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该次资产出售的损益计算和会计分录如表10.12所示。
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表10.12 例二资产出售的损益与会计分录
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（单位：百万美元）
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（三）美国其他有关资产证券化的会计规定
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1.服务权会计（Servicing Right）
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服务权资产不在FAS166涵盖的金融资产的范围之内，服务权的转让和销售（终止确认）对“风险和报酬”的分析要求门槛更高。在美国的会计规定中，服务权的转让和终止确认主要是由紧急问题工作组（EITF）的第90-21号简报和第95-5号简报来规范的。服务权资产在转让和确认时都是按公允价值进行会计处理；在随后的会计期间，企业可以选择按公允价值法或成本摊销法对服务权进行会计处理。在公允价值法下，企业必须按期对服务权的公允价值进行评估，并把公允价值的变化计入当期的损益；在成本摊销法下，企业可以根据预计的服务收入期间对服务权进行摊销，同时定期通过和公允价值的比较来决定是否需要计提资产减值损失。
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2.资产支持证券会计方法的选择
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资产证券化中的证券，包括没有评级或专门分档的（比如超额利息），一般都属于债券的范畴，在美国会计准则中由“ASC320——投资债券和股权”来规范。在目前的美国会计准则下，所有这些证券在取得时都必须以公允价值入账。在随后的会计期间，投资者可以选择是否继续使用公允价值来计量该证券。如果选择继续用公允价值法来计量，那么持有人必须按期对证券进行评估并把公允价值的变化计入当期的损益；如果不选择公允价值法，那么持有人必须在以下3种债券持有会计处理选项中进行选择（一旦选择，不能轻易更改）：
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（1）交易证券：和公允价值法一样，证券按公允价值记录在资产负债表上，持有人必须按期对证券进行评估并把公允价值的变化计入当期的损益。
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（2）可供出售证券：证券按公允价值记录在资产负债表上，但公允价值的变化不计入当期损益，而是在股东权益（其他全面收益，OCI）中体现，除非证券是由于非临时性原因而贬值（OTTI）。
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（3）持有到期证券：证券按历史成本价记录在资产负债表上，但会根据OTTI的原因做减值。
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3.资产支持证券的减值处理
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2009年4月，美国财务会计标准委员颁布了FASB意见FAS115-2和FAS124-2 “确认和阐述非临时性减损”，来对之前的资产减值会计规定和准则进行解释和修改，并对相关的信息披露提出了新的要求。FAS115-2和FAS124-2指出，当一个企业确定一个债券存在非临时性减损但是该企业不准备出售或在该减损预计得到恢复前很可能无须出售该债券时，非临时性减损可以分为两部分分开进行处理：（1）和信用损失相关的非临时性减损计入当期损益；（2）由其他因素引起的非临时性减损在扣除税收影响之后计入股东权益的“其他全面收益”中。
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4.资产支持证券的折扣和溢价
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资产支持证券的折扣和溢价的会计处理一般是由《美国财务会计准则第91号——与发生或获得贷款有关的不可退回的费用和成本，以及租赁初始直接成本的会计处理》（简称FAS91）来规范。FAS91的基本原理是按证券的合同现金流来分摊折扣或溢价，从而使证券投资在合同期内实现“水平收益率”。对于由大量同类型资产作为基础资产的资产支持证券，如果基础资产很可能有提前付款而且提前付款的速度能够合理预测，FAS91也允许在现金流的预测中加入提前付款的假设。否则，提前偿付对折扣和溢价摊销的影响只有在提前付款发生时才能一次性计入当期损益。
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对于在转让交易中获得的已经出现信用问题的资产支持证券，FAS91并不适用。特别是在金融危机爆发后，很多信贷资产和资产支持证券由于信用问题大幅贬值，所以在转让中低价（折扣）购买问题证券的情况很多。购买这类折扣证券时，投资者在一开始就能预见到证券不可能按票面全额得到偿付，所以预期的现金流不会和证券按合同规定的现金流一样。如果按照FAS91的方法对这类证券进行会计处理，将会在短期内高估证券的收益水平。在美国会计准则中，有信用问题的资产支持证券的收入和减值会计处理是由2003年12月美国注册会计师协会颁布的《03-03号意见报告——部分在转让中获得的贷款或债券的会计处理》（简称SOP03-3）来规范的。SOP03-3的基本原理是按证券的预期现金流（而不是合同现金流）来分摊折扣，从而使证券在预期现金流期限内实现“水平收益率”。SOP03-3要求持有人在预期现金流的预测中加入适当和合理的假设，比如资产违约、损失和提前偿付等，并对这些假设和相应的现金流预测进行定期更新。如果证券的预期现金流减少而且不是由于利率的原因，SOP03-3要求证券持有人对证券进行减值准备，并计入当期损益；如果证券的预期现金流增加，SOP03-3则要求持有人在证券的减值准备全部冲减完之后调整资产的会计收益率，以便在未来期间内实现这部分现金流的增加，而不是在当期确认收入。
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5.有重大提前偿付风险或信用风险的证券的利息收入的计量
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对于有重大提前偿付或信用风险的证券，美国财务会计准则委员会指定了一个特定的方法来计算和确认利息收入：紧急问题工作组的第99-20号简报（简称EITF99-20）。资产证券化的很多证券产品属于这类证券，如没有政府担保的或信用支持不充分（比如AA级以下）的ABS、CDO、CMBS、MBS证券和所有剩余利息（超额利息）证券。
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EITF99-20要求持有人利用在市价评估中使用的假设对证券的预期现金流进行预测；所得的预期现金流和初始投资额之间的差异为待计收益；通过“有效收益法”在证券的预计期限内实现待计收益，计为利息收入。在有效收益法中，由初始预期现金流和初始投资额计算出来的内部投资回报率就是用以计算第一期利息收入的收益率。持有人必须定期对证券的预期现金流进行更新（利用市场假设）并重新计算证券的内部投资回报率，并以新的投资回报率进行利息收入的计算。
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和资产证券化产品相关的这些会计计量，一般都要求对证券的现金流（包括合同现金流和预期现金流）进行预测，并结合会计准则进行分析和计算，所以对现金流预测和会计建模的要求很高。
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