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·转移的金融资产一部分（或几部分）以及发起人继续持有的任何部分，都必须是满足条件的参与利益。
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·参与利益的转移必须满足发起人放弃控制权的条件。
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2.如何计量终止确认
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如果一个、一组或一部分资产证券化交易不满足销售（终止确认）的条件，那么该资产证券化就会在会计上作为担保融资处理：转让的资产还会继续保留在资产转让人的资产负债表上，但要和其他资产分开列示；出售的资产支持证券的所得将会作为借款计入资产负债表的负债方；相关的资产销售盈亏也不得在利润表中确认。而资产转让方持有的证券化资产支持证券将不在报表中显示，其经济呈现就是所转让的资产和证券化借款的差额。
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如果资产的转让满足终止确认的条件，那么就要对资产销售的损益进行会计计量和记录，这其中包含多个会计步骤：
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（1）归集所转让资产相关的会计要素，包括资产的溢价和折扣、资本化的费用和收入、成本和市价孰低法下的价值准备和资产的损失减值准备等。
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（2）归集在资产证券化中产生的各项资产和负债。
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（3）对各个资产和负债进行价值评估。这个步骤往往会涉及很多主观判断，需要运用合理的假设和适合的定价模型。
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对资产证券化中资产转让的销售确认在会计上的处理如下：
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·把资产的销售所得（扣除交易费用和相关的负债）和资产的账面价值（扣除溢价和折扣、资本化的费用和收入、价值准备和损失减值准备等）的差额计入当期损益。
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·把交易中获得的新资产计入原资产的销售所得，并以市价计入资产负债表（比如证券投资和服务费权等）。
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（3）把交易中获得的新负债作为原资产销售所得的减项，并以公允价值计入资产负债表（比如担保、回购责任、互换合约、承诺或其他金融衍生工具等）。
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由于交易的复杂和特殊以及公开市场的有限，资产证券化中产生的某些资产或负债的公允价值评估的难度很大，所以金融定价模型的应用是证券化会计过程中不可或缺的一部分。这里值得一提的是，以会计为目的的价值评估和资产证券化的真正经济价值评估有时是不一样的，必须只考虑已经转让的资产，而不能把将来的资产转让考虑进来。这种情况在循环类贷款资产的证券化（如信用卡应收款、汽车分销商贷款、房屋净值信用额、商业应收款等）上尤为突出。
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3.会计处理举例说明
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最后，我们用两个简化的例子来说明FAS166下资产转让的销售确认。
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例一：住房抵押贷款资产证券化交易（假设符合终止确认的条件）
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该交易的基础资产是面额为1亿美元的贷款，发起人出售所有的有信用评级证券（A级和B级证券），但保留没有评级的仅付利息证券和超额利差（剩余利息）。同时，发行人还保留对所转让资产的服务权。
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该基础资产在发起人资产负债表上的账面价值如表10.8所示。
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表10.8 例一资产负债表账面价值
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（单位：百万美元）
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该交易的结构和市价分析如表10.9所示。
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表10.9 例一交易结构与市价
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（单位：百万美元）
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