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·基准利率曲线：对将来市场利息的假设，用于计算浮动利息贷款的利息现金流和互换合同的净现金流。由于不同的贷款可能会基于不同的基准利率，这个假设可能是一整套利率曲线，如不同年限的伦敦银行同业拆借（LIBOR）、高级客户利率（Prime）、国债利率（Treasury）。
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·提前偿付率曲线：对提前偿付率的假设，用以计算贷款将来提前偿付的数量和时间。
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·违约率曲线：对违约率的假设，用以计算贷款将来违约的数量和时间。
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·损失率参数或曲线：对净损失率的假设，用以计算贷款违约部分的最终损失比例。有时也用损失回收率来计算。
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·回收率参数或曲线：对损失回收率的假设，用以计算贷款损失的回收或补偿比例。
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3.基础资产的现金流计算
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（1）单个资产（Loan Level）与代表组合资产 （Representative Line or Pool Level）现金流计算。
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对基础资产的现金流计算可以按照不同的层次来进行：
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①对资产池中的每个资产的现金流进行计算 （单个资产法）
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②把资产池中的有类似特点的资产归结为资产组合来统一进行计算 （代表组合资产法）。
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如果资产的信息比较详尽，单个资产法比代表组合资产法的计算结果更精确，但是对信息和运算的要求较高。在代表组合资产法下，由于重要的贷款信息（比如利率、贷款期）都是按照简单的面额加权平均来计算，没有考虑到时间上的影响，所以在总的现金流上看可能比较接近，但在具体时点上的现金流计算结果可能有较大的偏差。
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图14.4所示是四个贷款在这两种方法下计算结果的差异比较。
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图11.4 单个资产法和代表组合资产法下的现金流比较
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在以上例子中，由于这四个贷款的贷款期差异较大（最低8，最高18），所以在不同方法下的计算结果有明显的差异。如果贷款期比较接近或相同，计算结果的差异将会很小。所以，在使用代表组合资产法时，资产的分类和归集要尽可能考虑多种参数的共性，实现资产组合的合理细分。
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在单个资产层面的信息不是很全面或者资产池中的资产数量很多的情况下，代表组合资产法常常是更实用的选择，对运算功能的要求也比较低。特别在当资产池是非确定或滚动的情况下，单个资产的信息无法获得或需要“猜测”，代表组合资产法是更合适的选择。图11.5是代表组合资产法选用房贷条件参数（如还款余额、利率、房贷服务费、剩余还款期、总还款期、一次性还款期、利率重设周期、预付罚款等）对抵押资产池资产进行分组的例子。
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图11.5 采用房贷参数对抵押池进行分组
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从现金流的建模来看，不管基础资产是以贷款或贷款组合形式，建模的方法和程序是一样的。
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（2）法定现金流（Scheduled or Notional Cashflows）的计算。
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法定现金流是按照贷款合同条款严格执行的现金流，不考虑提前偿付或违约。
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①利息的计算。
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利息的计算是比较直接的：当期利息计提=未违约本金额×利率×时间因子。如前所述，这个时间因子的计算可以有三种方法：30/360、实际/360或实际/365。
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但是，当贷款的利率为浮动利率时，利率的预测和计算就可能比较复杂。除了开始固定期的利率外，贷款的利率将会随着利率基准的变化而浮动，但又受到一定的利率约束，如利率重置的日期、重置的频率、最高利率、最低利率、起始最大变化值、重置最大变化值等。
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