”、“时时讲汇丰”，以汇丰为榜样勾画平安的战略蓝图。汇丰看中的则是平安拥有庞大的高端客户资源，当时双方协议共享客户资料，这可以为汇丰迅速打开中国高端市场奠定基础。汇丰入股平安，承诺向平安提供技术支持和服务，同时除了委派两人加入董事会外，不参与公司的日常运作。
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2003年年初，平安保险完成分业重组，更名为中国平安保险（集团）股份有限公司，直接控股平安寿险（控股99%）、平安产险（控股99%）、平安信托（控股99.3%）和平安海外（控股100%）；平安信托又控制平安银行（控股73%）和平安证券（控股75%），形成金融控股集团的架构。
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汇丰与平安的战略合作渐次展开。2003年12月29日，汇丰动用不超过2000万美元，收购了福建亚洲银行50%的股权；平安信托则收购了余下的50%的股权。之后，根据交易协议，平安信托再注资2300万美元，使其实缴资本扩大至5000万美元，汇丰所持的股权摊薄至双方同意的27%。[1]
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